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新能源汽车抢「芯」

有下游分布式光伏安装服务商告诉时代财经,光伏逆变器缺货的情形已经持续很久了,目前仍然缺货。

“逆变器就靠排队抢货,单子可以接,队伍请排好”,在各大光伏行业交流群里,询问逆变器是否有货成了光伏人的日常。

“上次和我老板出差,有同行问他有没有光伏逆变器,我们老板说没有。其实我们是有的,但是自己也不够用。我们会囤货,有些人可能没囤货就有些缺。”某分布式光伏设计师告诉时代财经,因为和经销商比较熟,所以其公司买到逆变器的可能性会大一些。

“如果有缺逆变器的话,(我们)应该会听说,但集中式光伏这一块是没有听说的”,某国有能源投资集团工作人员告诉时代财经。

时代财经了解到,光伏逆变器种类众多,可分为组串式光伏逆变器、集中式光伏逆变器、以及户用光伏逆变器等。而集中式光伏所使用的逆变器一般是定制的,缺货的可能性较小。

有下游分布式光伏安装服务商告诉时代财经,光伏逆变器缺货的情形已经持续很久了,目前仍然缺货。

时代财经了解到,光伏逆变器缺货主要出现在分布式光伏领域。上述光伏设计师也告诉时代财经,缺光伏逆变器的公司规模一般在五六十人到一百人左右,主营业务都是分布式光伏。

01、光伏逆变器“心脏”部分产能不足

近年来,光伏产业的快速发展带动光伏逆变器市场规模快速提升,光伏逆变器出货量高速增长。据光大证券测算,国内光伏逆变器市场规模有望从2022年的149亿元增长至196亿元;相应的,海外光伏逆变器市场规模有望从546亿元跃升至694亿元。

而中国本土的光伏逆变器厂商加快技术与产品升级,已在全球占据重要位置,国内逆变器厂商在全球逆变器市场中占据超六成市场份额。光伏逆变器出货量排名前十的供应商中,有六家是中国供应商,其中华为以23%的市占率位居榜首。

近期,有“微型逆变器双雄”之称的昱能科技(688348.SH)、禾迈股份(688032.SH)均公布了三季度报告。其中,昱能科技第三季度实现归母净利润1.24亿元,同比增长475.84%;禾迈股份第三季度归母净利润则为1.6亿元,同比增长273.45%,业绩喜人。

除聚焦于微型逆变器领域的“双雄”之外,产品更为丰富的行业龙头阳光电源(300274.SZ)披露的三季报显示,国内逆变器出货量稳定增长,前三季度其归母净利润20.61亿元,同比增长36.94%。阳光电源证券部相关人士向时代财经表示,公司从2021年起,一直都在逐步扩产能。

作为光伏系统的核心部件,光伏逆变器可以将太阳能板产生的可变直流电转换为交流电,并反馈回输电系统或供离网的电网使用。也就是说,如果要使用太阳能生成的电能,没有光伏逆变器这个转换元件是做不到的。

光伏逆变器原材料由机构件、电感、半导体器件等构成,半导体器件和集成电路材料主要为IGBT元器件和IC半导体,其中以IGBT为主的半导体器件在驱动保护、过电流/短路保护、过温保护、机械故障保护等方面发挥巨大作用,是逆变器的“心脏”,约占逆变器成本的12%左右。

目前光伏逆变器产能不足的原因,主要是在于“心脏”——以IGBT为主的半导体器件身上。

“我手上做光伏逆变器的客户,多少每家都有一些缺IGBT芯片。”某半导体上市公司工作人员告诉时代财经,光伏逆变器上的芯片大大小小有几十颗,不同公司可能会缺不同的芯片。目前至少一半能够实现国产,只有比较核心的主控芯片尚需时间验证。

上述工作人员表示,并非所有光伏逆变器芯片都要依靠进口,只是早期国外的品牌基础*,现在要切换成国内的品牌,需要很长时间去验证。“这是需要过程的。有的厂家用惯了某些品牌,会觉得现在已经很稳定了,没有必要冒风险去测试国内的芯片。所以对于某些芯片而言,主要是缺机会,倒并非都是技术上的问题。”

招商证券的研报显示,2020年下半年以来,半导体材料供给受限,而电车、光伏等下游需求高增,造成的芯片短缺一直持续至今。

“从去年开始,我手上做光伏逆变器的厂商,订单增幅很大,百分之三十、五十乃至翻倍都有”。该工作人员告诉时代财经,从半导体厂商角度来看,去年上半年光伏逆变器就已经有了产能不足的苗头,但由于各家可能还有一些囤货,下半年这种趋势更为明显。

上述工作人员认为,光伏逆变器产能不足的问题源自市场占有率高的芯片公司,这些公司目前可被替换的比率相对低。短期内很难被替换的芯片公司,其产能减少则有可能间接影响到行业产能。

该工作人员向时代财经表示,目前就其客户群来看,缺一些主控芯片的比较多。若按照当下的产能,大概要到明年一、二季度,情况才能有些好转。

02、SIC或可代替IGBT

由于逆变器的半导体材料构成更为分散,多数并非*。近两年新能源汽车市场的火爆也让许多人担心是否存在抢“芯”的问题。

上述工作人员提到,如果公司资源有限的话,这得看各家公司的分配策略。“汽车和逆变器的芯片材料区别不大,但汽车的利润可能更高。”

“国内的半导体厂商不会因为汽车市场爆发而减少光伏逆变器的生产”,另一位同为半导体行业的工作人员告诉时代财经,国内厂家已经有量产的产品应用在光伏逆变器中,而汽车市场是一个新兴爆发的市场,绝大部分产品都还在开发中,所以不会相互占用产能。

东方证券研报提到,在光伏领域,SiC器件可有效提高光伏逆变器性能,有望逐步替代硅基IGBT成为逆变器核心。

上述工作人员也告诉时代财经,SiC是新一代的功率器件,比较适合(高耐压的产品),可以替换部分IGBT。

相比于硅基IGBT,SiC具有更低的导通损耗、更低的开关损耗、无电流拖尾现象、高开关速度等优点,并且可以在高温等恶劣的环境中工作,有利于提高光伏逆变器使用寿命及提高效率。

根据SiC芯观察数据,采用SiC器件,光伏逆变器的转换效率可从硅基的96%提升至SiC MOSFET的99%以上,能量损耗降低50%以上,设备循环寿命提升50倍。随着未来应用于光伏领域的SiC逐渐成熟,渗透率进一步提升,其有望逐渐替代硅基IGBT在光伏逆变器上的应用。

而国内光伏逆变器厂商加快布局,也为SiC国产化提供历史性机遇。

国内较早进入SiC领域的华润微(688396.SH)在投资者关系活动记录中提到,公司SiC上半年销售额主要以SiC二极管产品为主,SiCMOS也已批量销售,主要应用在充电桩、光伏逆变器、工业电源、新能源汽车等。

未来随着新能源替代传统燃料进程加速,逆变器向高效率、高功率密度、高可靠性等方向发展,SiC器件有望受益于本土供应链优势,迎来发展良机。据东方证券研报,SiC芯观察数据显示,2020年SiC光伏逆变器占比为10%,预计2035年占比将达到75%,未来空间十分广阔。

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