最近的线下理财市场，极不太平。
多个平台被查，高管被控制。
从善林金融、诚诚理财、云联惠，再到如今尚未定性的中融民信，线下理财公司，被卷入倒闭潮的阴霾之中。
大量的从业者被从P2P的线下理财业务中洗出，且因为他们原有工作的污名化，“很多人至今都找不到工作”。
前有备案被叫停，后有倒闭阴霾，进退维谷的P2P行业，可能要陷入最终的“牌照之战”……
01暴雷
5月7日晚，20辆警车，围住了中融民信的北京总部办公大楼。
而事件爆发的原因，是投资人报案，声称钱拿不回来。
“当天下午上班的人一锅端，都被带走了。70多人，包括技术、客服、办公室文员。部分人至今没有放出来。”据内部人士吴畏透露，公司副总裁翟丹斌、上海一王姓经理，以及公司财务被控制。
但有意思的是，尽管北京总部遭遇变故，但中融民信在上海、西安、杭州、哈尔滨等地的分公司，尚在正常运营。
“因为外地还没接到北京警方协查的通知。”吴畏透露。
而就在一个月前，更大的一家平台暴雷。
4月10日，善林金融总部被曝遭上海警方突击检查，高管被控制，员工被解散。
而一天之后，大家才知道，善林金融法人周伯云自首了，承认自己“非法集资”。
任何金融大厦的倾覆，都不是一朝一夕的。
实际上，一切都早有预兆。
据吴畏透露，中融民信在今年2月就已出现了兑付问题。
“客服的答复，一直是系统升级、技术故障，就是拖时间。”一位投资人称。
一位中融民信的业务员称，为了防止大家兑付，公司设置了苛刻的条件。
譬如，提前赎回，不仅收益率会调低，甚至还要扣除5%的本金。
一位投资人称，从今年开始，部分项目不仅不能取利息，连本金也不让提取，直接强制续存。
中融民信员工透露：“3月份员工工资就开始发放困难，只发了基本工资，绩效都发不出来了。”
4月，在越来越多投资人遭遇提现困难的同时，中融民信还在扩大业务。
有业务员仍游说客户续投，说网络上的质疑都是同行泼脏水。
与此同时，中融民信出现了大规模的员工离职。
一切都到了危险的边缘。
善林金融的情况也惊人的一致。
“之前董事长特助就和我们说过，善林金融存在一定的自融。”善林金融前员工宁明称，经侦和相关政府领导去善林金融谈过几次话，也查过一次，但动作都不大。
另外一名自称善林金融前员工的网友爆料，善林金融曾经靠“借新债还旧债”维持，同时，虚构借款人信息，购买偏远地区身份证，伪造债权列表信息。
同时，公司不断提高投资人赎回的手续费，阻碍投资人撤回资金的操作。
还有些尚在运营的老平台，最近也负面不断。
5月18日，东方银谷旗下品牌“银谷财富”被荣成市防范和处置非法集资工作领导小组办公室点名，列入在该市涉嫌违规从事相关金融业务名单。
同日，网传广川街道办事处金融办向某楼宇业主发布预警提示。
此文件称，如该企业入驻并发案，相关执法部门将对业主追究相关责任。
而东方银谷的投资人说：“业务经理称付20%的违约手续费，才可提前将钱取出来。”
根据网贷之家数据，行业内*转让手续费是0.2%，最高也不过2%。
20%的违约手续费，远高于行业价格。
此前，有媒体爆出恒昌财富高管集体跳槽，25名高管，其中12位在短短三个月的时间里相继离职；据恒昌高管透露，恒昌的坏账率非常可怕。截止到2015年5月，坏账高达35亿元，其中，确认不还，难以追缴的大约15亿元，逾期不还的大概20个亿，资金黑洞巨大。
在坏账率极高的情况下，恒昌财富仍不断扩张，而且坚持做线下，目的就是维持现金流不断，借新还旧，同时弥补其背后的资金缺口。
同为老平台的信和财富，2016年就曾被曝出大面积逾期。
2017年，曾有自称是信和财富离职员工的人，称其线下门店大面积关闭，员工成批离职。
该员工称信和财富理财端吸纳的资金达400亿元，但可查的债权量最多只有200亿元，剩余的巨额资金去向不明。
信和财富曾两次被列入经营异常名录，也多次被监管层点名。目前仍在正常运营。
危险的翅膀正在缓缓张开，行业危机一触即发。
02行业危机
行业危机爆发后，就如多米诺骨牌，一系列的问题被引发。
这几家暴雷平台的数万员工，流动到市场上，部分人甚至难以找到工作，尤其是直接拿订单提成的业务员和中高层员工。
“感觉走到哪，身上都贴着‘骗过人’的标签。”一位中融民信的业务员称。
武丹离职两个月后善林金融才暴雷，但他仍接到了警察电话，被约谈，要求退回提成的钱。
因为打上了“善林金融”的标签，他至今也没有找到工作。
“圈内都知道，这些线下的平台打法很野，我们不希望把这些习气带到我们公司。”多位HR都透露过这样的意思。
“这些公司的风水不好。”业内都这么调侃，但一些情绪，在隐隐爆发。
几万员工在行业的流动，让恐慌像病毒一样传播。
“我现在也特别担心自家平台出现问题，这样职业生涯都要被斩断了。”某P2P公司的业务员称。
最危险的，还不是业内的信心丧失，而是投资用户的信心崩塌。
据不完全统计，善林金融投资人3万，涉案金额600多亿，而中融民信的投资人至今没有具体数据，资金缺口至少15亿，两家平台分支机构遍及全国，线下门店，数量上千。
千人的QQ维权群里，大家渴望抱团取暖，但又互相不信任，怀疑、猜忌、对骂，每个人都各怀心思，敏感脆弱。
善林金融被定性为非法吸存之后，网上甚至传了一封出自善林金融投资人的集体请愿书：请求判定善林金融“非法吸存”不成立。
受害的投资人，却要去为“善林金融”请命，这大概是最为讽刺的一个结果。
但，现实就是如此，一旦善林金融的“非吸”罪证坐实，投资人的钱可能就此打水漂。
这些不好的消息，再一次加重了P2P行业的信任危机。
一个头部平台的运营负责人透露，最近一个月的债权转让，增加了40%；而复投率，下降了30%。
这些都是资金开始撤离P2P行业的危险信号。
最近的P2P行业，实在是风声鹤唳。
一个月前，监管又暂缓了P2P的备案，业内猜测不断。
“监管之后，大家对P2P的信心是极为不稳的。”监管层的知情人士凌风也曾预判，“危机一定是从线下理财开始引爆。”
凌风分析，这是因为线下理财运营成本高,且违规操作点太多，这是P2P行业最脆弱的一环。
这些平台出现问题，多是因为投资人发现提现困难后报警，从而引发警方的介入。
而监管对P2P行业，正在全面收紧。
“以前接到这样的报警，很难立案。现在的逻辑是，一旦可以切入查处，就绝不留情。”凌风称，这是因为监管今年的重任，就是去芜存菁。
换言之，把行业中做得不好的，或者次级的平台洗出去，只保留头部少数做得不错的平台。
“其实，监管准备采取牌照准入制来监管行业。备案制会取消，直接改牌照制，最终能得到牌照的平台可能超不过300个。”凌风透露。
凌风对行业的预测，更不乐观。
他判断，今年P2P行业会出现更大的“信誉危机”，现在只是刚刚开始。
“后期，会有一些头部大平台，在兑付危机后倒闭，那时行业将陷入震荡。”凌风预测，行业会再次陷入洗牌潮。
03举步维艰
P2P行业从暴利，正在演变得难以盈利。
一家P2P公司，曾经孵化了很多小项目。在去年年底的年会上，其他公司摆的都是庆功宴。
但作为母公司的P2P，却连头都抬不起来。
一年毫不盈利，且略有亏损。
这大概是最为讽刺的一个结局：子公司或者其他业务线都活得很好，而作为互联网金融起点的P2P，如今却陷入了举步维艰的困境之中。
很多有其他业务线的公司，都在考虑是否放弃P2P板块。
“这个业务正在变成鸡肋。获客难，资金成本贵，合规，更难。”一位上市公司旗下P2P业务的负责人称，他们也准备放弃。
“监管还是希望P2P能回归本源。”接近监管的凌风说，“平台要想活下去，就必须完全按P2P新规去整改。”
但是，所有的人都知道，要做到完全合规有多难、门槛有多高。
要么清退离场，要么极力合规，这两条路，都太难走了……
一旦牌照制度推行，行业只会剩下寥寥无几的公司。
几乎所有的人，心中都有了一个答案，但大家都害怕说出来。
行业内90%的玩家，可能都要被洗走。
这可能意味着P2P的时代，基本结束……
(应受访者的要求，文中部分人名为化名)
