根据清科私募通数据统计:2015年8月,全球仅有2家中国企业完成IPO,相较于中企IPO暂缓之前,8月IPO数量大幅度剧降;与之相反的是8月募资事件79支基金、投资275起、完成并购220起,新三板挂牌数量308家企业。根据清科研究中心观察:8月中国内地IPO仍延续7月IPO暂缓状态,中国内地资本市场无IPO。从数量上来看,中国内地资本市场近13个月以来,除中企IPO数量骤降以外,募资、并购、投资、新三板挂牌数量均在稳步增长;从募资、投资、并购、新三板的金额来看,国内资本市场除了2014年11月出现募资异常以外,募资2015年以来处于稳步增长势态,投资、并购、新三板均处于稳步增长趋势。
根据清科研究中心观察:最近A股的风起云涌,政府各种救市政策层出不穷,如7月IPO暂缓,8月31日,四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》,将通过多种方式进一步深化改革、简政放权,大力推进上市公司并购重组,积极鼓励上市公司现金分红,支持上市公司回购股份,提升资本市场效率和活力。然IPO暂缓、A股股市大跌、近期的美联储升息的近期动态,国内资本市场上的募资、投资、并购情况是将否受之影响?由近13个月的募资、投资、并购的情况来看,8月的募资、投资、并购仍处于上升态势,虽没有呈现剧烈上升,但仍然在稳步增长,国内资本市场募资、投资、并购等受影响颇小;尤其是募资状态,不管是8月新增资本量还是新募集基金数量均在增长,可以看出,VC/PE机构看好未来国内资本市场,机构、投资者们受到近期市场影响不大,均在积极把握目前市场所带来的机遇,布局未来的资本市场。
根据清科私募通数据统计:2015年8月,全球共有2家中国企业完成IPO,IPO数量环比巨减89.5%,同比减少86.7%。中企IPO总融资额为18.46亿美元,融资额环比减少8.9%,同比减少38.7%。根据清科研究中心观察:今年以来,我国股市出现了暴涨暴跌状态,整个股市动荡不堪,8月,伴随着7月以来IPO暂缓,整个全球市场股价也在大幅度动荡, 中企IPO数量大量减少,中企IPO仅两家登陆与海外市场,分别于香港主板和纳斯达克证券交易所登陆,中企IPO将持续7月以来的“暴跌”状态,从8月的IPO数量和融资额,8月中企IPO是“一路狂泻”,IPO暂缓,造成大量的资金滞留于已过会暂缓IPO企业,这对投资者来说将是不小打击。近期,国内A股风起云涌,政府为频频出台救市政策,而7月出台的国内IPO暂缓则是其中之一;对于IPO暂缓就是而言,不同人有不同的看法,有调查显示受访的的股民中仅有3成的受访者是赞成暂缓IPO,而7成的人则是不赞成或者其他想法;然,清华大学经济管理学院教授朱云来说“中国资本市场还有很长的路要走,我认为暂停IPO不是一个好的措施。”;对于机构投资者来说,面对大量资金滞留于即将上市的中企中而造成的资金压力,则将可能逆境中奋起,抓住当前市场的市场状况,把挑战变成机遇,布局一级市场,等待国内IPO重启中的“狂潮”,迎来未来的新契机。
根据清科私募通数据统计:2015年8月,2家上市企业中有1家登陆纳斯达克证券交易所,1家登陆港交所,且均为运营主体为北京企业,其他市场无中企IPO登陆。根据清科研究中心观察:8月,全球股票市场的大幅下降,将可能影响整个市场的IPO,其中影响严重的为港交所,港交所由7月12家中企IPO,到8月仅1家中企于港交所登录,港交所中企IPO数量下降尤其明显。8月发生海外并购和外资并购共有20起,交易额达16.38亿美元。近期,在国内IPO暂缓情况下,人民币汇率的调整,人民币贬值,将可能造成大量资金的外流,部分未过会中企将可能会考虑海外登陆,投资、并购等将可能在未来时间内转投向海外资本市场。
金融行业名列前茅,沿海一带中企仍“抢占”IPO前列
根据清科私募通数据统计:按私募通一级行业分布来看,2014年8月至2015年8月,中企IPO共涉及20个行业。从IPO数量来看,机械制造、化工原料及加工、生物技术/医疗健康分列前三位,分别完成67、36、33起IPO;分别占比19.8%、10.6%、9.7%;累计占比40.1%。从融资额来看,互联网行业融资额最高,8家企业IPO共融资223.34亿美元,占比26.6%;其次为金融行业,共融资205.40亿美元,占比24.4%;第三为清洁技术行业,共融资61.86亿美元,占比7.4%;累计占比58.4%。根据清科研究中心观察:8月,中企IPO仅2家,仅涉及2个行业,分别涉及电信及增值业务和金融行业,然8月投资事件里涉及21个行业,其中,从案列数量来看互联网、IT、电信及增值业务三个行业分别以93、42、39起位列前三,从投资金额来看金融、电信及增值业务、互联网行业位列前三,金融行业以26.72亿美元的投资额抢占*;并购涉及21个行业,其中互联网、生物技术/医疗健康、IT分别以36、28、24起位列前三,而并购事件中金融行业以19.56亿美元名列*;新设立基金中涉及多了行业。在我国A股巨幅震荡,国家采取各种救市政策时刻,投资大咖们采取“不抛弃不放弃”的精神,积极抓取既是机遇又是挑战的时刻,积极布局一级市场,将可能在互联网、金融、IT以及未来的大健康领域进行大的突破。
根据清科私募通数据统计:从2014年8月至2015年8月IPO数量来看,北京市、浙江、江苏位列中企IPO地区前三,分别完成52、47、34起IPO,分别占比15.8%、14.2%、10.3%;累计占比40.3%。从融资额分布来看,北京市企业融资最高,共融资130.88亿美元,占比15.6%;其次为浙江企业,融资249.56亿美元,占比29.7%;第三为上海市企业,融资103.28亿美元,占比12.3%;累计占比57.6%。根据清科研究中心观察:8月,中企IPO的2家企业运营主体所在地于北京市,北京仍是上市最多的地区,其次是江浙、广东、上海等沿海一带地区,未来的资本市场将集中于北上广等地区;从投资者角度来说,北上广在未来也将备受热捧,投资、并购、募资等将可能于北上广等地区大量爆发,推动北上广地区进一步发展。
8月中企IPO仅2家,各VC/PE布局未来资本市场
根据清科私募通数据统计:近来13个月,阿里巴巴是中企*IPO,在纽约证券交易所融资217.67亿美元。国泰君安以49.16亿美元、华泰证券以44.78亿美元位列融资第二、第三。根据清科研究中心观察:近13个月以来,中企IPO融资前10集中于港交所,占据中企融资前10的70.0%,而2014年9月于纽约交易所登录的阿里巴巴名列TOP10*。从IPO行业来看,金融行业IPO数量占中企IPO融资TOP10的40.0%,2015年6月于上海交易所登录的国泰君安名列中企IPO融资TOP10第二;其次是清洁技术行业IPO数量占中企IPO融资TOP10的20.0%,其中企业包括香港主板登录的中国广核电力、以及上海交易所登录的中国核电,共融资53.21亿美元;8月,中企IPO仅两家的情况下,香港主板登录的中国通号则名列TOP10的第十,共募资18.06亿美元。
根据清科私募通数据统计:近13个月,202家有VC/PE支持的企业中,75家登陆上海证券交易所,融资144.89亿美元;66家登陆深圳创业板,融资39.62亿美元;28家登陆香港主板,融资164.85亿美元;24家登陆深圳中小企业板,融资27.98亿美元;5家登陆纳斯达克证券交易所,融资5.26亿美元;3家登陆纽约证券交易所,融资219.40亿美元;1家登陆香港创业板,融资0.93亿美元;8月,2家中企IPO没有VC/PE支持。根据清科研究中心观察:8月,中国A股的仍巨幅震荡, 股价动荡,IPO暂缓是否会造成机构、投资者们的“恐慌”?面对如此动荡不堪的A股市场,大量的机构、投资者们将如何找出新的出路,面对中国A股的挑战,未必不是机遇,用长远的眼光来看,大咖们在抓住机遇,积极调整投资动态,布局一级市场,为未来的二级会场做好充分准备,“机遇总是留给有准备的人”这句话是送给“大咖”们的鼓励和期望,相信未来的二级市场,投资退、出将会呈现新的趋势和热潮。
8月内地资本市场A股巨幅震荡,近13个月海外资本市场IRR整个偏高
根据清科私募通数据统计:8月,中企IPO仅两家,无VC/PE支持,机构无投资回报。近13个月以来,中企IPO有VC/PE支持的企业遍及中国24个地区。其中,上海市、辽宁、四川分别以IRR为140.91%、56.42%、43.01%位列前三,而IPO聚居地的北上广的广东则名落孙山,仅上海市以IRR为140.91%位列*,而辽宁以及处于内陆地带的四川则以IRR分别为56.42%、43.01%位列第二、第三。根据清科研究中心观察:由于8月仍持续7月以来的中企IPO暂缓,全球股市处于大震荡期,中企IPO仅于海外上市且仅有2家。近13个月以来个地区的IRR来看,投资是否将会有沿海地带转向于处于内陆四川等地,这将值得期待。
根据清科私募通数据统计:2014年8月至2015年8月,中企IOP共341起,其中,中企IPO与海外登陆共85起,于内地资本市场登陆共256起。其中,于海外市场登陆的中企IPO的IRR平均值为148.71%,内地资本市场的IRR的平均值为21.88%;中企IPO海外市场的IRR总体上高于内资资本市场的IRR。根据清科研究中心观察:8月我国A股巨幅震荡,近日美联储加息预期再次升温,将可能使得动荡不堪的A股市场雪上加霜,如何从“非常态”切换到“常态”将是一个近期的议题。介于我国A股的动荡,政府临时性政策频繁出台,无论暂停IPO、清查做空账户、降低结算费,还是鼓励大股东及高管回购股份,其目的都在于防止危机扩大化,甚至于市场一度形成的“千股停牌”的奇观。在这些临时性政策对市场发挥“救市”作用后,投资者却也意识到,临时性政策终究不是“常态”;然如何从“非常态”切换到“常态”,自然是“救市”留给未来的一个难题。面对如此中国A股,内部收率相对较高的海外市场,投资者们将可能把眼光投资向于海外资本市场,引起大量资金外流;也有可能把握当下的时机,布局当前中国的一级市场,以期为未来的市场做准备。就中国而言,中国是一个发展中的大国,很多的挑战如果抓住了就是机遇,中国的资本市场是一个不成熟的资本市场,每一次的经济动荡将是一个大的机遇,抓住了机遇也就抓住希望和未来;然,随着中国国内资本市场开放,大量大的BAT公司于海外上市,由于市场的联动性关系,在当前整个全球股市大跌情况,海外IPO中企资产减少,资金在缩水,对于在中国国内投资、并购将减少,这将对中国内资本市场产生负面的影响。
上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。
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