深入研究18家贷款超市，这3大问题不容忽视

　　在流量紧缺的时代，“流量变现”成为互联网巨头、初创公司新的突破点，不少平台开始为一家或多家贷款平台提供获客渠道。贷款超市作为链接B端与C端的产品，桥梁作用明显。但盘点了18家后，发现行业内存在不少问题，如何破局成为当前行业最重要的问题。

　　文/王美文 亿欧专栏作者

　　在金融市场上，看一个商业模式是否有可持续性首先要看的就是市场需求，俗话说“需求决定市场”，在互联网金融崛起的这几年里，我们可以看到互联网+金融、金融科技对传统金融的“影响”还是非常明显的。

　　从信用贷款上看，线上的风控、获客、催收相比于传统线下模式节约了大量成本。与此同时新的贷款流程也带来了新的机遇。

　　以线上获客来说，在流量紧缺的时代，“流量变现”成为互联网巨头、初创公司新的突破点，不少平台开始为一家或多家贷款平台提供获客渠道。

　　贷款超市作为链接B端与C端的产品，桥梁作用明显。更值得关注的是，随着贷款超市上线平台的增多，用户也会被迅速集中到头部，而用户越多平台也越愿意接入，进而形成强者恒强的局面。不过目前这一领域依然未出现明显的头部平台的原因，主要是其合规性不足。

　　据亿欧不完全统计，目前市场上有数千家包括微信公众号、小程序、APP等形式的贷款超市，我们梳理了18家头部平台，并对其进行分析。

　　行业获客成刚需

　　催生助贷模式迅速崛起

　　经过2017年现金贷风波洗礼，消费金融行业的用户经历了一轮大规模的洗牌，在多头借贷、恶意逾期等风险过后平台自有用户的活跃度大大降低，与此同时原有存量用户的信贷资质也出现了不同程度的下降。

　　事实上，任何一个领域在成长到一定规模后都会面临瓶颈，消费金融行业经过8年的发展，业内平台已经覆盖大量的用户，在获客方面行业整体出现了新增注册用户增速放缓的情况。因此，行业内的玩家对于获客的需求越来越强烈，平台们开始加大用户获取力度。

　　近期，掌众集团发布了“善贷”计划，为网贷平台理财踩雷的人群提供信贷服务。亿欧认为，其目的在于将大量网贷理财人群划归到自己的用户群体中。

　　据了解，网贷理财的人群普遍集聚了一定的资产，同时还可以拿出一部分资金用来理财，这种用户对于现金贷平台来说信贷资质较高。此外，理财端用户与此前平台自身存量借贷用户的重合率较低，长期看来不仅可以获取新用户，而且可以有效降低获客成本。

　　除了寻找新的渠道进行获客，行业内大量玩家还是依赖“贷款超市”导流进行，大规模的获客需求催生了行业内出现了大量形态各异的贷款超市，包括微信公众号、微信小程序、APP等。

　　与此同时，捷信消费金融、马上消费金融、中原消费金融、兴业消费金融、平安i贷、百度有钱花、万达e贷、水象分期、小赢卡贷、闪银等主流平台在上述18家贷款超市中均有频繁出现。

　　值得注意的是，有不少企业遵循着“打铁还需自身硬”的逻辑，开始自营贷款超市增强获客能力，同时将自有用户分层对外输出，如马上消费金融旗下的马上借、百度金融超市。

　　对于这种“既做裁判员又做运动员”的方式有业内人士表示，一般自营平台对外输出的是次级资质或资质较差的用户，但也不排除一部分优质借贷群体是不符合自身产品定位的，如贷款额度、贷款期限等。

入场玩家“参差不齐”

　　盈利能力引焦虑

　　贷款超市的模式尚处监管空档期、行业标准化缺失、平台准入门槛低，因此导致大量的流量方瞄准“贷款超市”这一流量变现渠道，以满足自身“流量货币化”需求。

　　其中包括互联网巨头，如百度、京东、爱奇艺等；具有流量+品牌优势的平台，如迅雷、电信旗下翼支付等；现金贷转型平台，如掌众集团、我来贷、浅橙科技等；创业平台，如融360、速贷之家、卡牛、小黑鱼等纷纷加入这一行列，行业玩家质量参差不齐，合规程度不一，主流大公司大品牌整体较好，其他则表现较为混乱。

　　在盈利方面，贷款超市主要通过API、H5等方式成功推销用户来赚取利润。其中API模式是用户每借一次款收一次费，每次收费金额相同。H5模式是按照注册下载收费，用户注册下载后贷款超市收取费用。

　　对于贷款主体来说，更多会选择H5模式将用户导流到自家平台。因此，贷款超市模式可以说是“一锤子买卖”，从长期来看其盈利模式存在一定短板。

　　在用户活跃度方面，注册用户不等于活跃用户，往往平台对外宣称自身用户注册量为几千万，其实际活跃用户不足百万。亿欧从某企业内部拿到的数据显示，该平台对外宣称注册用户为2500万，而实际活跃用户不足60万，占比不到2.5%。

　　与此同时，根据此前国家互联网金融风险分析技术平台提供的报告显示，预计有近200万现金贷借款人存在多头借贷情况，其中，近50万借款人在一个月内连续借款十家以上平台，申请者共债比例超过80%。

　　有业内人士分析认为，从现金贷平台开展的贷款超市业务来看，掌众、我来贷、浅橙科技等平台的用户重合率较高，核心竞争优势不明显。

　　值得关注的是，不少贷款超市经过发展后逐渐开始重视盘活存量用户的活跃度，其业务已经不局限于贷款推荐，而是开始搭建贷款黑名单查询、大数据风控、信用卡申请、信用卡代偿及自营现金贷等为用户提供多方面、多维度的服务，来提高其活跃度和增加附加值服务。

审核不严，潜在风险成隐患

　　2017年12月1日，央行和银监会联合发布的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》明确叫停金融机构的“助贷”模式、严禁砍头息，综合资金成本将不得超过36%的年化利率。

　　在统计中，亿欧发现某些贷款超市往往对上线产品的审核不严，主要体现在平台上线高利率产品、默认砍头息、利用商城优惠券变相收取砍头息等行为。如卡牛上线的现金360、葡萄钱包、闪电虎；我来贷上线的糖果贷、滴滴钱包、来一贷；我爱卡上线的节气猫、万万掌柜、大白钱包等年化利率均超过36%红线。

　　另一层面，不少平台获得贷款超市准入资格后，会再“偷摸”上线其它不合规产品，钻贷款超市审核不严的空子。

　　此外，贷款超市在宣传方面实际上助推了行业“多头借贷”的发生几率，某些贷款超市打着“一次性申请多个平台将会提高放款几率”的口号诱导用户在多家平台申请贷款。

　　值得关注的是，贷款超市之间也会相互导流，用户往往在一家贷款超市申请资料下载APP后会发现，实际上自己注册了另一家贷款超市，用户在平台之间相互流转也是风险的相互传递，一家平台出现风险事件所带动的是整个行业的危机。此外，平台间互相倒流也会增加用户信息泄露的风险。

　　在目前来看，贷款超市商业模式的存在是有其客观原因。在用户方面，贷款超市可以整合资源，根据用户需求提供更快捷、便利、精准的贷款推荐，同时对于有获客需求的平台来说，贷款超市降低了其获客成本，提高了获客效率。但行业玩家参差不齐、乱象频出，亟待监管的介入，来有效规范行业，使行业合规、健康、有序的发展。

　　阿里马云“退休”、腾讯调整架构、百度All in AI、BAT之后TMD崛起……互联网头部企业动作频频，无不释放着求变的信号。线上流量枯竭、AI逐步落地，新技术、新理念层出不穷，给产业带来机遇的同时，对企业也产生了冲击。百度外卖彻底落幕、美国百年零售商西尔斯申请破产、乐天玛特开启中国大撤退……我们也看到，不少曾经风光无限的佼佼者黯然离场。