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香港互联网,失落二十年

作为全球第三大金融中心的香港,资本市场极其发达、顶级VC扎堆,为何就是跑不出一家本土互联网巨头?迷失二十年后,香港准备好反击了吗?

5月22日,美团旗下外卖配送平台KeeTa正式在香港上线,首站落户旺角、大角咀两大中心区,计划年内覆盖全港。预热许久的港版美团也没有令人失望,迅速取得开门红:截止22日晚上8点,光是旺角地区的订单就接近2000单,合作的麦当劳、吉野家等商家纷纷传来“爆单”消息。

KeeTa不仅让消费者疯狂,也让竞争对手们感受到前所未有的压力。Deliveroo、Foodpanda等外卖配送平台严阵以待,被迫卷入补贴战。但在财大气粗的美团面前,这些平台势单力薄,乍一看难有胜算。

美团的降维打击,某种程度上折射了大陆和香港科技、互联网行业的差距。作为曾经的中国经济门面,乃至整个东亚地区的经济中心,以房地产、金融业为核心的香港没能抓住移动互联网的风口,在转型的路上明显慢了半拍。

如今谈及香港经济,我们可以看到一副极其撕裂的图景:在风光无限的A面,香港还是资本的天堂、亚洲*大/全球第三大金融中心,港股集齐了腾讯、阿里巴巴、百度、京东、美团、小米等互联网/科技巨头;但在令人担忧的B面,香港本土缺乏一家镇场的科技企业,阶层固化愈发严重、房地产泡沫仍在发酵……

美团KeeTa的到来,宛如一把锋利的匕首刺穿了香港的华美礼服,迫使其直视自身的缺陷,还有那冰冷的现实。

香港互联网业,真的不中用吗?香港到底是怎么错过移动互联网浪潮的?在外部挑战日渐严峻的今天,这些问题值得深思。

外来巨头,垄断香港互联网市场

如果不是美团推出KeeTa高调进军香港,香港的外卖配送行业或许不会收获那么高的热度。在KeeTa面前,香港外卖配送双子星Foodpanda和Deliveroo似乎没有太大还手之力,在配送效率、性价比等维度的比拼中全面处于下风。

针对用户,KeeTa延续了美团的满减优惠、运费减免、新用户注册奖励等一系列玩法。打开KeeTa用户注册页面,系统就会弹出十分显眼的“十亿激赏”优惠券领取通知,每个新注册用户都可以获得300港元优惠券。满减折扣方面,KeeTa设置了一人饭堂专享体验券、不同规格的满减券。

针对商家这一侧,KeeTa也放松了入驻门槛和抽佣比例。平台首批招募的主要是大型、连锁品牌,如麦当劳、肯德基、美心MX、吉野家等。这些餐厅分布广泛、出餐快、品控稳定,可以帮助KeeTa提升履约效率、奠定好口碑。

从超时15分钟补偿10港元、20分钟20港元、60分钟以上100港元的“准时保”规则来看,KeeTa对自己的配送速度很有自信。前期花大力气招募的骑手团队,自然也在当中发挥重要作用。KeeTa对骑手也是十分大方,提供迎新奖赏、服务费补贴、组别奖赏等一系列额外奖励。

(图片来自KeeTa官网)

这些其实都是美团当年打赢“千团大战”的看家本领,内地用户早已习以为常,对香港消费者来说却足够震撼。对比之下,Foodpanda和Deliveroo的补贴力度、配送效率就没有那么强大了。

其中,Foodpanda的*消费标准普遍较高,每笔订单的配送费大多在5-20港元之间,依据送餐距离而定。除了新用户注册红包外,Foodpanda鲜少派发其他优惠券,即便是如今大力推广的付费会员Pandapro也只有每月5次免运费优惠,和美团在大陆地区实行的会员制度有不少差异。

随着时间推移,Foodpanda和Deliveroo的份额很可能会加速流失,甚至最终重塑香港外卖市场格局。这过程中当然少不了一番厮杀,几个平台也难免要牺牲短期的利润以换取更大的规模。但在移动互联网发展历程中,类似故事已经出现过太多次了,没有人会觉得诧异。

真正令人诧异的或许是,今天这一系列话题都是围绕香港市场展开的,却和香港互联网企业没有太大关系——是的,和KeeTa一样,Foodpanda、Deliveroo也是外来户,并非香港本土孵化的互联网平台。

2014年,来自德国的外卖与杂货配送公司Foodpanda进入香港市场,成立于英国的Deliveroo也在一年后加入战局。经过数年征战,Foodpanda和Deliveroo垄断了香港90%的外卖市场份额,并逐渐逼走其他竞争对手。

这期间,有不少巨头也想挤进来分一杯羹,但大多铩羽而归,包括在国外混得风生水起的Uber。但在挑战者队伍中,我们依然看不到香港本土企业的身影。

香港外卖配送市场说大不大,截止2022年底用户渗透率约为30%,和大陆地区有接近一倍的差距,但这些年一直在增长。形成垄断之势的Foodpanda、Deliveroo业绩也很稳定,疫情期间仍能勉强维持个位数增长。按理说,外卖并不是一门冷门生意,但就是没有本土企业能扛起大旗。

香港本土企业的弱势地位,还不仅体现在外卖行业上。即便有了大量“外来势力”支援,香港移动互联网发展速度仍跟不上预期。

去年年底疫情管控放开后赴港旅游热潮再次兴起,蜂拥而至的游客既为维港的繁华夜景、街头巷尾的老字号美食沉醉,也感受到香港和大陆在衣食住行各个方面的差异。反之亦然,北上的港人同样深切体会到现实的落差。

比起KeeTa、Foodpanda、Deliveroo在市场份额、业绩上的竞争,日常生活中的点滴体验,似乎更能凸显香港在移动互联时代的落寞。

衣食住行全揭秘:香港移动互联网真的落后了?

在小红书、微博等社交平台上,聚集了大量赴港旅游攻略、在港生活体验帖子。大到政府机构、企业、商户的数字化程度,小到借充电宝、八达通充值等日常琐事,都是博主们最热衷谈论的话题。

积极的一面是,香港已基本普及移动支付,可满足刷码乘车、线上预订酒店和景点门票等日常所需。

香港的几大公共交通系统中,港铁*接入的是Alipay,随后也接入了WeChatPay和银联云闪付,不少站点还配备visa、Master only刷卡系统。此外,香港地铁、出租车公司都推出了移动端软件香港地铁通、HK Taxi,支持线上打车和线上支付。

生活服务方面,外卖前面已经提到了Foodpanda和Deliveroo两款应用,如今又多了KeeTa,选择更加多元。租房应用主要有“异乡”、“591揾楼”,餐饮到店领域有被称为“港版大众点评”的OpenRice和TheGULU,麦当劳等大型连锁企业也都有专属APP。

不过香港的数字化服务仍有许多不完善之处,也因此受到游客、留学生们的诟病。

大型商超、港铁普及了移动支付,但许多小店并未引入这项服务,八达通和现金还是最常见的支付手段。微博、小红书等社交平台上就有不少博主不厌其烦地提醒赴港游客,一定要准备适量现金。面对评论区网友的疑问,大V“Sunbelife”不得不一次次做出解释:本地茶餐厅、小巴、自动售卖机真的只支持八达通。

再比如借充电宝,就是香港另一大“黑点”。小红书博主“口小姐”在今年4月去香港旅游时就遇到手机没电又找不到充电宝的窘境,只有7-11便利店提供一小时6港元的租借服务,而且还需要充值支付和缴纳198港元押金。

押金是会退还的,但充值30港元起步,没用完的钱也不能退。面对评论区网友提出的同款疑问,“口小姐”只能无奈地安慰自己:下次去了还能用……

(图片来自小红书)

更重要的是,就像前面提到的外卖行业一样,香港大多数移动支付、出行、跑腿APP都由外地企业开发,本土公司存在感并不高。

比如移动支付市场占有率较高的Alipay、WeChatPay就分别来自蚂蚁集团、腾讯两大巨头。出行方面,Uber、DiDi(滴滴海外版)打车响应速度远超本土公司推出的几款APP。

“港版大众点评”OpenRice同样难逃用户吐槽,各大社交媒体上充斥着对其信息真实性、用户体验的吐槽,弹窗广告过多和功能入口设置混乱更是成为*槽点。

(图片来自小红书)

留学生“Julie”则在小红书上分享的攻略贴中写道,这几款外来打车APP*的缺点只有贵了,但“方便是真方便”。如果要搬家的话,本地APP“全港易”只能算小众应用,一般只能叫到载重5.5吨以上的大型货车。对比之下,货拉拉价格更实惠,可选的车型也更多。

(图片来自小红书)

用户的感知是最真实的。过去十几年,移动互联网深刻改变了每个人的日常生活,为人们创造了更便利的生活方式。数字化服务方面的缺陷,无疑是香港市民、游客、留学生们的一种遗憾。

放在商业的角度,互联网改变的远不止日常生活——还有一座城市、一个经济体的产业结构和前途。曾经领跑全国的香港经济日渐式微,又怎会和互联网行业的弱势表现毫无关联呢?

香港互联网业现状:大企业艰难转型,初创企业夹缝求生

从宏观的角度看,本土互联网行业长期积弱间接导致了香港经济活力的衰退。

Wind数据显示,2010年后香港GDP年增长率呈断崖式下滑。撇开疫情肆虐这三年不讲,过去十多年香港GDP增速长期徘徊在5%以下,2019年更是出现负增长,这是2008年全球金融危机时期都未曾有过的低谷。在金融、地产、外贸、物流四大支柱触及天花板后,香港错失移动互联浪潮的消极一面被无限放大。

在过去许多年,香港都是中国经济开放程度最高、产业结构最健康的城市。但现在,中国经济的门面已经变成了上海、北京,香港互联网业甚至远远落后于隔海相望的深圳。

和游客、留学生生活中的种种不便类似,大陆、香港两地企业的合作过程中,后者也能感受到全方位的压力和差距。入主TVB两年之后,华人文化集团董事长黎瑞刚就对着镜头直言不讳:

“对于这家公司的状况,我是不满意的,而且是非常不满意。”

令黎瑞刚不满的除了收视率下滑、剧集综艺缺乏新意、头部艺人流失这些老生常谈的话题,还有公司内部的数字化程度。用他本人的话来说,TVB就像一艘摇摇欲坠的古老轮船,缓慢地行驶在波涛汹涌的信息化时代,“动力系统已经完全扛不住外面的大风大浪”。

黎瑞刚还列举了一个令人哭笑不得的细节:在制作审批流程上,TVB直到两年前还在使用“三联单”申请经费,即一式三份的手写单据,分别交给不同部门存底。而在大陆和流媒体发达的北美,数字管理系统早已成为影视制作公司的标配。

但当黎瑞刚决心推动公司的数字化改革时,他才略感遗憾地发现,没有多少本港互联网企业能帮上忙。

香港互联网业到底有没有拿得出手的公司?为了回答这个问题,香港本地媒体、机构也是颇费苦心。

2021年创科香港基金会曾策划了一期香港独角兽榜,试图展现香港科技、互联网业的实力。尴尬的是,上榜的企业中有不少我们熟知的各行业龙头,但“港味”并不浓。

榜单前五名大疆、商汤科技、货拉拉、空中云汇和第四范式,都是赫赫有名的独角兽。但看到这份名单,不少网友冒起一个个问号:这些公司也是香港的?

之所以有这个疑问,是因为这份榜单的评选规则就十分宽松:在港创立、早期在港孵化、在港设立总部或创始人拥有香港*居留证的企业都在评选范围内。这就意味着会有大量业务重心不在香港,只是名义上属于香港企业的独角兽上榜。

比如大疆创始人王滔曾在香港科技大学求学,但他出生于浙江杭州、公司总部位于深圳,货拉拉创始人周胜馥倒是土生土长的香港新界人,但公司业务主要在大陆。

更无奈的是,在这些不那么“纯正”的港产独角兽之外,香港互联网界真的没有太多令人眼前一亮的初创企业了。

如果将时间拨回到移动互联网兴起前那几年,恐怕没有人想到香港会是这幅模样。香港互联网业为何沦落到这种境地?这也是许多人正在追问的问题。

香港失去的二十年:成也地产,败也地产?

客观地说,香港互联网业确实受到一些先天条件的制约。

比如人口有限、消费不足,电商、社交媒体等诸多赛道不具备规模扩张的基础,本土企业不可能像大陆或美国同行那样烧钱补贴抢用户。再比如和美国互联网业无缝衔接,亚马逊、Facebook、谷歌等硅谷大厂早早杀入香港市场,抢占大量市场份额。

但日后剖析香港科技、互联网行业的大败局时,被提及最多还是两个理由:规划失误,传统产业过于强势。

一方面,香港没有遇到好时候,股市的震荡让世纪初的互联网造富神话戛然而止,香港偏偏想在这个时间点挤上互联网列车。

直到现在,还有许多人对20世纪末出台的“硅港计划”(又称“矽港计划”)耿耿于怀。从这个名称不难看出,当时的规划者希望在香港建立一个对标美国硅谷的科技产业基地,靠着自己的资金、政策优势培育一大批高新技术企业,时任香港特首董建华甚至将“把香港发展为国际创新科技中心”写进了施政报告。

但后来的故事我们都很清楚了,“硅港计划”并没有将香港带进新时代。2000年科技股泡沫汹涌而至,1999-2001年期间上市的科技公司存续率一度跌至不足10%,纳指一度暴跌78%,网络股指数跌幅接近95%,亚马逊、苹果、英特尔市值蒸发90%。

大环境一落千丈,“硅港计划”也失去了意义。更令人担忧的是,该计划的失败甚至动摇了政府的转型决心,继而削弱其投入力度。

数据显示,21世纪头20年香港政府科研投入占GDP比重(研发强度)一直低于1%,最糟糕的2013年香港研发强度仅为0.73%,不及隔壁深圳(4.02%)的五分之一。

另一方面,当时的香港房地产、金融业仍处*状态,挤占了大量优质资源。加上香港富豪阶层圈子文化盛行且相对封闭,外来者想融入并不容易。

有“中国芯片教父”之称的张汝京在21世纪初曾赴港考察、选址建厂。彼时,张汝京创办的正大半导体被幕后大股东们自作主张出售给了台积电,正憋着一口气寻找东山再起的机会。向来以友好营商环境著称,资本市场高度发达又正好在大力发展半导体产业的香港成为*之地。

然而,张汝京这条过江龙终究低估了香港地头蛇的威力。本港的地产巨头对这个外来者始终保持警惕,拿地建厂的计划一拖再拖。而地产界诸子真正担忧的,不过是半导体工厂建起来后会炒高地皮价格,成为自己的心腹大患——说到底,它们还是把半导体当做一门地产生意。

赴港建厂受挫后,张汝京愤然北上,最终选定上海张江的一块地皮建起了自己的半导体工厂。多年后,张汝京带着自己的新公司在科创板上市,市值一度达到近6000亿秒杀香港一众地产巨头,这家公司叫中芯国际。

过去二十年,像张汝京这样乘兴而来、败兴而归的企业家,肯定不在少数。或许说到底,香港人不愿意抛弃以地产、金融为主的经济模式,也无法接受自己已经落后的事实。自然环境、资源上的缺陷,甚至在某种程度上削弱了港人的冒险精神。

受人口、资源、地理位置等先天条件限制,自开埠以来香港一直以外向型经济为主,内需不足、*/二产业贡献率低,第三产业撑起大半壁江山。直到现在,金融服务、贸易(主要为出口贸易)及物流服务、旅游、工商服务(房地产为主)仍并称香港经济四大支柱,制造业的产值占比一度低至不足1%。

在世界经济论坛的《全球竞争力报告》中,创新能力也一直在拖香港后腿。不否认,疫情给地产、服务业沉重一击,放大了香港的困境,直接导致GDP滑向负增长的深渊。但实际上,早在疫情爆发前香港经济的结构性缺陷就已显露无疑。

成于地产,困于地产,已成为香港经济的心病。将关键词置换为金融、旅游、外贸,或许同样适用。问题是地产的黄金时代也已经过去了,香港的避风港已满是裂缝,外面的世界仍是风高浪急。

改变,早就不是选择题,而是一道必做题。

抢资本、抢人才,香港正在奋力反扑

当然,以“狮子山精神”为傲的港人不会轻易认输。错过移动互联网风口已成不争的事实,香港现在要为未来做打算,储备弹药、追逐下一个二十年的科技风口。

一方面,香港还有自己的优势:资本市场高度发达、投资环境宽松、*VC齐聚,创业环境相对友好。

GYbrand全球品牌研究院和北京立言金融与发展研究院联合发布的报告指出,香港在2023年国际金融中心TOP 100评比中以882.33分超过新加坡,重返全球第三、亚洲*,仅次于纽约、伦敦两个巨无霸。疫情三年,香港金融市场也抗住了重重压力,资产及财富管理资产规模年均复合增长率接近50%。

(图片来自GYbrand)

慕名而来的投资人挤满中环高档写字楼,香港本土的创业团队可以接收到行业最新的资讯,也能接触到更多优质资源。毕竟在一众*投行、VC眼里,香港还是亚太地区最重要的资本聚集地。字节跳动创始人张一鸣就于近日在香港成立全新个人投资资金,由他本人担任董事,主要投资科技行业优质项目。

互联网、科技行业很烧钱,不缺钱的香港市场,已经赢在起跑线上。

另一方面,政府不断放宽人才引进标准,吸引更多高端科技人才来港发展。

今年4月1日,香港劳工及福利局局长孙玉菡表示有关部门正计划扩大“人才清单”范围,为企业招揽高端人才大开方便之门。过去这段时间,无孔不入的港媒爆出了新“人才清单”许多细节:退换印花税、非本地毕业生逗留期延长至两年等规则都凸显了政府的抢人决心。

自2018年出台以来,香港“人才清单”已经进行了多次调整,2021年将遴选人才的范围扩大到13项,纳入了更多科技、先进制造行业岗位。按照最新规划,这份清单将进一步扩充至50个专业岗位,扩容接近三倍。

习惯了高傲的香港,似乎从来没有那么焦虑,那么低姿态。港府的态度也很明确,现在不是顾影自怜或者追忆往昔辉煌的时候,只有行动起来才能破除焦虑。一番操作下来,香港押宝的风口也逐渐明晰:先进制造、Web3.0、AI、半导体是重中之重。

这些风口将来会发展到哪一步,没有人能预见。但至少这一次,我们看到香港不同以往的转型决心。*步总是最难的,选好了方向,就只好卸下包袱、保持信心走下去。

以港为鉴,实现产业升级需要做好几件事?

香港当然不是特例。在信息革命之后,移动互联网时代降临之际,还有许多城市和香港一样陷入转型的死胡同。尤其是那些金融、地产业发达的地区,其遭遇几乎是香港的翻版。

比如新加坡互联网行业就挤满了外国巨头和外来创业公司,本土企业没有太大生存空间。尤其是其浓厚的华人文化和健全的金融市场,对中国互联网企业具有极大吸引力,字节跳动、阿里巴巴等大厂纷纷下南洋淘金。

和新加坡相比,英国的互联网行业发展得稍好一些,至少还有不少能拿出手的头部企业。尤其是在电商赛道,英国有成立超20年的生鲜电商平台Ocado,还有奢侈品电商垂类的头部平台Farfetch。

但以估值、市场份额、营收水平而论,占据英国互联网行业顶端的仍是那些跨国大厂。同样以电商行业为例,SimilarWeb的报告指出,来自美国的电商平台占据英国市场71.4%的份额,亚马逊一家的占有率就高达55%。

回顾这几个地区的发展史可以发现,它们的问题是相似的:经济高度依赖金融服务或房地产,经济空心化严重、内需严重不足。从这几个经济体一波三折的转型之路中,价值研究所(ID:jiazhiyanjiusuo)认为有一些共同的教训是值得后来者参考的。

首先,政府的规划要结合实际,扬长避短。

同样缺少资源的韩国,就把一副烂牌打出了*的效果。在2008年制定“低碳绿色增长战略”后,韩国政府带头发动传统产业转型,并促成第二、第三产业的联合。在上世纪末期帮助韩国实现经济腾飞的精密化学、精密机械、计算机产业,成为新能源、新材料、半导体等21世纪高新产业的后盾,双方实现资源共享、优势互补,齐齐推动国家产业结构的升级。

其次,产业结构升级、转型必然会有阵痛,作为政策执行者、规划者不能被传统势力裹挟。

在这方面,长期受到美国打压的日本是正面例子,倾全国之力打造出高端制造、高精度装备等支柱产业。香港当然缺少日本庞大内需市场,但同时也缺乏那一份决心和勇气,只能周旋于地产、金融等传统实力之中。

好在,香港的故事正在翻开新的篇章,现在还有纠错的时间。

写在最后

转型路上的香港,其实并没有舍弃金融这块护身符。只不过新时代的香港金融业和科技、互联网结合更加紧密,以另一种方式贴近时代发展潮流。

4月11日,香港Web3.0协会正式成立,旨在响应政府号召、促进香港“第三代互联网”生态环境的建设。根据官方说法,香港致力于建设全球*的Web3.0智慧城市和安全可持续的数码金融中心。

蹉跎近20年后,香港确实不想再错过任何一个风口。最近几年,港交所的频繁修改上市规则,务求营造一个更灵活、宽松的资本环境,也是为了助力本土科技企业进步。

不过错过的时光无法追回,已所剩无几的移动互联网红利还能否支撑香港转型之路,也是一个未知之数。说到底,香港还是要为自己的迟钝、犹豫和错误的选择付出代价。

好在香港经济根基雄厚,产业结构也在持续改善,仍有充足的资金、资源为下一个二十年做谋划。只希望这一次,香港能吸取此前的教训,少走一些弯路。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号:价值研究所授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问题,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。

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