复盘百度金融

　　在完成拆分和更名两个月之后，度小满金融（原百度金融）在百度 AI 开发者大会完成了首次亮相。

　　4月28日，百度宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分融资协议签署，拆分后新公司改名为“度小满”，实现独立运营。百度高级副总裁兼金融服务事业群组（FSG）总经理朱光出任度小满金融CEO。

李彦宏将百度金融的分拆称之为“继爱奇艺上市后，百度 AI 生态的又一里程碑事件”。

　　在百度金融更名后的首秀上，朱光将度小满定位为“金融科技公司”，表示“做金融资产不是强项”。如何将AI技术“开放”给金融机构，是朱光展示的重点内容。

　　潜移默化之中，金融科技行业的热词已经从“赋能”嬗变为“开放”。后者显然更展示了平台方的低姿态。

　　梳理朱光向外界展示的数据，有三点最值得关注：

• 与500多家金融机构在金融科技领域达成合作，包括中信银行、百信银行、南京银行、温州银行融等机构。

• 与近30家金融机构在主打消费金融的云帆开放平台项目中合作，半年时间已经生成数百亿资产，坏账率低于0.5%。

• 为114万人提供了超过130亿元的教育消费信贷，其中近70万人是大专学历以下人群，有钱花信贷业务服务的客群中，有34%是小微企业主。

　　除此之外，身为度小满技术负责人的许冬亮宣称，“百度拥有10亿+移动设备，可授信用户数已有3.3亿，信贷注册用户数6600万，申请用户数达1700万，未来可服务用户群体达3亿以上。”

　　直观来看，搜索入口地位带来的海量数据，以及“All in AI”口号下的AI开放能力，是度小满倚重的两大“法宝”。

　　但与今日头条类似，百度在金融领域也一直受到流量转化效率低的质疑。

　　与蚂蚁金服、腾讯金融等巨头相比，百度在金融领域的渗透并不充分。公开资料显示，度小满仅拥有银行、第三方支付、小额贷款和金交所的牌照。直观来看，其牌照方面与蚂蚁金服和腾讯相比并不占优势。

　　不过，在如今的强监管带来的新金融业态之中，互联网公司正在逐步剥离金融资产，而愈发强调“技术输出”。

　　机遇摆在百度金融业务面前。

百度的金融路

　　支付是所有互联网巨头切入金融行业的启蒙业务，百度也并不例外。2013年，百度拿到支付牌照，同年上线百度理财平台，这是百度金融的萌芽阶段。

　　但与阿里腾讯京东相比，百度在电商、社交以及O2O等方面的多次尝试均不顺利，这也直接导致了百度在金融业务显得先天不足，使用场景稀缺，百度支付的存在感很低。毕竟，在百度平台上，用户既没有购买东西的必要，也没有社交随喜的欲求。

　　这一影响一直延续至今，根据易观发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告》，截至2018年*季度，百度钱包的市场份额为0.27%。

　　百度真正开始发力金融业务是在2015年。

　　当年12月，百度宣布组建金融服务事业群组（FSG），由此，消费金融业务、钱包支付业务、互联网证券业务为主体的整体框架基本稳定下来。同一年，百度先后宣布与中信银行发起百信银行、与安联保险和高瓴资本共同发起百安保险。

　　朱光于2008年12月加入百度，在接手FSG之前，朱光先后任公关部高级总监、大市场体系副总裁

　　2016年9月的百度世界大会，有关金融业务的Fintech分论坛首次出现，朱光也*次对外提到金融服务事业群组（FSG）的未来版图和方向。

　　这一年的世界大会上，身份识别认证、大数据风控、智能投顾、量化投资、金融云被作为百度的金融科技五大方向。从当时朱光的表态看，百度在这一新事业群成立肇始就决定从技术切入。

　　不过，在两年之后的AI开发者大会上，朱光并未对于这五大方向展开更详细的阐述。

　　在新业务层面，2015年底开始发起的百信银行在近两年后的2017年末终告开业。今年4月，朱光透露，截至2018年3月底，已授信用户数超100万人，累计放款额超150亿元，4个月放款余额80亿元。

　　可以对比观察的是微众银行。

　　这家由腾讯发起成立的互联网银行自2014年12月12日正式开业至今已运营两年有余。腾讯年报显示，微众银行主打的无担保消费贷款业务“微粒贷”截至2017年年底管理的贷款余额逾1000亿元。显然，从放贷数据看，百信银行150亿元放贷余额只是刚刚开始。

　　相对而言，与百信银行先后成立的百安保险则近乎销声匿迹，多数关于其的公开报道仍然停留在2015年。

　　在这一阶段，以“有钱花”为代表的消费信贷，尤其是教育信贷，是百度金融的主推产品。朱光在演讲中也特意提到了这一信贷产品阶段性成果，“现在度小满金融已经为114万人提供130亿元的职业教育贷款，其中70万人是大专以下学历人群。”

　　不过，这个成绩距离一款爆款产品显然还有一定距离。

　　2017年，百度的AI技术“开放”战略开始落地。

　　当年6月，百度与中国农业银行达成战略合作，共建农行金融大脑以及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等六方向具体应用。11月16日，双方合作的AB贷产品上线。

　　同年，度小满还发布了三类开放平台——消费金融开放平台，ABS云平台以及大数据风控平台“般若”，宣称为金融机构提供全面的整体解决方案。

　　而从今年百度释放的最新消息，除了将“般若”升级为“磐石一站式金科平台”之外，这一产品矩阵基本延续至今。这三类平台也成为百度开放AI技术的窗口产品。

流量变现难题

　　与引以为傲的AI能力相比，流量数据的转化是百度长期以来面临的难题。

　　从互联网金融的发展业态来看，以第三方支付为主导的账户体系是基础架构。但百度核心的搜索业务并不需要账号，百度系其他产品诸如贴吧、糯米、爱奇艺等虽有账号体系，但并未彻底打通。相对而言，阿里系的淘宝与支付宝，腾讯系的微信、QQ及钱包，各个产品都实现了账号打通。

　　工具属性带来的低留存、账户体系的薄弱等方面的掣肘，导致百度为金融业务转化的流量有限，C端金融产品难以诞生“爆款”。

　　而当把注意力转向服务B端金融机构之后，百度面临的主要问题是，搜索数据真的能体现用户的金融行为吗？

　　在发言中，朱光对这一问题有专门回应，“百度有一个天然的场景，用户在百度生态里真实地表达着自己来自购物、旅游、读MBA、学习职业技能、租房、装修、结婚等各种大额需求，同时，用户还有很多包括理财、基金投资、财富管理的需求。”

　　朱光进一步说明，“受限于业务范围、资金等各方面因素，我们评估后发现，在百度场景中产生的金融需求，只有1%得到了满足。”

　　言外之意是，度小满并不缺少识别用户金融需求的能力，而是金融供给不足。

　　市场估值是另一个参考维度。

　　根据胡润研究院发布的《2017年胡润百富中国独角兽指数》报告，从估值而言，蚂蚁金服*，以4000亿元以上的估值位居榜首，京东金融估值500亿元以上，陆金所的估值也达到1000亿元以上。

　　而据路透社报道，百度金融在完成今年初的融资后，估值为224亿-240亿元人民币。从这一角度看，度小满与行业巨头相比的差距还较为明显。

　　在今年的博鳌亚洲论坛期间，朱光曾向媒体表示，“未来分拆后，百度金融并不会谋求全金融牌照和控股权，只会获得必要的未来’试验田’以验证金融科技能力。”

　　百度从来不缺流量，如何用精准的流量“灌溉”这些“试验田”，是摆在度小满金融面前的难题。