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经纬创投看不上规模超8000亿元的汽车后市场?这个行业怎么了?

根据《2015年中国汽车后市场连锁经营研究报告》的数据,2015年我国汽车后市场规模已经达到8000亿元,同比增长33%,万亿的市场规模在近两年内不难预见。而对于企业来说,市场土壤固然肥沃,要顺利划出自己的一块却似乎并非易事。

  2016年已经进入最后两个月,回望去年的此时,创投界是人人自危的资本寒冬,融资,烧钱,一大批项目无人接盘,相继死掉。而具体到汽车出行领域,一年以来,从新车电商、洗车O2O到各种线下后服务,企业的生存之路仍然缓慢而艰难。

  回望过去几年汽车行业的发展,有数据显示,从2009年-2016年上半年,仅汽车后市场即有近180起投资事件,涉及金额超过80亿元。向来注重在金融、电商、O2O、教育、出行等多领域投资的经纬中国在此也做了比较周密的布局,e代驾、凹凸租车、*车贷、好车无忧等都是其加持过的优势项目,甚至在前不久,经纬还领投了眼下大火的共享单车ofo的B轮融资,并在C轮继续跟投。而具体到线下维修、美容、洗车等汽车后服务业务,经纬至今没有投资一家创企。近日,猎云网采访了经纬中国负责金融、汽车投资领域的投资董事钱坤,了解了其对于眼下汽车后市场线下业务发展的一些看法。

  钱坤为清华大学博士,2010年进入经纬中国,主要关注汽车、金融、教育等领域的创业项目,今年6月完成战略升级成立PINTEC(品钛)集团的互联网金融服务平台积木盒子、10月获得华瑞银行数亿元创投贷的出租公寓品牌优客逸家、刚刚公布获得万达飞凡15.5亿B轮融资消息的智能停车服务商悦畅科技、汽车金融服务平台第1车贷等都是其主导的重要投资案例。

“市场很大,但是难做”

  整个汽车产业链大致可分为新车市场和车后市场。新车市场包括汽车的生产制造与交易流通环节;汽车后市场即新车交易完成后,从其挂牌使用到车辆报废的整个过程中,围绕该车进行的养护、交易等市场行为,其范畴包括维修、保养、金融、租赁、二手车以及一系列长尾服务。

  相关数据显示,在新车交易领域,近几年国内市场的交易规模基本维持在2000万辆左右,并无明显提升。相比来看,由于存量市场的扩大,车后服务的市场空间仍在持续提升。根据《2015年中国汽车后市场连锁经营研究报告》的数据,2015年我国汽车后市场规模已经达到8000亿元,同比增长33%,万亿的市场规模在近两年内不难预见。而对于企业来说,市场土壤固然肥沃,要顺利划出自己的一块却似乎并非易事。

  “洗车、修车、养车、出行是一个纯线下的事情,地理属性特别强。这个行业但凡能做出点规模的,都要有非常繁重的线下模式。互联网能做的无非是导导流量,而互联网的流量其实也并不便宜。”钱坤向猎云网解释道。

  他坦言,虽然也在观望,但对这类项目的确“不太热衷”。这种繁重的线下连锁一般投入资金大,回报慢,对团队的管理能力要求非常高,而在这个行业中,眼下的人才平均水平也并不理想。

  在汽车后市场,过去2年中诞生的800家公司只有8家活到D轮的事实似乎也证实了一个项目要走下去所面临的难度。

  去年10月,提供上门洗车、上门保养、到店洗车等服务的e洗车被曝2个月烧光2000万美元A轮融资后无以为继,公司裁员倒闭;今年4月,同为O2O洗车养护平台的博湃养车宣布倒闭,这家曾先后获得创新工场数千万元A轮投资,京东、易车网1.1亿元B轮投资的公司,估值曾高达6亿美元,一度被认为最有潜力成为行业独角兽的创企;而紧接着在今年8月,诸葛修车E轮融资失败、大量裁员的消息也曾在互联网圈引起不小的风波。

  以博湃养车为例,团队最初的设想是以低价补贴的方式迅速圈占用户,而后以较好的市场数据完成融资后再继续积累用户。若以上门保养为切入点,将用户逐渐引流至附加值更高的其它后市场服务项目,以此获得更高的现金流和自我造血能力确是一个理想的路径。和多数公司一样,平台也推出了诸如“一元洗车”的补贴活动,不惜以每单赔100元的方式烧钱获客,但早在用户培养和转化完成之前,公司便已经形如枯木。

“市场被无数玩家分割”

  如果观察目前美国的汽车后市场,大概可以为未来我国后市场服务的发展路径提供一个参考——早期小、散、乱,通过企业的并购整合,形成品牌化和连锁化,而后出现一些有影响力的连锁品牌。 品牌化能增加用户群体,增强客户粘性;连锁化则为企业在采购、仓储、物流、销售等环节提供更精细化的管理,获得更多规模优势,提高企业运行效率。

  而从目前的国内市场来看,这个整合的过程已经是一道难迈的槛。

  “1家店好做,100家也好做,但就是中间这个过程(难)。一方面,你没有像样的规模优势,其次管理成本高。真正比较好的连锁生意都是少数,它需要有比较高的毛利支撑。”

  “车的质量越来越好,消费的客单价也越来越高,这是整个行业的利好,但是这个利好往往被一些非常分散的个体户分开了”。钱坤补充道。

  在钱坤看来,汽车线下连锁与便利店连锁的运营如出一辙。比起连锁便利店,拥有自己的门面、独立经营的夫妻店有着更有利的生存空间。首先,在房租、人力等因素上,夫妻店因为自主经营,可省去许多不必要的成本;又因为其在周边地区本身存在用户基础,获客压力也相对较小。

  这些都几乎可与汽车线下门店的经营一一对应。相比于其它动辄需要在门店选址、库存上耗费巨资的大型连锁品牌,路边夫妻店的存活压力反而减轻许多。对于汽车连锁品牌,完成前期的线下布局只是开始,接踵而至的繁重的管理问题才是更大的考验。融资能力、线下管理能力、供应链能力....。。这都对团队提出了更高的要求。

“未来几年会在这个领域看到大公司”

  从2010年进入经纬,钱坤曾参与京东、凡客的项目投资,见过的汽车项目过百,在媒体的采访中他也曾表达自己在投资项目时的一些主要逻辑。

  首先,行业规模是*因素,“有一些大规模的行业里面容易出大公司,小规模的行业里面只有在市场非常集中的情况下才有可能出一些大公司”;其次是项目能不能做大,“如果不能做到一个上市的规模,这个公司就不值得投资。它也许是一个好的生意,但是有可能不值得投资”。

  而具体到汽车行业,汽车金融一直是他看重的领域。经纬是第1车贷A轮和A+轮的主要投资方,对钱坤而言,第1车贷的优势不仅是团队的行业经验以及对行业的理解,更在于其所处的整个汽车金融市场所展现的巨大潜力。他曾直言,整个汽车行业里百分之八九十的业务都是重资金行业,金融是血脉,没有这个血液生意就玩不转。而汽车和金融“两个市场结合在一起,就是一个很好的创业的点”。

  谈及未来一段时间内汽车行业的投资趋向,钱坤表示,汽车金融之外,线下连锁、二手车等都是具备潜力的投资方向。

  他表示,虽然不太可能像其它互联网行业一样迅速实现每年数倍的增长,但未来几年,国内大型线下连锁服务的出现并非不可能,“因为市场太大了,只要吃掉其中的一部分就够了”。

  “但这需要在开始的时候不计成本,有充足的资金支持,较强的管理能力,好的供应链协调,和完善的人才梯队。”

  目前为止,无论是维修保养类,还是二手车、金融等领域,汽车后服务市场都仍未产生真正具备市场影响力的品牌,这个万亿级的市场仍在等待猛兽的出现。

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