基于市场现状和对未来的预期，清科研究中心对市场上LP投资情况进行调研。调研结果显示面对2012年复杂的市场状况，LP投资基金的种类选择更加多元化，部分LP跃跃欲试起步阶段的本土房地产基金和母基金。投资领域方面，生物技术/医疗健康成为今年的热点。59.6%的LP认为生物技术/医疗健康领域为2012年的投资热点，并有47.0%的LP希望参与投资生物医药专项基金。
成长基金成为主流选择 LP投资规模较为分散
从调研结果来看，在众多基金类型中，62.3%的LP*成长基金作为主要的投资类型，56.3%的LP倾向选择创投基金，有44.4%的LP倾向选择并购基金。此外，另有23.8%以及23.2%的LP希望选择房地产基金和母基金，14.6%的LP倾向于选择夹层基金。清科研究中心观测到随着房地产基金、FOF以及夹层基金的兴起，LP接受新事物能力较强，选择基金的种类趋于多元化。从投资规模来看，调研中17.9%的LP投资规模小于2000万元的基金，25.8%的LP投资基金规模在2000-5000万元，18.5%的LP投资基金规模在5000万元至1亿元，另有18.5%的LP选择投资规模在2-5亿元的基金。2012年LP的投资规模较为分散，这也跟目前市场上LP管理资本量级两极分化相关。
LP看好生物医药领域投资机会 细分领域专项基金更受追捧
在2012年LP最关注的投资热点行业调查中，有59.6%的LP视生物技术/医疗健康为最热门的投资行业，分别有48.3%的LP认为文化产业以及新农业为投资热点，44.4%的LP选择移动互联网行业，39.7%、39.1%以及36.4%的LP选择清洁技术、消费品、先进制造行业为热点投资行业。值得注意的是，仅有11.3%的LP选择互联网行业为热点行业。受到电商成本过高盈利困难、中概股赴美上市受阻、团购网站行业洗牌等各种因素影响，互联网投资在2012年骤然降温。进入2012年市场上募资情况不佳，然而部分专项基金却受到LP的追捧出现超募现象。目前市场上专项基金分为两类，一类是特定于某些行业或投资策略的基金，另一类为定向投资于某个项目的基金。专项基金一定程度上提高了募资效率，也满足了在某个领域具有丰富投资经验的LP的投资需求。在调研中，针对目前火热的专项基金，47.0%的LP倾向于选择生物医药专项基金，40.4%的LP选择消费行业专项基金，分别有39.1%的LP选择农业基金、矿产或新能源基金，分别有37.1%的LP选择投资文化产业基金以及清洁技术基金。目前VC/PE市场竞争加剧，促使机构“精耕细作”，VC/PE垂直行业格局初现。从LP的角度来看，2012年生物技术/医疗健康、文化产业、新农业、移动互联网、清洁技术和消费行业成为LP关注的投资热点。
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