为什么互联网巨头都在拼命借钱给你？

近日，字节跳动低调上线了一款借贷APP——满分，可以为用户提供消费信贷、消费分期及信用卡服务。满分APP浮出水面，意味着字节跳动借消费信贷再一次试探金融服务领域。

依靠纵深的消费场景、强大的渗透能力等，国内互联网公司在消费信贷领域具备天然优势。因此，从2015年开始，各大巨头就已开始布局圈定地盘，产品也是层出不穷：阿里借呗、腾讯微粒贷、百度有钱花、京东金条、360借条……

拥有两款亿级日活流量APP的字节跳动，或将凭此助力今后的金融服务业务实现稳定发展。但是，字节跳动能否从瓜分差不多的市场中抢下一块自己的地盘，却是一个未知数。

注：本文内容主要来自铅笔道记者采访和网络公开信息，论据难免偏颇，不存在刻意误导。

反哺阿里的“利润奶牛”

对于互联网公司来说，做金融的目的不尽相同。大体上可以分为两类：一类是业务需要，一类是流量变现。当然在特殊情况下，二者也可以一致。

阿里巴巴当年推出支付宝纯粹是业务的需要，买家和卖家彼此信任度不够，就需要一个居间的平台，因此支付宝就应运而生。此外当买家与卖家们囊中羞涩的时候，还会诞生另外一种业务需求，就是借贷。

2015年4月，阿里正式上线花呗，吹响了布局消金帝国的号角。但是，花呗是不可以取现的，并且只能在与阿里有合作关系的场所使用。由此，借呗、蚂蚁小贷、口碑贷等产品逐渐产生。

借呗无需提供抵押担保，跟银行无抵押贷款是一个道理。所以对于借呗用户，阿里对其的资质审查较为严格，芝麻分600分以上的用户，才有机会获得开通的资格，以申请1000元-50000元不等的贷款额度，还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.045%，随借随还。

经过数年的发展，再加上阿里渠道的加持，借呗已经成为反哺阿里系的“利润奶牛”。

据FinX金融的资料显示，蚂蚁借呗的累计放款规模早已在万亿级别，借呗在2017年最鼎盛之时创造了61亿元的净利润。

并且，这种扩张的趋势在消费信贷全面缩紧的2018年并未受到影响。去年前三个月时间，借呗就创造了30.7亿元营收和18.9亿元的净利润，单日净利润达2100万元。

但是，借呗的发展并非一帆风顺。

2018年初，因高杠杆触及监管红线，蚂蚁金服主动关闭了部分用户的蚂蚁借呗功能。上海电视台新闻综合频道在报道中则提及，通过ABS（资产证券化）等手段，蚂蚁借呗的杠杆已经接近80倍，严重违反了相关规定。

为了配合监管，蚂蚁借呗的ABS发行量呈现断崖式下跌，自2017年的2660亿元下降至2018年的1660亿元。

到了今天，借呗已经不仅仅是一款小额消费信贷产品了。

在借呗内部已上线了一款大额借贷产品“借呗+”，“借呗+”相较于一般借呗额度更高，单笔额度5万元-30万元，最长期限24个月，日息*0.2%。阿里的线上信贷也在逐步试探“大额”领域。

目前，蚂蚁花呗与蚂蚁借呗，目前都在鼓励用户“升级”，升级之后信贷额度会相应提升。

如今，各信贷平台的成本大幅度攀升，为了保证盈利，压力势必会传导到产品端。因此，提升额度，扩大单位信贷产品的盈利水平，成为必然的选择。

流量变现的必然选择之一

相比较阿里而言，腾讯、百度做金融业务更多的可能是主要是出于流量变现的考虑。他们手握着巨大流量，流量变现的*手段之一就是金融。因此，这些互联网公司选择了将自身流量的一部分导给金融业务，换取更大的收入。

同时，这些互联网公司由于掌握借贷人的更多信息，因此风险控制同样能够做得更好，这也是它们做金融业务的重要助力。

当然了，还有一点重要因素就是：不能让某一家独享整个市场。借呗上线一个月后，腾讯正式推出微粒贷。

微粒贷是腾讯微众银行所推出的信贷业务，主要为借款人提供的是个人信贷服务，也就意味着还有很多的用户被腾讯拒之门外。平台根据借款人的个人综合情况，为用户提供从500元到30万元不等的贷款额度。

借呗其实更接近于“助贷”。《说明书》中阐明，借呗用户与放款主体中一家签订电子合约后，采用同样的风控和准入体系，通过风控模型进行客户筛选和授信。相比借呗而言，微粒贷更接近于联合放贷，每一笔贷款由微众银行和合作机构共同按照比例出资，且合作机构门槛较高，以银行资金为主。

据一位民营银行人士透露，在它们与微粒贷合作前期，合作机构出资比例为80%，后期部分出资比例已经调整到95%。

微粒贷的业务数据也极其亮眼。业内人士透露，微粒贷上线头一年的利润，已经足以养活整个微众银行团队，不良率低至千分之几。紧接着，在上线的第二年，微粒贷就撑起了微众银行全行利润的80%。

2017年底，微众银行公布微粒贷服务借款人1200万，但早在2017年6月底，借呗累计服务借款人数就达到了11211万户，后者约等于前者10倍。

体量的差距下，两者的对比也是较为直观：数据显示，2018年一季度，借呗收获了30.7亿元营收、18.9亿元净利润。2018年上半年，微众银行收入达到41.9亿元，净利润达到11亿元，不敌借呗一季度利润表现。

除了体量上的差距，一位金融机构部门总监分析，微粒贷的利润表现也不如借呗，可能与微众银行保持着高达90%以上的拨备覆盖率有很大关系，这也是银行业常用来调节利润数据表现的工具。

“微众的直贷量不大，所以账面营收看起来偏弱，但中收比例高。借呗的直贷比例很高，所以账面营收看起来好，但中收比例差。”某银行高管认为，由于微粒贷和借呗直接贷款和联合贷的占比不同，盈利能力的高低也不能通过简单的营收数据来判定。

有头有脸的互联网巨头都在放贷

有钱花是度小满金融（原百度金融）旗下的信贷平台，定位是直接面向大众的个人消费信贷服务。有钱花根据借款人的个人信用情况、搜索习惯以及信用风险等综合考虑，通过百度大数据智能AI运算，结合风控模型授予借款人相应的贷款金额。

目前，有钱花已布局多条产品线，包括“有钱花-满易贷”“有钱花-尊享贷”“有钱花-小期贷”。

相比较借呗与微粒贷而言，有钱花就要低调了很多，它更多的是聚焦在教育信贷这个方向。据百度2016年财报显示，“百度有钱花”已在教育信贷占据了75%的市场份额。

2015年，百度开始力推消费金融品牌“有钱花”，收获*个百万级教育用户百度只用了两年，不到两年就拥有接近3000家教育合作机构。

在百度看来，教育信贷领域就是一座金矿，可帮助百度快速缔造一个强势产品品牌。

但是，“有钱花”在快速扩张的同时也留下了诸多问题，曾经有媒体报道，数百人投诉“有钱花”现运营漏洞，导致众多无证企业借道“有钱花”行骗。

另外，教育机构的频繁暴雷也给“有钱花”造成了不小的麻烦。近期暴雷的韦博英语的合作机构之一中就有“有钱花。”

除了BAT之外，国内多家互联网巨头都在消费信贷业务方面有所布局。

京东推出了京东金条，将放贷与助贷结合，部分采取单个机构放款，部分为联合放贷。

不过相比之下，京东金条的规模就小了很多。京东方面公布，截至2017年底，金条贷款余额约为155亿元。

360也推出了360借条。随着大量中小P2P平台黯然离场，大量借款人开始寻求新平台，以360金融、小米贷款等为代表的新兴平台便抓住这一契机，依托集团优势获取相对丰富的资金合作，业务迅速发展庞大。

“满分”也并非是字节跳动在信贷方面的首次尝试。2018年中，今日头条低调上线“放心借”，为消费金融公司及持牌机构提供消费贷、现金贷导流。

然而到了2018年9月1日，自媒体人凌建平向银保监会实名举报今日头条无金融牌照，仍在平台上宣传放心借是“信贷平台”，提供“贷款服务”，此举疑涉嫌虚假宣传。蓝鲸TMT记者致电放心借工作人员，对方称其有金融牌照，但是具体是何牌照则不方便透漏，同时称，“放心借是个人消费信贷服务平台，并不属于网络借贷信息中介，放心借均是在合法范围内进行的非金融业务。”

从2017年至今，字节跳动一直否认自己开展金融服务业务，但在招聘计划中却一直有相关岗位的需求。

后来者还有机会吗

数据显示，从2014年的0.02万亿元到2018年的7.8万亿元，互联网消费金融放贷规模增幅近400倍。

今天，在中国人的智能手机上，无论是聊微信、刷抖音、看微博，还是用淘宝购物、滴滴打车、携程订酒店，甚至是在刚拆封的小米、华为、OPPO手机上，互联网信贷产品都无处不在。而这些处在不同行业的互联网巨头们，也终于有了一个相同的业务——放贷。

有业内人士表示，相比商业银行和传统消费金融公司，电商、支付等互联网平台在消费金融领域具备天然优势，依靠纵深的消费场景、强大的渗透能力、深度的金融科技应用等，吸引了大批受众，未来发展潜力巨大。同时，消费信贷市场也将分化，机构将进一步发力适合自身发展的细分市场。

另外，互联网平台的消费信贷产品主要用于消费者日常消费的小额信贷，且期限较短，金额不大。同时，依托平台自身的电商、社交等生态场景和庞大的客户群来深耕金融业务，触达的用户消费场景更为多元，较好弥补了消费金融“正规军”的业务短板，并大大丰富了消费金融行业的产品种类与覆盖人群范围。

因此，既然有头有脸的互联网公司都在放贷，字节跳动再入局也不足为奇。

为了争夺消费信贷这块大蛋糕，各大互联网巨头“撒手锏”频出，纷纷使出浑身解数。

在营销打法上，有的提额，有的免息，将“分期优惠、优惠叠加、玩法创新”等具体做法与电商原有满减、红包等玩法相结合，以刺激消费，鼓励消费。

对于字节跳动而言，拥有两款亿级日活流量的APP，具备了超大规模的用户基数，凭此或将会成为今后金融服务稳定发展的有力助手。但是，此时的市场份额已被先入局的巨头瓜分，字节跳动能否抢下一块地盘也成了未知之数。

后来者们也并非没有机会，有相关人士分析道，“未来其市场竞争也将分化，机构应进一步发力适合自身发展的细分领域。同时，在互联网消费金融平台记录未完全纳入征信系统的情况下，多头借贷等风险也应警惕。下一步需持续完善征信体系，打通信息鸿沟，多方保障安全。”