2012年，移动互联网勃然兴起，新兴经济领域迅速成为投资话题。作为PE中的后入场者，华盖自诞生之初就将新兴经济领域，尤其是消费升级相关的医疗健康、TMT和文化娱乐作为重押方向，由于深耕行业多年，华盖在五年的时间迅速捕获了100多家公司企业。而金融科技、消费升级以及大数据应用一直是华盖TMT基金的核心关注领域。
华盖期待能更大范围地捕获那些拥有差异化打法的产品：无论是用户层面的“多快好省”、成本层面的新渠道和供应链变革，还是仰赖于技术驱动的IT服务应用。
“天时地利人和，五年多的时间里，华盖资本TMT基金确实取得了一些成绩。整个华盖资本的管理规模已经超过了100亿人民币，TMT基金管理规模超过了30亿人民币；整个团队人数从创立伊始的3个人，扩大到目前的40多人，TMT基金也从2015年的3个人扩充到10人，投出了7个独角兽，到年底预计收获3个IPO。”近日，在华盖资本TMT基金举办的“创新启示录——金融与消费领域的新技术融合” 企业家论坛上，华盖资本创始合伙人鹿炳辉如是说。
“我们投资于现金流健康的优质企业，而非需要进行融资，维持后续发展的企业；我们投资对于传统行业真正具有升级效益的企业，而非简单的模式创新的企业；我们投资于三观正、正能量，愿意让自己的下一代使用的产品和服务的企业，这就是华盖投资理念。”鹿炳辉称。
消费升级下，供应链与渠道颠覆式“重构”
大消费是华盖的重点布局领域，从TO C平台如宝宝树、必要商城、天天果园、享换机等细分领域的企业，到加速供应链变革的易久批、宋小菜等TO B企业，华盖持续加码。
过去渠道归渠道，产品归产品，采购归采购，供应链、渠道和零售都要分开来看待，但是近两年，供应链、渠道和零售间不断融合，产生新的化学反应。那么，这种变化意味着什么？
在易久批联合创始人陈晟强看来，从生产企业到经销商（大B），到终端（小B）再到C端，这是一个传统的链条，而今天行业进行的所有变革，本质上就是把这个链条数字化。从生产企业到它的经销商，早就被数字化了，但从经销商到小B没有被数字化，而现在新零售本质上就是从小B到C实现数字化，最大的机会就在这里。
顺丰集团投资并购负责人周家乐认为，数字化了以后，最主要的问题是怎么把数据结构收集起来。“比较聪明的方法把数据用起来，你感觉上是整个链条给打通了，实际上是一个相反的结果。如果你不那样做，是没有办法竞争的，现在不是一个品牌跟一个品牌在打，也不是一个产品跟一个产品在打，而是供应链跟供应链在竞争的格局。”
天天果园在水果生鲜领域深耕8年，有稳定的全球水果综合供应链。今年初，天天果园宣布与上海城市超市有限公司达成战略合作，正式跨入零售超市行业。天天果园总裁徐晓峰认为，供应链不只是一个供应商的角度，更多还要提供其他一些附加服务，这里面包括商品品质的稳定、价格的稳定，还有一些稀缺商品的供应。我们提供给客户的配送、保鲜等一系列的服务综合在一起，才是供应链能力的体现。
电子产品回收是一个慢热的市场，却是一个巨无霸。王思宝在做享换机之前，做的就是二手手机回收的“爱回收”。论坛中，他坦言，“我是从传统领域来的，更多是做零售，对后端的仓储、配送和物流，这一块并不专业。”
他对供应链更多的体会是在用户触达方面，“从生产端到渠道端，再到用户端都发生巨大变化，十年前很多商品的选择权不在消费者的手上，而现在这些选择权回归了。触达的产品不在仅仅只是传统的消费渠道，随着移动互联网的发展，用户能够接受这个商品的点不是传统的零售，甚至衍生到一些内容层面，我们说内容也会制造商品。而这背后需要大量的数据支持。”
传统金融大变革：创新中的“竞合”博弈
近年来，很多一般商品和服务行业都玩起了金融创新。特别是在互联网技术快速发展的背景下，资本介入的速度之快，超出了市场的预期。
在金融创新背景下，大量新产品、新平台不断推出。但众所周知，金融创新是一把双刃剑。一方面，通过金融产品、组织、制度和技术创新，可以提升金融资源配置的效率，为实体经济发展注入活力；另一方面，如果金融创新脱离了实体经济内在需要，规避监管，盲目扩张，大搞资金体内循环和脱实向虚，则容易引发金融风险。
全球金融业监管趋严，业务转型势在必行，金融科技成为全球金融业“转身”的方向。
QTRADE创始人周靖宇表示，由于近年来在金融领域的探索增多，相应的就会存在监管盲区，今年以来，监管趋紧，覆盖面的广度已经大大提升。随着越来越多的金融产品和金融类型的出现，监管的工作从原来银行、基金或者是券商，会覆盖很多的互联网金融科技公司。覆盖面广、力度大是未来监管的一个方向。
目前来看，中国的金融发展水平与欧美发达国家相比，仍有明显差距，如美国的保险公司有近4000余家，而国内不足其三分之一，这证明金融发展仍有巨大空间，即便监管趋紧节奏变慢，但是市场仍有明显需求。
现代支付创始人崔晋铭坦言，“未来监管的风往哪里吹，我不知道，还是要把自己的事情做好。其实在整个金融行业，我们老开玩笑说，这是一个一人生病，全行业吃药，前人作恶，后人挨打的事。在这个行业里，无论监管趋不趋严，最重要的是你提供的是什么服务。当监管不严的时候，有很多劣币进来，会拿一个更低的价格去抢占你的客户，随着监管趋严，客户也都知道了价格便宜，但是代价更高，这是一个过程。”
在微众银行战略发展部总经理徐源宏看来，还是要保持一个比较乐观的态度。“14年银监发给腾讯一张银行牌照，本身就是一个很大的突破。我们是把这个看成一个机会的，毕竟我们还是一个持牌机构。比如说韩国或者是台湾在03、04年，当地金融风暴的时候，其实最大的问题就是背后过度竞争，过度竞争就是比较被动的监管环境，如果我们回顾去年的现金贷监管收紧，监管站出来去主动做这个事情，对我们行业长期的发展是有帮助的。毕竟我们银行大部分的业务是围绕着消费金融的，我们被打击的程度会很高。”
大童保险董事长兼CEO蒋铭认为，牌照有两个方面是决定因素，一个是市场需要，一个是监管能力，如果从市场需要的角度来讲，现在保险牌照中国是远远不够的，美国的保险公司数量是有4000多家，光人寿保险就有800多家，我国现在财险是不到100家，寿险就是60、70家，所以我们是远远少于发达市场。
聚光灯下的“大数据”
从2012年的“用户标签”到2014年的“用户画像”，从2015年的“大数据”到2017年的“人工智能”，大数据正在从神坛走向现实。“标签”到“画像”，代表着数据在数量和维度上，逐渐在丰富；“大数据”到“人工智能”，表明从原始数据到本体认知的过渡。
无论是数据积累的量变到质变，还是数据到认知层面的过渡，大数据已经开始在一些特定领域和场景下为客户解决实际问题，创造价值。
在金融与大数据结合的领域一直存在一个矛盾。以信贷为例，用户的相关隐私数据如果不做限制，使用成本就会很低，造成隐私泄露问题；如果限制很多，就会增加风控成本，这个成本最终也会加在用户身上。
一直以来，信息非对称都是金融行业的核心挑战。近40年来世界金融科技的发展，核心是不断打破信息非对称的历程。
“一个企业能不能有巨大的发展空间，要看它是不是真正解决了一个行业巨大的痛点和需求。信息非对称，其实就是整个金融行业试图要解决的关键。金融行业的每一次重大的进步都是在解决信息非对称上的重大进步。”睿智科技董事长陈建分析，金融要普及要普惠，要使用的必然是大数据，其核心要使用的是大数据的洞察力，洞察力跟数据本身是两个概念。
“我们在做的时候，专注的是如何能找到这种技术的方式，在不披露任何消费者的数据，不披露任何消费者的数据行为变量的时候，能够把这个最核心的洞察力，比如说违约的概率给总结出来，如果能够做到这一点，我们就可以实现这种消费者隐私保护，以及打破信息非对称，促进普惠金融这种完美的结合。第二点，需要做到金融公司和消费者的两端授权。”他强调。
泰迪熊移动创始人姜燕北认为，首先要考虑数据收集对用户有没有非常直接的好处，用户要把这个数据提供出来，去获取一种服务，这是做大数据服务的公司所追求的。“我们非常希望在用户认可的情况下，把数据提供给我们，立刻换取了他当时所想要的服务，在这个过程中，首先一定是合理合法的，第二个是用户是欢迎的。只要用户非常清楚拿到了，数据的收集和使用就不矛盾，收集了数据之后，你如何去做商业化，这个过程中百度和谷歌又提供了很好的对比，我们就可以多学习先进的方法。”
对于这个问题，百融金服CEO张韶峰持有相同看法。“一方面需要别人不了解你的隐私，另一方面又希望得到很好的服务，如何实现这个平衡？首先在消费者有一个意愿的情况下，这个意愿是要明确的，以法律和条款的形式体现出来的，理论上来讲，你计算这个用户的需求、偏好、广告风险越准，越能够给这个用户提供更美好的生活和服务。有些东西再怎么禁止它，其实是禁止不了。”
而方达律师事务所合伙人尹云霞坦言，中国个人信息的保护，确实跟欧洲还是有相当大的差距。她提出，“企业首先要意识到自己是不是受GTPR的管辖，很多企业其实受GDPR的管辖但是自己不知道。因为GDPR的一大特点，就是是有域外的管辖权。了解之后，第二要合规。GDPR是希望事先做好一套合规的体系，中国没有建合规体系，他们希望引导企业开始建合规体系。网络安全的合规，GDPR的合规不只是说数据不被泄露，这是对底层技术最起码的要求，还有对数据的管理，收集数据的时候是否得到了一个真正的授权，而不是捆绑式的，如果你提供了数据，就不给你提供所有的业务，你就闪退，这是一个强制性的授权是不可以的。”
