奇虎360第四季度及全年财报解读：第四季度净利7680万美元，同比增363%

　　3月10日，奇虎360周一发布了该公司截至2014年12月31日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示，奇虎360第四季度营收为4.312亿美元，较上年同期的2.216亿美元增长94.6%；奇虎360第四季度净利润为7680万美元，较上年同期的1660万美元增长363%。

第四季度主要业绩：

　　--奇虎360第四季度营收为4.312亿美元，较上年同期的2.216亿美元增长94.6%。

　　--奇虎360第四季度净利润为7680万美元，比去年同期的1660万美元增长363%。

　　--不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度净利润为1.094亿美元，高于上年同期的9630万美元。

　　--奇虎360第四季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.58美元，去年同期为0.13美元。

　　--不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.75美元，去年同期为0.70美元。

　　第四季度运营要点：

　　--在2014年12月，奇虎360基于PC的产品和服务的月度活跃用户总人数达到创纪录的5.09亿人，高于2013年12月的4.75亿人。

　　--奇虎360产品的用户渗透率为96.1%，高于去年同期的94.6%。

　　--奇虎360主要移动安全产品的智能手机用户总数达7.44亿人，创下历史最高记录，高于2013年12月的4.67亿人。

　　--奇虎360安全浏览器的月度活跃用户人数为3.61亿人，高于2013年12月的3.54亿人。

　　--奇虎360安全浏览器的用户渗透率为68.1%，低于2013年12月的70.4%。

　　--奇虎360个人启动页及其子页面的日均独立用户访问量为1.32亿人次，高于2013年第四季度的1.19亿人次。

　　--奇虎360个人启动页及其子页面的日均点击量约为6.85亿次，略高于2013年第四季度的6.81亿次。

第四季度财务分析：

　　营收：

　　奇虎360第四季度营收为4.312亿美元，比去年同期的2.216亿美元增长94.6%，比上一季度的3.764亿美元增长14.6%。奇虎360营收的同比强劲增长，主要由于受益于搜索和移动商业化程度强劲增长，公司在线广告和互联网增值服务均表现强劲。

　　奇虎360第四季度在线广告营收为2.432亿美元，比去年同期增长70.8%，比上一季度增长20.5%。奇虎360网络广告营收的同比强劲增长，主要由于搜索和移动广告作出了增量贡献。

　　奇虎360第四季度互联网增值服务营收（主要来自于游戏平台业务）为1.674亿美元，比去年同期增长112.2%，比上一季度下滑3.1%。奇虎360互联网增值服务营收的同比强劲增长，主要由于移动游戏业务强劲增长。PC游戏运营表现疲软，主要由于网络游戏产业趋势发生变化，且公司缺少吸引人的内容。

营收成本：

　　奇虎360第四季度营收成本为1.03亿美元，较去年同期的3020万美元增长241.4%，较上一季度的8540万美元增长20.7%。

运营支出：

　　奇虎360第四季度运营支出为2.252亿美元，去年同期为1.849亿美元，上一季度为2.255亿美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度运营支出为2.012亿美元，去年同期为1.096亿美元，上一季度为2.001亿美元。

运营利润：

　　奇虎360第四季度运营利润为1.081亿美元，去年同期为890万美元，上一季度为6800万美元。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度运营利润为1.320亿美元，去年同期为8420万美元，上一季度为9330万美元。

　　奇虎360第四季度运营利润率为25.1%，去年同期为4.0%，上一季度为18.1%。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度运营利润率为30.6%，去年同期为38.0%，上一季度为24.8%。

净利润：

　　奇虎360第四季度净利润为7680万美元，比去年同期的1669万美元增长363%，上一季度为5770万美元。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度净利润为1.094亿美元，去年同期为9630万美元，上一季度为8950万美元。

净利润率：

　　奇虎360第四季度净利润率为17.8%，去年同期为7.5%，上一季度为15.3%。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度净利润率为25.4%，去年同期为43.5%，上一季度为23.8%。

每股美国存托凭证摊薄收益：

　　奇虎360第四季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.58美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360第四季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.75美元。按照美国通用会计准则，奇虎360用于计算每股美国存托凭证摊薄收益的加权平均美国存托凭证总量约为1.45亿股。

现金流和资产负债表：

　　奇虎360第四季度来自于业务运营的净现金为1.389亿美元，去年同期为7680万美元，上一季度为9140万美元。奇虎360第四季度现金资本支出为3810万美元。

　2014年业绩分析：

　　奇虎360 2014年营收为13.907亿美元，比去年同期的6.711亿美元增长107.2%。奇虎360营收的同比强劲增长，主要由于受益于搜索和移动商业化程度强劲增长，公司在线广告和互联网增值服务均表现强劲。

　　奇虎360 2014年在线广告营收为7.564亿美元，比去年同期的4.171亿美元增长81.3%。奇虎360网络广告营收的同比强劲增长，主要由于搜索和移动广告作出了增量贡献。

　　奇虎360 2014年互联网增值服务营收（主要来自于游戏平台业务）为6.112亿美元，比去年同期的2.527亿美元141.9%。奇虎360互联网增值服务营收的同比强劲增长，主要由于移动游戏业务强劲增长，以及PC游戏业务持续带来的贡献。

　营收成本：

　　奇虎360 2014年营收成本为3.055亿美元，较去年同期的8780万美元增长247.8%。

　　运营支出：

　　奇虎360 2014年运营支出为8.342亿美元，去年同期为4.825亿美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年运营支出为7.392亿美元，去年同期为3.614亿美元。

运营利润：

　　奇虎360 2014年运营利润为2.595亿美元，去年同期为1.031亿美元。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年运营利润为3.545亿美元，去年同期为2.242亿美元。

　　奇虎360 2014年运营利润率为18.7%，去年同期为15.4%。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年运营利润率为25.5%，去年同期为33.4%。

净利润：

　　奇虎360 2014年净利润为2.228亿美元，去年同期为9970万美元。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年净利润为3.415亿美元，去年同期为2.263亿美元。

净利润率：

　　奇虎360 2014年净利润率为16.0%，去年同期为14.8%。

　　不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年净利润率为24.6%，去年同期为33.7%。

每股美国存托凭证摊薄收益：

　　奇虎360 2014年每股美国存托凭证摊薄收益为1.69美元，高于上年的0.77美元。不计入股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），奇虎360 2014年每股美国存托凭证摊薄收益为2.43美元，高于上年的1.74美元。按照美国通用会计准则，奇虎360用于计算每股美国存托凭证摊薄收益的加权平均美国存托凭证总量约为1.40亿股。

　　截至2014年12月31日，奇虎360持有的现金和现金等价物总额为16.5亿美元，高于截至2013年12月31日的10.1亿美元。

业绩展望：

　　奇虎360预计，公司2015年*季度营收将在3.75亿美元至3.80亿美元，同比增长41%至43%，环比下滑12%至13%。以上预期反映出奇虎360当前和初步的观点，未来有可能发生变化。（明轩）