千亿资金扣门新三板！十大机构定增王就这样买买买

　1．金石投资：投资8家公司，大资金撒网

　　金石投资是中信证券旗下的私募公司，2016年，金石投资在新三板定增市场共投入12.40亿。

　　去年在新三板定增市场，金石投资的投资主体是旗下三家子公司，分别为三峡金石(深圳)股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛金石灏汭投资有限公司以及青岛金石润汇投资管理有限公司。

　　从投资的分布情况来看，青岛金石灏汭投资有限公司是投资主力。2016年，金石灏汭共投资了6家公司，总投入为8.08亿元。金石投资比较倾向于大资金撒网，9次投资中每一笔定增的参与金额都比较多。金石灏汭最少的一笔投资金额也达到了3000万元；投资最多的个股是华龙证券（835337.OC），总投入达到了5.98亿元。

　　金石投资参与定增的企业还有一个特点，就是融资能力非常强。2016年，金石投资参与定增的8家企业中，有6家在去年融资过亿元，融资最多的是华龙证券（835337.OC），融了96亿元。此外，这8家企业从发起定增预案到完成融资的时间很短，最快的苑东生物（837374.OC）只用1个月就完成了7000万的融资，而在这其中，融资用时最长的有棵树（836586.OC）也仅为5个月。

　　不过，金石投资投资的个股目前全部为协议转让，具体的盈亏情况还未能表现出来。

　2．北银丰业：5亿元押宝首航直升

　　北银丰业资产管理有限公司的背景是公募中加基金。北银丰业资产管理有限公司注册资本1亿元，其中7500万元由中加基金出资。

　　北银丰业资产管理有限公司的投资方式主要是设立资管计划参与企业的定增，自身主体只有在参与广厦网络（430128.OC）的定增中出现。在2016年，北银丰业资产管理有限公司旗下资管计划两次参与百合网（834214.OC）定增，共计投入将近1.09亿；另一项资管计划单笔5亿元参与首航直升（832494.OC）的定增，略显土豪气质。

　　不过北银丰业资产可不是对每家企业出手都这么大方。去年北银丰业资产管理有限公司总共投资了7家企业，总投入6.99亿元。但是在广厦网络（430128.OC）以及光电高斯（430251.OC）的定增中，分别只投入了40余万元。

　3.天星资本：单次投资金额在提升

　　天星是新三板市场的“投资怪客”，无人不晓。2016年，天星总共投资了45家企业，是所有机构中投资企业数量最多的，总投资5.29亿元。

　　天星一直以来就是新三板主力军，去年也不例外。2016年完成定增的企业中，45家的认购名单中出现了天星资本的身影，投资次数43次；与另一名入围前十的机构鼎锋相比，天星也是主打广撒网策略，不过天星大手笔投资的次数要多于鼎锋。

　　而且从去年的数据来看，天星资本的投资发生了变化，平均单笔投资金额在变大。在2016年完成的定增中，存在2015年就参与认购的股票。如果按照时间划分，2015年天星参与的20次认购，平均金额为794万元；而发生在2016年的27次认购，平均每笔认购金额为1371万元。

　　在广撒网策略中，天星资本把众多比较知名的新三板企业收入囊中，比如ST亚锦（830806.OC），熊猫乳业（832559.OC）等。

　　天星的43次投资中，有19次投资金额高于1000万元，7次高于3000万元。按照单笔投资金额来看，北京天星开元投资中心(有限合伙)参与蓝色未来（835474.OC）定增的单笔投资达到了5000万元，是天星旗下产品单笔投资金额最多的；如果从个股的方面来看，新片场则是天星投资金额*的，去年天星总共给新片场（834630.OC）投资了5007.10万元。

　4.前海开源：重仓大资本系旗下公司

　　前海开源资产管理有限公司是前海开源基金旗下的全资子公司，2016年，在新三板定增市场，前海开源共投入5.56亿，排名第四。

　　2016年，前海开源一共投资了9家企业，前海开源选择重仓首航直升以及恒大淘宝，分别投入了2亿元和2.13亿元。前海开源投资次数最多的是蓝天环保（430263.OC），一共有三只资管计划的身影出现在其中，总投入3400万元。不过蓝天环保（430263.OC）的表现差强人意，目前的股价复权后为5.29元/股，远远低于8元的定增价。

　5．鼎锋：重仓创新层

　　排名第五的是来自私募界的劲旅——上海鼎锋资产管理有限公司，掌门人是私募大佬李霖君。

　　2016年，在新三板定增市场，鼎锋共投资了5.46亿元，小额资金广撒网是鼎锋最显著的投资风格。2016年，鼎锋共参与了33家企业的55次定增，是前十大投资机构中投资最广泛的机构之一。不过在55次投资中，单笔投入超过2000万元的次数只有6次，而单笔投入低于1000万元的次数为36次，单笔投资金额最少的为百傲科技（430353.OC）的定增，鼎锋弘人1号基金投资了192万元。

　　在单次投资额比较少的情况下，鼎锋总体投入资金的企业有什么特征吗？读懂君发现，鼎锋重仓的前6只个股都来自创新层。相对来说，鼎锋更热爱创新层企业。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：读懂新三板授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。