8月25日，吉林省经济技术合作局联合清科集团共同举办“首届中国（东北）创新创业投资峰会暨股权投资基金论坛”。
在“高端对话：股权投资驱动吉林产业新发展”环节中，亿群资本创始合伙人郭海涛，中资金控集团总裁、中农科产业发展基金合伙人韩朝豫，深圳市创新投资集团、东北区域公司总经理李海永，优势资本主管合伙人卢晓晨，吉林省股权投资基金有限公司董事长汤庆贵，高特佳投资集团业务合伙人王曙光，时代伯乐董事长、首席投资官蒋国云针对股权投资如何支持产业发展这一主题开展了讨论分析。
以下为对话实录：
汤庆贵：吉林有科研技术、有产业基金基础，就是缺钱
欢迎大家来到吉林，下面我把吉林的产业投资引导基金情况简单向各位汇报一下。这个基金是省政府去年决定设立的，整个规模为100亿元左右，现在已经到账37.4亿，资金来源全部由财政预算安排。
整个资金不以赢利为目的，主要目的是引导吉林省产业发展，引导技术、资金、人才、产业到吉林，振兴吉林省的经济。基金投资主要是农业、科技成果转化、服务业、秸秆综合利用。投资计划是鼓励往天使早期阶段进行投资，但是整个基金投资阶段从天使到一阶段市场都可以做，阶段比较宽。
至于基金运作的方式，目前是产业引导基金，不直投，主要面向全国公开招GT（管理机构），到吉林省设立子基金，引导基金参与控股，不当第一大股东。比如10亿子基金到吉林来设，我们一般是参股20%-25%，剩余部分由管理机构负责募集。资金交由子基金管理机构，市场化管理，我们不参与具体项目的选择。
截至目前，我们已经公开募集了三批项目：第一批是8个子基金，已经全部落地，开始投资。第二批，最后确定了15个合作子基金，目前处于签约谈判阶段。第三批，大约15支，目前在调研过程中。
吉林省需要产业基金来投资，首先，吉林省有雄厚的科研技术优势，吉林大学和长春光机所均座落在长春。其次，在东北，吉林省连续几年GDP增速排在第一。第三，吉林有雄厚的产业基金基础，深创投在吉林已耕耘了很长一段时间，他们评价吉林是东北三省中最适合基金投资的乐土。
管理机构引进来以后，吉林省产业引导基金在这里是L基金，就是一个股东出资基金。我们不光是引进来，还要思考如何让资金与产业需求对接，让他们把钱投进去，而且还能取得收益，同时把吉林省的产业发展起来。
针对这个问题，下一步的工作重点就要转型，转到投后管理的工作。
第一，做好信息平台的搭建工作。现在公司也花了大新的资金、人力、物力建立了信息平台，宣传材料上都有，我们尽可能把基金的情况宣传出去。同时，各部门、各地方政府、企业有项目融资需求的，直接跟我们信息平台对接。
第二，做好项目对接。充分调动地方政府、产业主管部门、协会，把项目挖掘出来，做好对接工作。今年清科、经合局是最大的项目对接，上周四、周五连续两次项目对接，整个农业系统100多个项目对接，同时吉林市104个小巨人项目对接。
第三，做好服务。吉林省和我们合作的基金在省工商局的注册都不受限制，我们派专人跟踪服务好，一定让这个基金落地。
最后，基金引进来以后，认可哪个项目，我们也帮着提供对接。吉林省这方面的管理机构少，人才需求量大，我们在人才的储备、人才的提供上，也力所能及提供一些工作。
韩朝豫：和投资机构沟通好退出通道，获得成功的可能性更大
在吉林，我们有一个特产所。因为吉林有很多特有动物，农业基础也非常好，所以我们希望可以和传统的优势企业做一些结合。
刚才谈到一个问题，股权投资怎么推动吉林的发展。我们希望更多的股权基金来寄信落户，首先，他们会带来一些更新锐的观点和观念。所谓的这两年东三省落后、经济颓势，我觉得更多是观念上的落后，股权要带来一些新的资源推动企业发展，弥补短版。同时，股权投资和银行的债券投资的管理模式不一样，这就迫使我们要适应基金的发展要求，我们希望这会给本地带来一些推动力或者压力，也希望在这方面对吉林的企业带来一些帮助。
我们成立的时候，老院长让我们提升传统农业，现在传统农业是高科技、大资本的产值，也是非常好的产业。我们在投资时和很多企业家探讨如何获取投资的青睐。从企业家角度，大家也是投资人，你要决定做这个项目，要倾注你的资本甚至生命来做。跟投资机构沟通的时候，换位思考的原则很重要，你是不是了解投资机构的特点和管理模式，如果你能够了解到这些，相信沟通起来就会比较简单。
大家都听过，投资就是在投人，尤其是早期，如果这是一个有互补的、实力非常强的团队，这个企业未来的成长是不可预期的。现在可能会存在各种问题，但是只要你有解决问题的能力，有高速发展的预期，投资机构自然就会青睐。
股权投资的特点，就是我们集中更多资源的带动，比如我们在农业领域，为什么我们专注农业领域，因为我们投资互联网，没有更多的资源，但是因为我们是农科院发起的基金，我们有相关的专家、相关的政策帮助企业发展，我们在推动被投资企业的发展过程中，能起到更多的作用。
我们为什么叫推动资本？一开始，我们就定了一个原则，只做联合投资，在大农业领域，中农科是沧海一粟，但是我们希望借助这个平台，打通一个通道，带动更多的资本投到农业企业里来。
最后，我想跟各位企业家说一点，大家还有一个观念需要了解：我们会在某一个阶段帮助被投资企业上一个台阶。如果大家有这个观念，在自己的能力范围内，在和投资机构沟通好退出通道，获得成功的可能性更大。
李海永：政府对创投很重视，然而企业与资本走得太远
尊敬的各位领导、企业界和投资界的朋友们，大家好！深创投在吉林落地比较早，2011年就在吉林省成立了第一家基金。我目前在吉林省工作已经有六年，今天我结合工作的情况和本次的议题向大家汇报一下。
这几年我们一共拜访了500多个企业，其中已经投资的10个企业，累计投资金额4亿元左右，并且已经有1家企业在今年5月1号创业板上市，明年还有两家创业板申报，2018年也会有两家在创业版申报的企业。
在投资过程中我谈几点感受：
首先，吉林省政府对创投很重视。2010年，吉林做创投的机构不到十家，这两年创投公司如雨后春笋一样诞生。我们和汤总那边打算马上发起成立第二支创投基金。
其次，政府很诚信，因为作为创业务，很多是不按套路出牌的，我们投资的企业有些比较小，政府合作方对我们基本没有约束，对我们也是一个促进。
第三，吉林企业家非常讲诚信，在东北合作非常愉快。
第四，吉林的投资环境很好。因为我参加过深交所的八个项目路演，每个15分钟，台下是400多家创投机构，而东北这边比较好，到现在才几家创投机构。
第五，我们的科研机构对创投的支持较大。这里有中科院的光机所，跟产业资本走的比较近。还有吉林大学、东北师范大学、长春理工大学、吉林农业大学，这里会有很多成果溢出。比如，今年1月份我们就为吉林大学做的博瑞饲料项目投资了6000万。这样的项目很多，但需要我们深入挖掘。在2014年的时候，我在白山地区投资了一个项目，这是我千辛万苦在白山地区待了小半年，最后投成的，明年申报创业板。白山地区到现在为止才一家创业公司，说明东北跟资本市场走的相对不是太近，很多企业对上市不太了解。
上午施安平总裁也说了，30%的时间精力做投资，70%的时间精力做管理，这 也是深创投的一贯传统。我们这边坚持的比这个还要多，基本80%的时间在做管理。我个人担任15家公司的董事，这些公司，我每年要去多次，了解企业的需求。
东北这边的优质项目确实少一些，这两年的上市公司也不是很多，导致很多投资人的信心不足。但是我也想请各位投资人放心，因为我对这边相对了解，我现在已经拜访了500多家企业，在吉林省有十几万家中小企业，这里有很多企业是可以深入挖掘的。回报也不低，因为我们5月份上市的企业，现在回报已经在15个亿以上 ，所以希望各位投资机构、投资人多到吉林投资。深创投也期待和大家合作，谢谢！
卢晓晨：政府是孵化器，资本是加速器
尊敬的各位来宾，大家上午好！非常高兴受主办方邀请能够来吉林参加股权论坛。优势资本在中国来讲算是一个老牌的私募投资机构，因为我们是2002 年成立的，在将近15年时间投资了300多个项目，在全球各自市场上市的项目有三四十家，新三板挂牌的有几十家。同时投资风格也在不断转换，早期投资一些消费品 ，因为中国有巨大的消费品市场，我们投资了匹克、安踏等大的消费品行业。后面我们还投了一些农业、先进制造业、医疗、节能环保。这几年我们也投了互联网企业。
这次来，时间节点挺好，我刚听很多投资人讲，现在模式创新已经过去了，很多是技术创新。我觉得吉林有很深厚的技术底蕴，刚刚很多领导也介绍了，我们有很好的学校、中科院、光机所，技术创新是下一轮我们投资的热点。前年我们投资的新能源汽车种子发展非常迅速，今年就可以上市。
为什么政府要股权投资？我曾经参加过很多政府的招商引资会，我跟很多领导讲，引进资本，把自己的企业做大做强，就是最好的招商引资，因为他永远不会走，他会扎根在这里。现在很多企业拿不到资本，我们政府能够引导，他作为一个孵化器，我们这些资本作为加速器。
现在面临的问题是，资本相对稀薄的地方应该怎么做。优势资本觉得应该围绕三点不同的做法。我们在全国建立了十几支子基金，希望在吉林落地。我们最早在福建落地，投了很多福建的企业，培养了十几家上市公司。
我们对于传统企业的升级转型也好、新的创业企业也好，我们做的是三位一体,我们帮助企业改变理念。他刚开始可能不规范，要做好顶层设计，这是我们的理念。我们觉得吉林非常有技术的积累。下一步希望通过技术的创新，引领一批真正为地方经济做出贡献的好企业。
其实企业家和资本的对接，有一些误区，很多企业家说融资难，但是资本市场不缺钱，资本市场缺的是好项目。所以很多企业家不知道怎么跟资本对接，可能是我们很多企业家要补课的。在一些企业家的培训上，我们总结了几点和大 家分享。
不论什么企业都要回到商业的本质。这个企业怎么获得资本的青睐，至少要走四条大道：
第一，能不能做大，资本市场不希望你有天花板。
第二，能不能做强，你要打造你的核心竞争力，打造你的门槛。
第三，能不能做好。你有好的团队、有好的激励机制、有好的文化，你能够带领这个团队，才能够把这个企业做好。
第四，能不能做快。中国有巨大的市场空间，我们形容企业家跑一万米，有些企业家好像是行业第一名，但是你可能只跑了一百米，所以你有巨大的市场空间。
我们希望跟企业家交流理念，然后再做投资，这样企业会成长的更快。我刚刚在台下看到主办方做了很好的工作，推荐了200多家企业给我们，我们可以在这批企业里找到一些黑马，希望有机会多跟吉林的企业家交流 。
郭海涛：投资只需做两件事：增长和规范
大家好，我来自亿群资本，非常荣幸参加这个论坛。实际上在这个过程中，虽然我本身也是吉林人，但第一次感受到吉林省包括股权投资基金、各级政府的服务，跟我们原来的意识有非常大的改变。
我们有一个未来发展的基础，正好昨天西南有一家企业，深龙股份在创业板上市，吉林有更多的制造业基础，相信吉林也有更多的优秀企业，我们也正是抱着这样的目标，所以要在吉林设立亿群的基金。
亿群的目标很简单，VCPE是我们的投资目标。V代表有愿景，C代表专注，P代表激情，E是能够和团队分享。所以VCPE可能是我们选任何一个行业、任何一个企业最核心的标准。在我们吉林省，实际我们不乏有激情，但是眼光、视角的角度要站得更高。因为我们专注健康产业，我们搭建的是产业资本。
我们专注在中药领域，目标有两个：第一，能否把很多企业引进来。第二，怎样走出去。我们会帮助很多企业，在全国视野上，怎么把吉林省的一些优势产品企业做起来，这是我们的一个目标，也是亿群打造业绩倍增计划的一个目标。我们要做服务，但是怎么帮助企业扎扎实实把业绩做起来，这才是资本的道路。因为是吉林人，和吉林老乡共同分享，共同把吉林企业走出吉林，走向资本市场，我们希望引进更多的外部企业能够来吉林！
投资其实只有两件事要做：第一，增长。我们怎样做一个增长的企业，这是很重要的。当然，作为一个机构，我们也会用我们的服务支持企业的增长。第二，规范。因为资本的投资是以上市为目标，我们做一个规范的企业，做一个照章纳税的企业，这既是对地方的支持，也是我们做一个合格公民的支持。
王曙光：资本和产业其实像谈婚论嫁一样，理念要相同
尊敬的各位领导、同仁、企业家，大家上午好！我来自深圳高特佳投资集团。高特佳是专门做医药建行的公司，2001年成立。我们公司有两个特点：稳健和专业。
博雅生物是我们一手做起来，现在它是医药板块比较好的一个市场。我们大概控股22家企业，主要做制药行业、医疗器械、医院。
我听了大家讲非常重要的一个关键词，如何以股权促进经济发展？我丝毫没有感觉到资本的寒冬，更没有感觉到经济不景气。因为吉林的医药健康行业做得非常好，去年是1930亿，光一个通化地区超过1000亿。而且整个吉林的工业占全国的第五位，中药行业连续八年是第一位。我没有感觉到寒冬，也没有感觉这个行业不好。为什么吉林做得这么好？为什么通化做得这么好？这是值得认真考虑的问题。
90年代的时候，我们已经在进行资本的市场化，大家可能了解通化，当时抓大放小的时候，已经有一些国有小企业的股权。吉林的思想并不是保守，我们现在对吉林的医药健康行业充满希望。
我们非常希望和大家一起合作，我们非常有诚意。所以，你要对你的产品有信心，你要相信你的产品在临床上有临床意义。当然，渠道也很重要。如果做医药行业，有三个门槛：政策门槛、技术门槛和资金问题。
这两天召开的健康会议，这是一个方向性的、战略性的、现实性的会议，如果你现在能做到两三个亿，想合作的话，我们可以共同讨论这个问题。当然我们也很支持早期的项目，但是您对自己的项目一定要有信心。
资本和产业其实像谈婚论嫁一样，理念要相同。高特佳以理念为主，核心利益就是你的利益。沟通方式很重要，越简单越好，直接讲就可以了。我们高 特佳这次来是希望和吉林的医药产业健康发展，我们非常有诚意。欢迎和我们保持联系。
蒋国云： 企业要有契约精神
怎么吸引投资人？
首先，对政策来讲，全球凡是股权发达的国家，都是经济最发达的国家，比如美国，远远领先于欧洲和日本。中国也是一样，深圳是以股权投资驱动的，深圳的股权投资是全国最发达的，深圳的高科技是全国最发达的，华为去年的产值3900亿， 今年上半年又增长了5%，他的员工持股都是增长的，他的员工把工资都拿来投股。
其次，对我们在座的每一位投资者而言，我认为股权投资是一个非常好的产品，尤其是对著名的投资机构，有长期的信用，从过去的历史记录来看，都能够达到50%、30%的回报，秒杀P2P、高利贷，这是合理的预期。
对于在座的很多企业来讲，第一，我们要讲契约，因为这是所有投资者对未来的预期，就是你的契约，你什么样的游戏规则，规则我认，但是你不守规则，我不认。也就是亏损、倒闭，投资人自担风险。但是你不讲契约，投资者很难接受。
第二，讲规矩。如果你接受了在座嘉宾的资金，这个企业就不是你一个人的，你不能说为了面子的事情，这个企业你说了不算，还要和投资者商量，我没面子。我认为这不对。因为就是人家占了10%、5%，不都是你的，你就得按照规则来做。
第三，谋赢利。这是我们发展过程中，有些企业可能会讲排场、讲面子，这个问题会很明显，但是我告诉大家，赢利肯定是排在第一位，这比面子、比排场更重要。
