「创新力」衰退，互联网平台经济迎巨考

盈利下降、部门精简、裁员之风未止......将互联网平台当前纷繁复杂的现象总结成一句话就是：黄金时代结束了。在这个黄金时代终结过程中，曾代表经济活力的创新力似乎也随之消失了。

三年疫情过后，特别是爆款产品ChatGPT的问世，人们似乎看到了行业期望的亮点，却也更看到了中国互联网科技企业因创新乏力导致的差距，在重新拉大。在此种情况下，以平台经济为代表的互联网企业如何重拾昔日的创新力？其创新路径会是怎样？

01 互联网经济已处于“衰退”

互联网科技们的黄金时代结束了。

根据国家工业与信息化部近期公布的官方数据显示，2022年，中国规模以上互联网和相关服务企业总收入达1.46万亿元，比2021年下降1.1%，是过去十年来首次同比下滑。

如果和六年前对比，当时互联网是名符其实的朝阳产业。

2016年，中国上市互联网企业总营收突破一万亿元，同比增长41.5%，行业规模持续扩张，增速远高于同期GDP的6.7%、基础电信业的5.6%。

但近年来，在疫情、通胀、监管、全球经济衰退等多重因素下，互联网行业衰退加剧，并深刻影响了中国互联网企业的增长势头。根据中国信息通信研究院发表的《中国互联网行业发展态势暨景气指数报告》显示，2020年中国上市互联网企业营收规模达3.4万亿元，上市企业数量增长至190家。但受宏观经济下行压力加大、流量红利见顶等内外部因素共振影响，行业增速从2015年的46.5%降至16.7%，年均增速降幅达近6个百分点，电商、游戏、社交、搜索等传统业务增速出现放缓。

实际上，从2015年起，在全球市值前十大科技企业排名中阿里、腾讯持续上榜，到2022年被台积电反超。如今全球科技股前十当中，已没有中国大陆科技企业。

即便是全球市值前十大科技巨头，财务业绩情况也不容乐观。

2022年，苹果公司、谷歌母公司Alphabet、Meta Platform（前Facebook）、亚马逊（Amazon）以及微软（Microsoft）五大互联网科技巨头总市值缩水超3万亿美元。去年四季度（9-12月），苹果收入同比下降5%，Meta Platform收入同比下降4%、经营利润下降49%；Alphabet去年总营收仅同比增10%。

根据裁员跟踪网站layoffs.fyi的数据，自2022年初以来，美国科技公司已在硅谷裁员超过8万人。

“这个Party不可能永远持续下去，”华盛顿大学历史学家和教授玛格丽特·奥玛拉 (Margaret O'Mara) 表示，在互联网经历了一场巨大的增长时代之后，如今互联网经济正在“衰退”。

我们看到，这两年“降本增效”持续在中 美科技巨头蔓延，几乎覆盖到了每一家。

尽管很多企业受益于2020年疫情带来的电商消费、在线工作和资本市场的繁荣环境，但三年后的今天，在后疫情时代的通胀加息、全球经济下行阴霾下，市场需求放缓，大科技企业的利润减少、股价下跌，因此企业开始寻求削减成本，陷入裁员“寒冬”。

这意味着，无论是中国还是美国硅谷，互联网科技巨头们的黄金时代已经结束。

在上述大背景下，仔细剖析各大互联网巨头的内部更能让人体会到总结的含义。

2023年2月下旬，阿里、百度两大互联网科技巨头陆续发布去年第四季度（自然年）最新财报。

阿里巴巴集团财报显示，2022年第四季度收入为2477.56亿元，同比增长2%；截至12月31日的九个月内，阿里集团收入为6604.87亿元，仅同比增长1.7%，去年同期增长达34%，净利润则达435.77亿元，同比下降33%，此前五个季度阿里营收增速分别为29%、10%、9%、-0.09%、3%。

百度集团财报显示，2022年第四财季，百度实现营收330.77亿元，与去年基本持平；归属百度的净利润（非美国通用会计准则）53.71亿元，同比增长32%；但去年全年营收仅增长1%，全年归母净利润下降26%，扣非后仅增长10%，主要是广告收入下滑以及投资亏损，此前五个季度营收同比增速分别13.07%、9.33%、0.98%、-5.43%、1.94%；

同时，腾讯、字节、搜狐、网易等其他互联网科技公司的业绩表现也不理想。

去年11月公布的腾讯三季度财报显示，营收达1400.93亿元，同比下滑2%；前9个月总营收为4095.98亿元，同比下降1.52%。三季度，归属于本公司股东的净利润同比下降36.88%，整体净利润（Non-IFRS）仅同比增长2%，此前五个季度营收同比增速分别为19.38%、16.19%、0.12%、-1.48%、-1.52%。

根据字节跳动CEO梁汝波在全员信中称，字节2022年的业绩未能达到预期；搜狐四季度收入则下降了17%；网易四季度归母净利润同比下降31%。

总结来看，BBAT（字节跳动、百度、阿里、腾讯）为代表的中国互联网巨头业绩现已集体“失速”。

业绩下滑最直接的影响就是裁员。财报显示，截至去年前9个月，百度、阿里、腾讯三家上市公司共计净减少23936名员工，占2021年总员工人数的5.8%。

更早之前的2月初，美国互联网巨头发布了去年整体业绩。

其中，苹果公司2022年四季度实现营收1171.54亿美元，同比下降5.49%，既是2019以来首次同比下滑，也是2016年以来的年季度跌幅*。截止去年12月31日，2022年苹果公司总营收为951.71亿美元，同比下降5.35%。

谷歌母公司Alphabet去年四季度收入760.5亿美元，仅同比增长1%，去年全年收入增长仅同比增10%，前四个月收入同比增速分别为22.95%、12.61%、6.1%、0.96%。

此外，微软1月底的财报显示，截至去年12月的第二财季（四季度自然年），净利润同比下降12%，前五个季度营收同比增速分别为20.09%、18.35%、12.38%、10.60%和1.97%；Mata四季度收入达321.65亿美元，同比下降4%，同比降幅持平三季度，前五个季度收入同比增速分别为19.95%、6.64%、-0.88%、-4.47%、-4.47%，收入增速已明显放缓。

实际上，这种全球互联网经济“衰退”并非偶然。

从外部因素来看，互联网公司业绩出现下滑，与新冠疫情、中国和美国经贸摩擦升级、美元加息通胀、全球资本市场急挫、世界经济衰退、反垄断导致企业投资避险情绪明显、行业进入调整期等原因有关。

根据信通院《中国互联网行业发展态势暨景气指数报告》显示，广告是互联网业务变现最重要的商业模式之一，但如今互联网企业整体广告收入增速下滑，而且国际环境风云变幻，互联网企业发展面临不确定性等。

随着互联网用户新增速度下降，全世界的互联网大企业，都有偏保守化的趋势，所以各国政府不约而同发动了反垄断审查，大平台被罚款、被约谈是全球大趋势的一部分。

从内部因素来看，硅谷传递的知名扁平文化、优厚的生活待遇，逐渐被“大公司病”带来的多层汇报、研发不增利、腐败等问题所取代，最终在大环境下行中，企业集体选择“降本增效”。

腾讯CEO马化腾在去年12月底内部员工大会上表示，腾讯内部的贪腐问题“触目惊心”，很多业务做不起来，并不是业务方向和管理者的问题，而是贪腐漏洞太大，业务被掏空了。马化腾还称，很多业务该砍就砍掉，不要留恋，未来还需要继续加强和坚持降本增效，他认为团队需要强而有力的变化。

百度CEO李彦宏则在去年12月末内部员工活动中表示，很多员工对商业的本质理解不深，短期百度说“亏是因为高速成长”是行的，但是长期来讲是不行的。他还说，研发工程师超万人，投入占收入的20%以上，但研发不增利，跟实际业绩存在巨大反差。京东创始人刘强东则在内部怒斥，有中高层用PPT骗他。

阿里集团CEO张勇则连发两封全员信，调整了阿里集团CTO、阿里集团CPO、阿里云CEO等中高层关键业务岗位，张勇直接下场带领阿里云，并在内部信中强调客户对于阿里集团的重要性，并要求阿里云团队必须将客户的信任视为生命。

此前去年12月18日，阿里云位于香港的数据中心因制冷故障发生宕机事故，宕机时间持续超过12小时，行业称是“阿里云发展史上重大丑闻”。

此外，另一个较少受到关注的因素是：苹果 iPhone 智能手机以及 iOS 系统生态。

2007年1月9日，时任苹果CEO乔布斯发布了全球*采用多点触控技术的智能手机 iPhone，内置 iOS 移动操作系统，影响了很多人的生活。无论是推特、谷歌、微信，还是微博、美团、滴滴等“国民级”应用，得益于苹果的 iOS 生态，这引发全球大科技公司更广泛的商业模式，同时也塑造了许多人体验互联网的方式。

截至2022年，iPhone占全球智能手机市场份额的15.6%。根据苹果官方数据，截止去年5月，苹果大中华区的注册开发者数量已超过500万，其中赚取超过100万美元的中国开发者占五年内所有新开发者比例的55%以上。

但是，苹果2021年推出了“应用追踪透明度”隐私框架，一定程度上影响了移动经济，使得互联网企业不得不调整广告收入的依赖度。

据苹果官网显示，iPhone的最新 iOS 版本中，App跟踪需要获得用户的许可，才能跟踪用户或访问用户设备的广告标识符，特别是涉及不同应用之间共享信息。但包括谷歌、阿里、腾讯在内的互联网平台，却严重依赖广告商识别符（IDFA）算法来提供有针对性的广告，而这些广告销售是他们的利润引擎——通过收集数据来形成对用户的画像，从而了解用户对哪些广告有反馈。

因此，尽管苹果这一新技术利好消费者的隐私保护，但却打击了互联网广告收入。

当时Facebook母公司Meta将这一变化视为严重威胁，差不多两年后的今天，Meta估计，这一变化使它2022年损失了100亿美元，占其总收入的9%。而国内重要应用也不同程度上受到了这一技术带来的广告收入影响。

Mobile Dev Memo分析师 Eric Michael Seufert 甚至将其称为“ATT衰退”。Seufert认为，目前处境最艰难的科技公司，是那些受苹果政策影响最直接的公司。正如他指出的那样，谷歌YouTube收入严重依赖第三方广告跟踪，但目前收入落后于搜索，后者对此类跟踪的依赖程度要低得多。

根据AppsFlyer发布的第十四版《广告平台综合表现报告》显示，将2021年下半年与2020年下半年对比来看，共有25%的广告预算已经从iOS端流向安卓端。该报告中指出，苹果ATT对于互联网广告行业堪称“巨变”。

这些因素共同作用下，平台经济的很多游戏规则被改变，降本增效再所难免，甚至不得不转型变革求生存。

02 转头加码芯片等硬科技

作为代表中国近十多年社会生产力进步的大方向，阿里、腾讯、百度、字节等互联网科技平台的快速发展，是中国在“改革开放”与加入WTO（世界贸易组织）之后融入世界经济全球化下实现主流经济模式的一个缩影。

如果回顾过去30年历史，中国在新经济领域的拓荒阶段，无论国企、民企、外企都很难做到互联网平台这种影响力与规模，甚至已触及到整个媒体行业的发展。

根据中国信通院的数据，价值10亿美元以上平台数量，由2015年67家增至2019年193家，市场价值总额不断提升，为中国产业国际竞争做出贡献。

当下，一个重要信号是，中国“硬科技”浪潮下，互联网科技巨头依旧在其中扮演着重要角色。

作为“硬科技”的重要领域，芯片成为阿里、腾讯、字节跳动、百度等互联网巨头的*目标，直接对标苹果、谷歌、亚马逊和英伟达等美国企业。

2018年9月，阿里成立平头哥半导体有限公司。2021年10月云栖大会上，阿里巴巴旗下半导体公司平头哥发布自研云芯片倚天710，是阿里*颗基于ARM架构、性能最强的服务器CPU（中央处理器）芯片之一，在阿里云数据中心部署应用；2022年8月，阿里平头哥发布高性能RISC-V（开源芯片指令集）芯片平台“无剑600”及系统级芯片原型“曳影1520”。

事实上，阿里除了收购“中天微”。近两年还投资了 AI 芯片公司耐能、寒武纪、深鉴科技（被赛灵思收购）、瀚博半导体及思必驰等，初步形成了阿里芯片产业的投资布局。除芯片外，阿里曾宣布投入1000亿成立达摩院，负责基础科学和颠覆式技术研究，包括操作系统、云计算技术等。

2020年，腾讯成立了专注芯片研发的蓬莱实验室，旨在实现芯片端到端设计、验证全覆盖，2021年11月腾讯首次披露了自研的三款芯片：AI 推理芯片“紫霄”，视频转码芯片“沧海” 以及智能网卡芯片“玄灵”。腾讯高级执行副总裁汤道生在2022年11月表示，腾讯不仅推动自研芯片为腾讯云服务降本增效，也以云计算，助力国产芯片产业链建设，通过算力、大数据、AI等，加速芯片从设计到上市的流程。

此外，百度、字节跳动也都在不断布局和投资芯片产业。其中，百度成立了昆仑芯科技公司，钛媒体了解到，目前昆仑芯正在研发下一代4nm昆仑芯3 AI 计算、推理两款服务器芯片产品，以及*5nm昆仑芯自动驾驶芯片，预计最快今年流片发布，而3nm昆仑芯四代预计会在2025年推出；字节跳动则已经研发了视频类 AI 芯片，并投资了高性能RISC-V芯片设计公司睿思芯科等。

这种“硬科技”需要长期、大量的投资，回报期较长，加上被投企业在资本市场的波动较为剧烈，因此造成目前互联网企业财报中出现巨额投资亏损现象。其中，根据财报显示，截至去年12月31日，三个月内阿里集团投资损失8.93亿元人民币，去年4-9月投资产生的损失达256.61亿元；百度2022年投资损失净额为58亿元，主要包括长期投资的公允价值损失39亿元、减值损失30亿元。

根据IT桔子数据显示，自2018年以来，阿里、腾讯、百度、小米、华为、美团、字节跳动七大互联网企业对芯片半导体整体投资数量不断增长，并在2021年投资总量达到顶峰，至79起。值得注意的是，美团和字节跳动是最近两年才开始关注芯片半导体领域投资，并在2021年开始布局。

云岫资本合伙人兼CTO赵占祥曾对钛媒体App表示，这些互联网企业“造芯”主要原因是自身服务器的降本增效。

尽管这些芯片并不是自己制造、封装，甚至部分EDA（电子设计自动化）软件还要依赖外企供货，但新思科技高管此前接受钛媒体App*专访时表示，芯片与互联网在产业模式和业务路径方面不太一样，技术难度也不尽相同。这些互联网企业深知自身的芯片技术起步比较晚，研制出的芯片本身性能弱于成熟芯片公司，他们则更多依靠对系统理解的优势，从而让芯片实力达到更高水平。

无论过程与成果如何，互联网企业正与世界第二大经济体——中国的科技创新步伐一致，减少流量、广告经济带来的下滑以及“垄断”危机，在云计算等“硬科技”发展下，专注新技术领域，以此推动中国预期在2030年之前确立各类芯片的设计、制造和封装等方面都可达到世界先进水准。

03 平台经济如何重拾“创新力”

进入2023年，在经济出现承压下，中国开始加大对于平台经济的重视力度，多地正在酝酿出台更多细化的平台经济扶持政策，鼓励平台经济健康发展。中信建投证券和浦银国际最新研报提到，国内大科技公司“政策风险开始有缓和迹象”，风险明显缓释，预计2023年互联网公司将进一步聚焦基本面，有望实现业绩与估值修复。

2月17日，2023中国互联网发展座谈会暨中国互联网协会新春茶话会上，百度CEO李彦宏、滴滴CEO程维、腾讯CEO马化腾、网易CEO丁磊、小米CEO雷军等人参加会议。会议中称，坚持稳中求进，促进数字经济和实体经济深度融合，加强创新融合引领、加强对外开放合作等。

同时，在科技巨头收入下滑以及经济低迷环境下，ChatGPT如同“神笔马良”一样，成为巨头看中的资本新“热点”，以保卫自家市值。

OpenAI背后“金主”微软2月7日宣布推出ChatGPT版新的必应搜索引擎，其股价两个月内累计上涨近10%；而谷歌由于被认为可能遭到颠覆，急忙于2月6日放出将发布对话式AI服务Bard，但Bard在演示视频中出现事实性错误，其母公司Alphabet（NASDAQ：GOOGL）股价大跌，随后的三天内市值累计损失上千亿美元。

中国互联网科技巨头也紧急跟进。2月7日，百度宣布推出类ChatGPT产品“文心一言”，计划在3月完成内测；次日，阿里巴巴透露在开发类ChatGPT产品，将与办公软件钉钉融合；京东2月10日则宣布，推出产业版ChatGPT，名为ChatJD。

除了企业，个人、政府也纷纷加入这股热潮中，蔚然成风。2月13日，本已退休状态的美团联合创始人王慧文在社交媒体发出英雄帖，称出资5000万美元打造“中国的OpenAI”，望延揽业内*研发人才，而其新公司刚成立就宣称估值2亿美元；2月13日，北京市经济和信息化局公开表示，2023年将支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型；2月25日，上海副市长李政表示，面对 AI 澎湃发展的新浪潮，上海将加快多模态通用大模型研发攻关，建设更具影响力的 AI 上海高地。

德勤曾预测，未来到2025年，全球 AI 市场规模将超过6万亿美元，2017年-2025年复合增长率达30%。

不过，由于行业对ChatGPT技术伦理问题争议颇多，国内或将推迟相关产品发布。钛媒体App*了解到，阿里、腾讯等国内部分科技企业最快可能会在今年5月之后发布类ChatGPT对话机器人产品，在此之前，国内将不会对外发布中国版的类ChatGPT产品。

另一面，相比美国已捷足先登拥有ChatGPT和背后的公司OpenAI，国内的互联网巨头则处于追赶局面。

回顾过去，阿里、腾讯这些大公司一直是中国科技创新的“排头兵”，但如今却无法拥有国内自主能力的ChatGPT这类产品。北京大学国家发展研究院副院长、北京大学数字金融研究中心主任黄益平表示，尽管国内大科技公司研发的技术还可以，但在ChatGPT以及 AI 技术上，中 美距离很明显，其中包括数据、算法、算力等问题，以及取决政府的政策是否能有足够的开放（空间）。

“这一次对我来说触动最*的，不是说它技术做得特别好，而是它就是因为一个非政府、不盈利组织，不是政府支持的，是富人支持投资，不求短期回报做成的产品，而非做一个商业模式来赚钱，OpenAI考虑的更长远一些。所以从这点角度来说，我觉得我们（中国）跟美国有距离是有道理的，”黄益平表示，中国 AI 技术与美国有很长距离，国内还是要不断学习，改进一些可以做得更好的地方。

那么，为什么互联网巨头没有在ChatGPT之前出现类似的创新产品？平台企业为何缺乏创新力？

有一种观点认为，过去几年的互联网巨头的投资使内部的创新力被压缩。2020年1月16日，在腾讯投资大会上，腾讯总裁刘炽平透露称，目前腾讯投资企业总计超过800家，其中70多家已上市，160多家为市值或估值超10亿美金的独角兽企业。但也正因如此，腾讯内部几乎再无让人眼前一亮的产品，也没有出现下一个“微信”这种国民级应用。而依托平台自身的流量，腾讯选择与外部创业公司结盟，京东、拼多多、美团、滴滴等公司的崛起，无不受益于腾讯，也形成了稳固的流量和资本城池。截至2022年一季度末，腾讯账面的权益投资、长期投资、短期投资合计超过8000亿元。

同时，阿里、腾讯也正在通过大量的投资标的进行套现。据港交所披露，近两年，阿里和腾讯已合计从保险上市公司“众安在线”处套现超20亿港元，折合人民币超过18亿元。

因此可以预见，纯粹基于互联网平台模式的创新将越来越少，越来越难，投资成为重点。而且，企业经营走向务实，全方位助力实体经济和实体产业，成为巨头们的新方向。

当然不止是互联网巨头，全球科技企业和科研机构都在面临这种“创新力”缺失的问题。根据英国《自然》杂志今年1月初封面论文显示，基于4500万份论文手稿和390万项专利的引用数据发现，颠覆性技术在下降，其中1945年到2010年论文研究平均颠覆性新应用下降90%以上，1980年到2010年的专利平均下降78%以上。

“创业公司才是推动大模型创新的主力，不是大公司。”近日接受钛媒体App*专访时，前微软（亚洲）互联网工程院副院长、竹间智能创始人兼CEO 简仁贤表示，很多人错误地认为只有大公司才能够推动大型模型的发展，但许多实用的大模型也都是从由创业公司来创新，逐步迭代发展出来的。实际上像 OpenAI、英国DeepMind起初都是创业公司，之后发展大模型之后再由大公司提供资金和资源的支持，才有办法继续开发这种大的基础模型。

“创业公司的行动力快，决策速度快，迭代快，所以我认为整个大模型的创新推动背后还是创业公司。”简仁贤称。

2月18日清华大学的一场活动上，多位专家讨论了国内互联网公司为何难以出现ChatGPT产品等话题。

清华大学创新发展研究院院长刘涛雄表示，从产业政策来看，美国很多技术是一棒接一棒，但中国互联网大厂不愿意去做一个20年以后才可能有作用的产品，而是追逐商业化。

中国人民大学交叉科学研究院院长杨东认为，ChatGPT之所以能够成功，重要原因是颠覆式创新往往来自于小公司。但中国中小企业创新过程中，存在平台数据不开放、数据垄断等问题亟待解决，而且政府需要对伦理和法律问题加强管控，因为ChatGPT技术背后有数据流通共享功能。同时他还认为，中国要尽快培养交叉型人才，否则可能会影响中国科技创新。

德勤中国副主席，科技、传媒和电信行业主管合伙人林国恩2月21日向钛媒体App表示，从科技创新方面看，过去几十年，由于生活习惯、消费习惯的不同，以及很多历史等其他原因，造成中国互联网企业在应用层的创新发展迅猛，商用场景丰富且规模可观，这也使中国ChatGPT行业发展具备良好的条件。但除了应用层之外，目前国内科技企业在基础技术层面创新处于Follow（跟随）阶段。

德勤中国TMT行业税务和商务咨询主管合伙人殷亚莉则认为，之所以 OpenAI 能够实现ChatGPT，主要在于Idea（想法）不受限，有一个非常宽松的环境，才能涌现很多的技术创新能力。“我不觉得（互联网巨头创新力）在消失，我觉得创新是有一定程度的。比如0至100之间，100就是我每个人看到的创新，但也有90、80的创新能力，所以，我认为互联网大厂拥有人力、物力，在创新方面很快就会追上，或者与（美国）比肩，但达到世界*个，可能有很多外在因素。”

实际上，随着收入不断下降、内部降本增效、外部处于逆全球化环境，无论是中国，还是美国，互联网行业的黄金时代已经过去。但相比美元持续走强、引发经济衰退，国内消费级、企业级市场正在迎来后疫情时代下的*时机，中国加大力度支持科技创新，有助于推进中国式现代化，因此，作为国内经济“火车头”，阿里、腾讯等互联网巨头发展亟待重新评估。

“在我们做金融的人看来，所有的问题最后归根到底，其实就是在创新和稳定之间求得一个平衡。风险太大了，你要把它给控制，但你管过头了，创新也就没有了，效率就损失，（在平台经济中）怎样求平衡是中国未来研究的重要课题。”黄益平说。