投资界获悉，总部位于阿布扎比的全球投资机构穆巴达拉投资公司（Mubadala Investment Company）近日宣布，将与亚洲知名医疗健康行业资产管理机构康桥资本携手，共同收购优时比在中国的成熟产品业务的全部股权。
资料显示，优时比是一家总部位于比利时的全球性生物医药公司，在中国的免疫系统、神经系统及罕见病领域占据市场领先地位，其中枢神经系统（CNS）原研药产品组合具备战略性增长潜力。本次收购涉及优时比在中国大陆的神经系统成熟产品（开浦兰®、维派特®、优普洛®）与抗过敏产品（仙特明®、优泽®），以及位于珠海的生产基地。2023年，该交易所涵盖的产品在中国的总销售额达1.31亿欧元。该交易尚需达成若干交割条件，包括必要的反垄断审查及其他惯例条件，预计将于2024年第四季度完成。
而此次两大收购方，一级市场并不陌生——
穆巴达拉投资公司，是一家阿布扎比主权投资机构，旗下管理着全球范围内的多元化投资组合，致力于为阿布扎比政府创造可持续的财务回报。目前，穆巴达拉的资产管理规模为3020亿美元，投资覆盖六大洲广泛的行业及资产类别。
康桥资本，成立于2014年，是亚洲一家专注于医疗健康行业投资的资产管理公司，目前总资产管理规模超过88亿美元。康桥资本已经建立了一套成熟的多产品资产配置体系，可以根据不同类型投资者在医疗健康领域的投资需求提供量身定制的一站式资产配置解决方案，产品主要包括控股型基金、固收类信贷基金、生命科学基础设施基金和创业成长基金。
整体而言，穆巴达拉的这一投资与其在亚洲市场的愿景相一致，通过在具有强劲增长潜力的多个领域进行选择性投资，进一步扩大在亚洲的布局及影响力。医疗健康领域，尤其是医药领域的资产剥离，是公司投资战略的重点。此外，继共同领投海森生物后，本次与康桥资本的再次战略合作进一步展现了穆巴达拉通过深化平台体系建设，不断满足中国及更广泛的亚洲医疗市场需求的长期承诺。
穆巴达拉中国区负责人穆罕默德·阿布达尔表示，“我们很高兴与康桥资本合作，继续支持优时比在华成熟产品业务下一阶段的发展。优时比卓越的研发及创新与我们坚持为更多患者带来福祉并持续创造价值的目标一致。我们致力于推动新公司成为中国领先的医药企业，促进医疗体系的发展进步，将变革性药物惠及更多患者。”
“在中国，中枢神经系统治疗领域的规模及增长潜力巨大，临床需求亟待满足。我们期待在此次收购的基础上，构建一个更广泛的中枢神经系统平台，让更多中国患者从中受益。”穆巴达拉医疗健康领域负责人米娜·哈穆迪进一步补充道。
“过去十年，中国中枢神经系统（CNS）产品需求不断增长，市场潜力巨大，通过康桥资本独特的‘投资者-运营商’模式，我们非常高兴与穆巴达拉持续深化合作，解决亟待满足的临床需求，为患者和利益相关者创造长期价值，”康桥资本高级董事总经理，股权投资兼医药投资负责人李安妮表示。“此次交易是康桥并购战略的又一重大成果，通过收购有强大品牌效应、领先的人才团队、业绩稳健增长的高质量资产，康桥领先的医疗生态系统将进一步强化。同时，此次收购将巩固康桥资本建设中国领先的中枢神经系统平台的实力，持续推动相关创新药物在中国的研发和商业化。”
“近期，优时比正积极筹备在中国市场推出一系列免疫系统、神经系统及罕见病领域的创新药物。”优时比全球首席执行官江睿甫 Jean-Christophe Tellier承诺：“优时比扎根中国28年了，我们在中国为患者解决未被满足的医疗需求的决心坚定不移，将与本地合作伙伴紧密协作，以持续创新为患者创造更多价值。”
关于此次交易，江睿甫表示：“我们相信穆巴达拉及康桥资本将在中国大陆市场发挥这些优秀药物的更大作用，造福于神经系统疾病患者和过敏患者。”
中国等待并购时代
如此一幕，也是中国并购江湖升温的一缕写照。
眼前，中国并购市场发展正进入历史拐点。清科研究中心报告指出，我国并购投资步入行业整合阶段，由“机会型”交易向“系统性”交易转变。
转变过程中颇为瞩目的是，跨国集团业务分拆机会，正如此次穆巴达拉联手康桥，收购优时比在中国的成熟产品业务的全部股权。
随着跨国公司全球布局的加快以及我国国内竞争的加剧，越来越多的跨国企业面临在华“本土化运营”难题，跨国企业的中国业务分拆上市或剥离出售的需求涌现，PE/并购基金掀起一波“接盘”重组浪潮。
这样的机会还在涌现。举例来说，跨国公司在中国的销售收入是1.5万亿美元，这在中国经济中已经算质量较好的，但仍然面临诸多挑战，因此部分企业愿意把在中国的资产剥离出来。抓住这一机遇，诸多并购者操刀了此类投资项目，帮助跨国公司进行分拆并推动本土化发展策略，调动企业积极性并打开中国市场。
放眼望去，今年并购江湖烽烟四起，从消费到医疗，大手笔比比皆是。
犹记得一年前，一位并购大佬在清科会上分享了并购市场观察，他以中国市场为例，表示定价体系正在重构，新的估值标准还在探索中，但可以肯定的是项目估值会趋于合理。“凭借20年的投资经验，我知道这种低潮时期反而是赚大钱的时候。”
也许，下一个big deal已经在酝酿之中。
