放贷人唐宁 凯鹏华盈对其共5000万美元两轮风投

　个人放贷，公司收钱

　　张灵选择的第二种模式之下，原出借人和借款人之间的《借款协议》由宜信委托给张灵保管。

　　而这一借款协议上的原出借人是宜信集团CEO唐宁。

　　有意思的是，在张灵的这个案例中，从本报获得的他和宜信公司签订的相关合同来看，原出借人是唐宁，后来在3个月后，承接张灵债权的，也是唐宁。

　　也就是说，起初，唐宁为转让人，借出去了一笔钱，他就是债权人。后来张灵与唐宁签订了一个债权转让及受让协议，张灵从唐宁那里受让了10万元的债权。张灵成为债权受让人，也就是新的债权人。

　　唐宁将债权的基本信息都放在了相关合同中，比如借款人姓名、身份证号码、初始借款金额、初始受让债权价值、借款人职业情况、借款用途等等都非常详细记载。

　　除此之外，还有借款人如约还款情况下债权收益信息也非常详细，有还款起始日、还款金额、还款期、剩余还款月数、预计债权收益率等等。

　　持有了3个月之后，无论这3个月中债权本息变成了多少，张灵所能获得的收益都是固定的，本金之外，还包括年化为10%左右的利息。到期后，债权再转到唐宁名下。

　　但是令人比较疑惑的一点是，宜信公司赚的钱和唐宁个人放贷的钱如何转换，如何入账和出账?凯鹏华盈投资的钱如何使用?直接用于公司扩张运营呢，还是会有一部分给予唐宁以个人名义放贷了?

　　本报多次联系宜信公司和唐宁本人，但宜信和唐宁均拒绝接受采访。

　　据了解，最近通过宜信这个平台的初始放贷人不再仅仅是唐宁一个人了，一家内蒙古小额贷款的贷款资产也通过宜信这个平台实现了转让。

　　宜信一位离职员工表示，他曾经把自己的许多亲戚朋友的资金都放在宜信公司来理财，但后来担心如果一旦出现大规模兑付危机，或者宜信公司和唐宁本人出了道德风险，那将会非常麻烦。

　　其实，在风险防范上，宜信公司设有还款风险金专用账户，是指由宜信公司设立并管理、以宜信公司的名义单独开设的一个专用银行账户，由宜信在借贷双方签署《借款协议》时对每一笔借款都从宜信自身的服务费收入中提取一定金额存入此专用账户。该款项专款专用，用于宜信公司所服务的出借人一定程度的潜在回款损失，包括本金和利息。

　　还款风险金的提取比例由宜信根据借款人的整体违约状况进行设定，并有权进行适当的调整。

　　张灵说：“尽管如此，也是买者自负的，如果贷款出现了违约，谁拥有债权谁就承担损失，一旦出了问题，补偿都是杯水车薪。”

　转向第三方理财?

　　宜信在其网页上说“民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其他组织之间借贷”，那么无数个张灵这样的出借人与唐宁之间的借贷关系，以及一个唐宁与无数个借款人的关系，是否依然属于“民间借贷”关系呢?

　　唐宁并不是没有意识到这点。从宜信目前的业务结构上看，它正在有意识地向政策上*安全的第三方理财方向转型，目前国内有像诺亚财富这样的公司做蓝本。“目前类似机构的共同情况是，想要做理财的投资人多，而需要贷款的人难找，即使有需要贷款的，其资质和信用也并不好。为了满足这些客户，我们就推出了第三方理财业务。”一位宜信员工对本报表示。

　　除了自己正在发行的一些产品之外，宜信也渐渐在代销一些理财产品、信托，如最近还刚刚销售了一单8000万左右投资重庆房地产的信托产品。

　　根据宜信内部人士透露，今年上半年平均一个月1亿元的交易量中，有3000万到4000万是代销的理财和信托产品。“我们也与信托合作开发自己的产品，但很不好卖。”一位宜信员工表示。他指的合作开发的信托产品，是指以上述债权资产为基础的，和中航信托合作的信托产品。

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