根据清科研究中心调研,在VC/PE基金运作中,包括资金募集及投资者关系投入、项目筛选、投资交易的设计和谈判及内部审批、投后管理及增值服务、投资退出、机构内部日常管理及其他几个环节的精力分配中,投后管理及增值服务的精力分配大概占到10%-20%左右,比资金募集及投资者关系、项目筛选、投资交易的精力分配略少,以上三个环节各投入的精力比重在20%-30%之间。【详细】 |
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VC/PE对于企业的资本投入和增值服务令被投公司收益匪浅,为支持扩张重新分配了营运资本。根据国家发改委对备案创业投资企业统计数据,2011年在国家发改委备案的创业投资企业所投资企业的研发投入合计509.67亿元,比上年增加181.67亿元,增长55.39%,相当于全社会研发投入增长速度的21.91%的2.52倍,创业投资对于增强被投企业的研发能力起到了显著的作用。【
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2012年,国内宏观调控持续进行,经济处于“软着陆”过程中;国外欧债危机持续恶化,次贷危机阴影挥之不去,加之国内外资本市场的萎靡现状,企业整体估值明显回落。2012年,中国创业投资暨私募股权投资市场募资、投资、退出承压,行业以往“粗放式”发展带来的后遗症爆发,使得股权投资增值服务的问题更直观的显示出来。未来股权投资基金的竞争不是综合规模的竞争,而是专业的、细分化的竞争,股权投资机构形成自身的增值服务特色、克服以往存在的不足尤为重要。【
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