美图上市在即，蔡文胜如何预见互联网的“下半场”？

二、从创业到投资，抓住时代的变化

　　后来2004年我去了北京，我就创建了265.com，2004年到北京非常幸运，得到了IDG和谷歌的投资，2008年卖给谷歌。

　　因为卖掉了265，我选择又回到厦门，这也才能创造出后来的4399游戏跟美图秀秀。

　　在2004-2008年这个阶段，我还开始做了一些投资的项目，包括58，2005年的时候我投了50万人民币，这个回报现在应该是几亿美金。暴风影音也是2005年投的，当时投资是180万人民币，现在回报也是几亿人民币。

　　上面这两个故事给我的启发是，投资是需要时间的。

　　所以这里也给我很大启发，2005年、2006、2007年，我其实投了差不多有七八十个项目，后来也在反省，真正能让你赚钱的就是两三个公司，两三个股票。

　　投资也真的是需要远见的。

　　那什么是好的投资呢？

巴菲特是我非常崇拜的一个人，他的投资就是围绕消费类产品。巴菲特的逻辑是什么？他在喝可口可乐他就买可口可乐的股票，他在嚼箭牌口香糖他就买箭牌口香糖的股票，他在看华盛顿邮报就去买华盛顿邮报的股票，这其实是一个非常朴素的道理。

　　今天*的差别就是消费品在改变。因为我们慢慢不再看报纸，我们的报道有更多的选择了，现在的口香糖千奇百怪，现在的消费品变成什么了，你在刷微信你就赶紧买腾讯的股票，你在用美图秀秀你就应该买美图秀秀的股票，你用小米手机就去买小米手机的股票（如果有的话），这其实就是个简单朴素的道理。

　　其实消费品已经从实体转到虚拟了。30年前，因为我是70年出生的，我那时候我记得10岁以前我是穿不到新裤子的，我的裤子穿坏了要补，其实已经是我哥哥穿过的了，我妈给我补一下我再穿。所以那时候我们那个地方创业的人，安踏就做鞋，七匹狼做衣服衬衫，一定发财，因为那时候物资匮乏。

　　后来我们为了改善生活，为了吃的方便，所以娃哈哈卖水，康师傅卖方便面，他们就发财了。后来我们觉得老房子不好，所以万科、万达就做了一大堆房子给我们，这些人在不同的阶段都发财了。

　　但到了今天，大部分的物资其实都是过剩的，所以这也是为什么那一波中有的企业现在不太好的原因。

　　80年代、90年代为什么日本电器索尼、松下挣那么多钱，而为什么现在又亏钱？

　　因为他们把效率提高到极限，最终其实一定是亏钱的。以前我们穿衣服是因为一定要保暖，穿破了才换，现在不是因为这个原因，是为了时尚或者其他方面的原因。日本人做的家用电器，说实话如果因为用破你才去换，你一百年也不会用坏，所以他会进入破产阶段。

　　现在一个新的消费品，虚拟网络出来了，我们把更多的娱乐放到了虚拟上面。以前男人赚钱了就泡夜总会，所以当时各个城市的夜总会都发财了，现在男人流行到网站、映客、陌陌上去看直播，它其实就是网上的夜总会，所以这是一个虚拟的消费品升级。

另外一个升级是什么？

——情感的需求。有句话说得很好，代表大部分女生，也代表25岁以下男生的消费需求，三个词：爱美，怕死，缺爱。

　　这几乎是现在所有消费的重点，你只要围绕这三句话，围绕这三个去做消费品都是对的。

　　所以你可以看到，美图秀秀为什么这么多人用，因为所有人都爱美。你们去看看现在的朋友圈，你会发现大部分都在锻炼身体，在跑马拉松，因为都怕死。为什么我们的社交网络现在这么流行，因为现在的小孩除了学校就是家庭，应该是缺乏爱的，所以他们要在网上找各种各样的爱。

三、后BAT时代，颠覆者从何而出？

　　我们都在说现在很难再出现BAT这样的公司了，但我认为一定还会有新的大公司出现。现在很多人就有一个逻辑，BAT是做什么，就是做互联网。

　　错。

　　我们知道中国最早的互联网就是三大门户，网易、搜狐、新浪。你知道在12年前，也就是2004年，有谁会知道BAT会崛起吗？在北京当时我记得很清楚，技术人员都不愿意去百度，因为大家不看好。腾讯、阿里也差不多，都是算第二梯队，但这十年过来，他们三个成为最强者。同样的道理，你认为他们三个未来就是最强的吗？不，一定会有新的去打破他们，你就需要找到他们。

新的颠覆者要具备什么特征呢？

首先，我们去看互联网的发展，我觉得互联网的发展就像一百多年前的电力发展是一模一样的。

　　我们知道电的诞生是1895年爱迪生在纽约第五大道开的世界上*个电厂，发电机是英国人发明的，但美国的爱迪生发明了电力，作为世界上*个电厂它可以集中供电，这家公司也是今天的GE。GE公司就是这样来的。

　　当时电力刚出现的时候，就像我们十几年前看互联网我们都觉得挺神秘，当时GE出来的时候，大家都觉得电力公司就是老大，但GE并未成为当时*钱的公司。现在的谷歌、Facebook，雅虎、苹果他们就像一百多年前的电力公司，中国的BAT也是，那些陆陆续续在做基础建设的，未来真正赚钱的一定不是他们。

　　比如有了电，整个世界产业都发生了变化。福特就因为有了电站，1920发明了世界上第一条汽车流水线。以前德国人做一部汽车大概要花10个人工花半年时间才敲出一部汽车。但福特的汽车流水线很简单，生产汽车的效率极大的提高。他卖T型车，当时在德国卖一部车子大概需要五千美金，他卖500美金。T型车从1920年存在大概到1970年，所以福特成为了美国最富有的人。

　　那有了电我们可以发明什么，发明电冰箱、电风扇、电视机、收音机一大堆电器，这些都改变了我们的生活。而且在电的基础上发明这些的，都成了最有钱的人，也不是之一。他怎么改变我们的？

　　再看电冰箱的发展，其实就改变了当时整个世界经济的格局。我们知道波士顿是一个美国有钱的城市，我们路演都要去波士顿，因为那边人很有钱。波士顿最早靠什么起家，靠捕鲸鱼，运冰船这两个产业起家。捕鲸鱼是为了做蜡烛，运冰船是把冰运到欧洲储存食物，但有了电发明以后，这些行业都消灭了。

　　比如电熨斗。为什么我们今天有男女平等，就因为有了电熨斗的出现。为什么呢，当时一个女人一天大概要花8个小时做家务，其中2-3个小时在烫衣服，后来有了电熨斗，女人的家务工作时间变短了，女人也可以走出家门去工作了。正因为走出家门工作，才开始有了经济独立，有了经济独立也就可以参加更多的社交活动。

　　再看香奈儿，现在很多人都在买她的包，但是香奈儿它真正厉害的不是它的包，而是创造性。

　　当时女人的裙子都很长，她们出来工作后都觉得不方便。后来香奈儿在巴黎，她就把裙子剪到膝盖这里，当时这是她*个这样干，后来也就成了今天职业装的由来。香奈儿还发明了什么，她还发明了运动服装。为什么她会发明这个，因为她的情人是俄罗斯人，一个作曲家，只有俄罗斯人穿秋裤，她从这里得到启发，把秋裤加了两个口袋，就成了今天的运动服装。

　　其实我在说这些比喻，也是在说到今天互联网一切都好，BAT，Facebook也好，都把基础建设都搭好了，就像我们30年前的中国经济腾飞要先修桥造路一样，但那些修桥造路的不一定是*钱的。互联网接下来进入“下一场”，就是一定要用这些基础建设做出创造，这些创造者就是颠覆者。

Uber，Airbnb就是两个典型的例子，这两个公司严格意义上并不是互联网公司。Airbnb的创始人只是个设计师，但这两家其实就是利用互联网去颠覆我们现有的东西。这两个颠覆的为什么会比较快成功？是因为这两个体量特别大，一个是车，一个是房。

　　未来其实还有太多可以颠覆的，比如房子为什么可以这样做，为什么一定要一室一厅，两室一厅，为什么一定要这样？为什么不能是其他样子？前段时间我们去香港，看到香港的公司都会有一个会议室，但是利用率我估计平均一天也就一次。香港是一个地价蛮贵的地方，为什么不设计share一下呢。

　　未来其实所有的东西都是可以被颠覆的，这是一个趋势，也是一个方向。

颠覆者第二个特质是要能够把复杂的事情简单化。

　　其实美图是什么？

　　当时我们做美图的时候也没想过女孩子能够修脸，当时其实就是做“傻瓜化”。因为当时要修图就一定要用Photoshop，但它太复杂了，我们就做了傻瓜版的PS。比如你要修眼睛，你要进到Photoshop后台，调这个参数，那个参数，这得多专业才行啊？其实干吗要那么复杂，不就是要把眼睛弄大吗？无非是小大，中大，大大。那干脆我就用技术就先把这个模型调好，然后让你选择，一键修复。这是一个很简单的逻辑，也就是最开始的美图。

　　当然美图后面优化了很多，但切入点都是很简单的，逻辑都是把复杂的事情简单化，公司跟产品未来就可能有巨大的发展。

第三，就是能够颠覆原本的商业模式、运输途径的。

　　比如小米。小米为什么成功，我现在还是认为他成功，雷军只是在成长的路上有一个暂时平台期。

　　很简单，联想当时要卖一台手机，要找一大堆的市场调查人员去调查，然后要生产两百万台，开始砸广告铺渠道，整个过程太复杂了。雷军把中间全部砍掉，他不用调查人员，在微博发一个大家需要什么样的手机，一大堆人给他反馈，这个比调查更有效。第二，他一定要生产多少台让大家看到，大家说要买一百万台，他还不放心，那你们一人交50块定金才下单。下完单以后开始开卖，他也不通过渠道，就直接从厂家发货给你，这个过程少了多少费用？

　　我觉得雷军这个人真的非常棒，他前面三年其实都在网上卖，这个效率非常高。只不过后来他想卖更多，卖个一亿台，两亿台，所以切入传统渠道，才把自己变重了。

　　有了这个思路，你再看娃哈哈卖水。他牛在哪里，主要就是做的广告和铺的渠道，这两方面强。那为什么没有人就拿水在网上打品牌，去掉中间商直接批发去卖，一瓶水一块钱？说实话，你在村庄卖1快钱的利润中，娃哈哈大概只拿到3毛钱，7毛钱都被中间商拿走了。为什么不做一个APP，让各个村庄的小卖店就下一个单，要十箱、二十箱，然后再送到，扫码付钱，也不用给什么供应链、金融之类的赚钱。所以这里面还有非常多的空间。

　　最后我想说说，特朗普当选美国总统的事。确实让很多人大跌眼镜，因为大部分的精英主流人群都没想到特朗普会当选。这其实也说明很多问题。

　　我们现在大部分人听主流意见。其实所谓的主流所谓的精英不一定靠谱，因为他代表不了广大的人民群众。这是一个颠覆。

　　第二个，很多人担心股票跌，后来美股竟然涨了，这也出乎所有人的意料。究其原因，说明大家也接受了特朗普。世界都在变，特朗普他也在改变，有人说今年是黑天鹅，我认为不是，因为这已经成为常态。这世界变化太快，没有什么所谓的黑天鹅，其实接下来每个月乃至每天都在发生这样的事情。

　　如今再大的事情，消息都只会存在一两天，估计一个星期后再没有人去议论这个事情了。原因也就是因为信息太多，所以黑天鹅其实也会慢慢的变成就像白天鹅一样频繁。

　　更有意思的是，当时主流传统媒体去猜希拉里赢，他们的错误是情有可原的，但是为什么社交媒体包括谷歌、Facebook也都觉得希拉里会赢呢？

　　我看到一张统计图：这张图是说，如果只统计18-25岁这个年龄群的投票，那么希拉里是以 504 VS 23 的*优势胜出。我明白了一个道理，因为社交网络上做调查，一般的信息是愿意表达意见的那部分人提供的，所以这个调查结果大部分是错的。

　　所以在美国，18-25岁几乎全部是支持希拉里的，压倒性地赢了川普，于是就会形成社交媒体都认为希拉里是会赢的，但是最后才知道是错的。因为中西部的那些中老年人根本不表达意见，也不参与调查。英国的脱欧也是一样的道理，当时主流的媒体都报道说不赞成脱欧，因为都是年轻人在表达意见，老年人都是沉默的。

　　这也是非常悲哀的事情。所有重大的决策其实都是为了年轻人，但投票结果却是由老年人来决定年轻人的未来。

　　最后我想说，把投资这件事做好是很有意义的。当然成功不会那么容易，必须要花一定的时间去研究、调查，能够有独立的思考能力才有机会成功。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：IDG资本授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。