2023年,对房地产行业来说,注定是不平静的一年。销售乏力,债务攀升,诸多困境交织,左右着行业上下游所有人的命运。
调整无疑是剧烈的,痛苦的。但从结果来看,当高质量发展取代粗放式扩张,成为房地产的主旋律,新机会也在源源不断地涌现。
更让人欣喜的是,在房地产深度调整过程中,一些上下游企业凭借强大的经营韧性,成功通过了极限压力测试,并在不确定性中找到了确定性的锚点。
以始终聚焦不动产行业数字化领域的明源云(0909.HK)为例,尽管市场下行压力仍未解除,但该公司财报已呈现诸多可喜变化。
比如,2023年下半年度收入环比提升15%;净亏损同比收窄73%;人均产值同比提升15.8%;经营性现金流明显好转等等。
管理层对公司未来业务发展更是充满信心。今年以来,明源云多名高管“自掏腰包”,持续增持公司股份。近期,公司还宣布派息1.94亿港元,与投资者共享经营发展成果。
那么,明源云的发展底气和信心源,到底来自哪里?
底气一:房地产和基建都是万亿级大市场,未来仍大有可为
房地产市场深度调整,并不意味着行业没有生意可做。
实际上,作为国民经济的支柱产业,房地产在相当长的一段时期内,仍将保持十万亿的大市场。并且当行业逐渐向新模式转变,拼高质量、新科技和好服务无疑将成为主旋律,届时相关数字化需求也会更加旺盛。
还有保障房领域。据统计,“十四五”时期,全国初步计划建设筹集保障性租赁住房近900万套(间),预计可完成投资3万亿元左右。随着这批保障房进入建设阶段,针对其业务管理数字化的需求也将明显增多。
最后是产业/基建市场。2023年1-10月,全国广义基础设施投资高达18.4万亿元,同比增长8.3%。
基建投资作为重要的稳增长抓手,未来有望继续保持强劲增长势头。这也意味着,围绕基建项目管理、资产运营等数字化升级需求将长期存在。
以上种种需求,也构筑了明源云未来稳健经营发展的基石。
底气二:国企客群规模快速增长,资管、项管等拳头产品备受青睐
过去几年,明源云主动向优质央国企客户倾斜,取得明显成效。
数据显示,2023年,明源云国企客户收入金额为796.2百万元,同比提升8.1%,国企客户在公司总收入的比重,已占据半壁江山,并且未来也将会继续增加。
国企客群的特点是数字化转型目标明确且预算充足,尤其是国企平台公司类客户,其经营以多业态项目建设为主,所以会采购较多功能模块,这也促使公司2023年产业&基建工地数量同比增长70.7%,整体工地客单价同比提升35.3%。
与此同时,去年各地国企不断加强不动产盘清盘活举措,使得公司自主研发的“云资管”产品订单签约大幅增长。
另外,随着各地产业园区、保障性住房项目发展迅速,公司推出“产业园区数智招商及运营中心”、“保障房运营管理平台”等产品,也受到一众国企客群的青睐。
在全面拥抱产业及基建类等非住宅房地产市场的战略下,2023年,明源云资产管理&运营产品线收入为87.4百万元,同比增长42.0%。项目建设产品线收入为156.5百万元,同比增长32.7%。
目前,上述产品签约仍处于较高增速阶段,未来也将成为明源云价值增长的主要贡献点。
底气三:及时抓住人工智能新风口,结合AI技术撬动更多增长曲线
伴随着人工智能的飞速发展,明源敏锐地捕捉到相关信息,将AI作为企业创新的主题,持续挖掘技术创新的价值源泉。
2023年,明源云天际PaaS平台与华为云正式签署盘古大模型战略合作,双方将基于华为云平台打造不动产行业的AI大模型,实现不动产行业应用与服务的高度智能化发展。
同时,明源云天际PaaS平台还围绕AIGC+零代码、AIGC+低代码、AIGC+BI等生产力领域,在代码生成、代码解释、代码走查、单元测试、数据分析等场景上进行深度应用,提升了公司开发生产力,部分场景开发效率提升达30%,进一步降低了研发及交付成本。
管理层透露,随着生成式AI在支持多模态方面涌现出新的能力,公司将与合作伙伴继续挖掘AI大模型潜力,研发出更具应用价值且可商业化落地的产品,增加客户服务黏性。
底气四:全力开拓海外市场,迈向国际化新征程
智纲智库创始人王志纲曾以“穿越无人区”为题,提出“外边遍地是机会,只待我们去发掘。”
而出海探索新市场,恰恰是明源云2024年的重点工作。
根据知名市场研究机构R&M的调研成果,2023年在亚太地区中,印度、东南亚六国的不动产软件市场的规模分别达到938.9百万美元与625.5百万美元,市场规模不逊于中国。
为此明源决定启动国际化战略,并在新加坡成立国际业务总部,积极拓展东南亚及中东相关国家的不动产数字化市场。
一方面,公司将与华为云等公有云厂商及当地软件集成商开展联合营销,透过打造标杆项目来验证产品价值。
另一方面,在满足海外市场合规性要求下,公司将充分利用PaaS平台的敏态开发能力,结合AI技术的加持,打造出多个符合海外不动产客户业务需求的数字化解决方案。
管理层表示,过去大半年时间里,公司在东南亚市场进行了大量的客户调研和宏观分析,市场空间及产品与当地客户的适配程度均超出了预期,所以公司对国际业务的长远发展充满信心。
结语:
通过财报不难看出,在经历转型阵痛期后,明源云多项指标均有所好转。
正如管理层在业绩会上所说,明源最困难的时候已经过去,现在是恢复的过程。
花旗发表报告称,预计今年明源云经调整净利润将达收支平衡,并录得正面经营现金流及稳定收入增长。
展望未来,虽然外部环境依然恶劣,但经历过无数大风大浪的明源,有信心也有能力,去应对未来的各种挑战,确保公司的经营安全。