打开APP

周杰伦终于「拥有」一家上市公司

经过了四次冲击港交所,两次开启申购,巨星传奇上市迎来最终章。

巨星传奇一波三折的上市路,终于迎来尾声!

7月12日,巨星传奇成功登陆港股,开盘价为5.75港元,截止发稿前,上涨41.18%,至6港元。昨日暗盘时,巨星传奇已大涨33%。

来源:百股经截图

根据上市前的信息披露显示,巨星传奇在香港公开发售获认购约12.99倍,全球发售收取的所得款项净额将约为2.452亿港元。

虽然成功上市,并获得了超12倍的认购,但巨星传奇的发行价、募资额远低于上一次申购期。从中可以看出,巨星传奇有意压低价格,让利二级市场,为确保上市进程正常推进。

6月30日,巨星传奇重新启动招股,向全球发行1.27亿股股票,发行价为4.25港元,预计筹资约2.452亿港元。相比*次申购期,拟定的发行价区间为5.50港元--6.30港元,发行区间最高下调达32.5%。

根据富途牛牛数据来看,此次申购期巨星传奇的融资倍数为8.99倍,预计申购倍数为20.27倍。对比来看,上一次巨星传奇的预计申购倍数为4倍,但融资倍数为0.67倍。

具体来看,辉立证券融资额为2.66亿;华盛证券融资额为0.8亿;富途证券融资额为0.7亿;盈立证券融资额为0.31亿;老虎国际融资额为0.22亿等。

不难看出,辉立证券的认购姿态一家独大。但值得注意的是,半个月前巨星传奇的申购期时,并未出现这种情况。根据富途牛牛的数据显示,当时主要认购的券商为,富途证券融资额0.26亿、华盛证券0.13亿、艾德证券为702万。9家证券公司总计融资额为0.53亿。

头顶“周杰伦”光环,巨星传奇已四次冲击港交所,前不久还疑似因认购不足而暂缓上市进程。历尽千难万险,终于登顶上市这座大山,然而等待它的还有更多需要翻山越岭解决的困难。

原投资者态度模糊,业务发展亟需新引擎

巨星传奇发行的1.26亿股中,4800万股属于现有股东Lake Ranch的旧股,每股招股价区间为5.5港元至6.3港元,但最终以下限5.5港元定价,募资7亿港元,比例近40%。

根据招股书显示,出售旧股的股东Lake Ranch为IDG资本首席财务官何志成全资持有,2020年8月,巨星传奇完成重组后,Lake Ranch占巨星传奇11.5%的股份。此外,何志成与张静通过Long Precise持股巨星传奇1.15%的股份。

在巨星传奇完成全球发售后,何志成及Lake Ranch持有的股份将计入公众持股量,持股比例将降至4.4%。

前期投资人在上市之际出售旧股套现,侧面反映股东对其上市后表现的态度较为模糊。

巨星传奇寄希望于基石投资人带来的提振作用。巨星传奇在招股书中表示,借助基石投资者的背景,基石配售将有助于提升该公司的形象。巨星传奇相信,此表明该投资者对其业务及前景充满信心,将进一步加强投资者及客户对该公司业务及前景的信心。

此次上市,巨星传奇获得了基石投资者合共认购的2606.15万股发售股份。

回归到业绩层面来看,周杰伦所带来的明星效应带动了巨星传奇的营收增长,但过于依赖明星IP,也压低了其发展空间。

为了表明和周杰伦的绑定,巨星传奇进一步表示,已与杰威尔音乐以及Archstone(周杰伦一次性或项目委聘的业务磋商代表)建立长期合作关系,锁定与周杰伦及其相关IP的合作优先权。

实际上,这层绑定不仅仅是合作协议而是股权,巨星传奇的创始人分别为周杰伦经纪公司杰威尔音乐曾经的高管中、周杰伦多年的商业伙伴马心婷、周杰伦的经纪人杨峻荣、周杰伦母亲叶惠美。

马心婷、叶惠美、陈中、分别拥有公司已发行股本的27.63%、27.63%及9.21%。此外,巨星传奇的首席文化官,是台 湾著名的作词人方文山,也是周杰伦的多年好友。

根据巨星传奇最新递交的招股书显示,2019年到2022年营收分别为8658.5万元、4.57亿元、3.65亿元、3.44亿元;对应归母净利润分别为2355.9万元、7806.4万元、4364.9万元、6038.9万元。

巨星传奇的主营业务分为,新零售业务及IP创造及营运业务。在这两项业务中十分倚赖周杰伦。

2019年到2022年,新零售业务涉及周杰伦或其相关IP的宣传活动的产品分别占公司总收入的83.0%、72.8%、64.8%、45.2%,IP创造及营运分别占总收入的 5.7%、19.6%、9.1%、13.3%。

IP创造及运营层面,巨星传奇拥有周游记IP、周杰伦二次元人物形象“周同学”商标。围绕周杰伦及其相关IP,巨星传奇参与策划了周杰伦的世界巡回演唱会《地表最强》,还担任周杰伦的真人秀节目《周游记》主创。

而新零售业务,正是依靠上述IP运营所进行的。主要产品为魔胴咖啡。也就是说,巨星传奇一方面围绕周杰伦做运营,另一方面又依靠周杰伦效应卖咖啡。因此,巨星传奇的新零售业务并不稳定。

根据招股书显示,2020-2022年,魔胴咖啡销售收入分别为3.33亿元、2.28亿元、1.51亿元,分别占巨星传奇同期总收入的72.8%、62.3%、43.8%。下降趋势十分显著。

实际上,巨星传奇也意识到了单一明星IP的风险,继周杰伦后,巨星传奇又绑定了刘畊宏。此外巨星传奇还向MCN机构延伸。

根据巨星传奇公布的信息显示,公司拟动用该等所得款项净额约23.8%用于多元化产品组合;约30.6%将用于透过MCN增加公司品牌曝光率及产品销售,包括与选定的*KOL合作,开发专有直播账号;约27.8%将用于创建独有的明星IP及相关IP内容,包括媒体内容及大型演唱会;约12.3%将用于提升公司的IT基础设施及增加对IT开发的投资;及约5.5%将用于营运资本。

或许和KOL合作,搭建新的产品矩阵有助于巨星传奇营收的可持续性。但当下的业绩,还是需要周杰伦、刘畊宏来支撑。

【本文由投资界合作伙伴直通IPO授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问题,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。

相关资讯

相关企业

新消费数据总览

最新资讯

热门TOP5热门机构|VC情报局

去投资界看更多精彩内容
【声明:本页面数据来源于公开收集,未经核实,仅供展示和参考。本页面展示的数据信息不代表投资界观点,本页面数据不构成任何对于投资的建议。特别提示:投资有风险,决策请谨慎。】