聚焦陈玮：从深创投到东方富海 还原深圳创业投资史

创业板

　　陈玮是《新财富》PE专栏撰稿人。

　　2008年12月的文章是《*的投资时代正在到来》。

　　他在文中写道：随着投资价格的下降，一些活跃的外资PE正在加紧寻找价廉物美的项目，本土PE也应当调整战略，在经济低潮期用投资加专业服务的方式寻找成长性强、抗行业周期影响的好项目，并在下一轮证券市场高潮来临时实现上市退出。

　　2009年3月25日路透刊载了对陈玮的专访，其中提及，首期募集并管理境内、境外两个基金。境外基金规模为1亿美元，*出资人为新鸿基金融集团。陈玮透露，其美元基金目前已募集到位一期5000万美元。

　　3月31日证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。业内翘首以盼十年的创业板终于开启。

　　陈玮接受《证券时报》采访时谈到，“如果说中小板当时推出由于没有实现全流通而导致象征意义大于实际意义，那么现在创业板推出之后，则在象征意义和实际意义上，都会对行业产生重大影响，而且必定会成功。”

　　“我们看到200多家中小板上市公司中有70、80家是有创业投资参与的，”而在6月接受证券时报会客室访谈时，他谈到创投业的契机：这一轮热潮是真正中国创业投资获得回报的时代，而上一轮热潮更多是在投资上热，在退出上是没有热潮的，这一点我觉得这一轮和上一轮还是有本质的区别。

　　当然资金很重要：机构投资者特别是长期的机构投资者，像保险和社保这样的机构投资者逐步进入这个行业比例越来越大的时候，这个行业的眼光就会长，成熟度也会越高。

　　实际上，当年完成了第二期人民币基金，规模在8亿元。天津东方富海股权投资基金合伙企业(有限合伙)。

　　募集资金的规模其实不是特别重要，既然缴付是分期的，而且募集有二期三期。

　　2009年4月，陈玮的专栏谈到PE选择注册地：2008年以来，多个地方政府出台了扶持PE发展的优惠政策……率先出台扶持新政的是天津。2008年3月《滨海新区综合配套改革试验方案》获得批复以来，天津就依托滨海新区吸引PE机构，给予各种工商注册和财税等方面的优惠。

　　当创业板首批28家上市公司亮相之后，投资者关切的一个问题是，相对高的市盈率。这也是第九届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛热议的话题。

　　陈玮认为：我们上市公司总体来说是1700多家，美国仅主板和纳斯达克就6000多家。创业板市盈率奇高还有一个原因，因为我们等了10年，目前出来的却只有28家。但长期来说应该会有一个合理的评价。

　　2010年7月28日，江西华伍制动器股份有限公司登陆创业板，首日涨64.01%。

　　东方富海2007年12月入股价4.90元持有200万股。当然这是一家细分领域的龙头，公司网站指出：是我国工业制动器行业标准的*起草单位，现行六项行业标准中有五项标准是由公司起草的，公司目前正负责修订行业标准《工业制动器制动轮和制动盘》。

　　当然，现在市场更热了。当年9月在接受《投资者报》采访时，陈玮表示：现在的PE有点像6000点的股市”这是我曾经提出的口号，现在这句话依旧有效。

　　“世界上没有哪一门生意只赚不陪的，因此市场需要一些冷静的东西。尤其是对于初来乍到的企业，更需要谨慎。”

　人民币基金

　　“未来的5年左右，整个人民币基金和外资会存在一个相互博弈、竞争和洗牌的过程。”

　　2009年12月在接受《21世纪经济报道》采访时陈玮谈到，外资募集人民币基金后的优势：因为现在因为所有的GP是中国人的面孔，原来有用美元投资的经验。但是，外资GP有不服中国水土的情况。我们看到在现在的创业板，和几年前开通的中小板，目前的退出大多都是本土人民币基金。

　　2010年3月，《西部商报》报道，陈玮拜访家乡兰州。

　　陈玮向记者透露，是应《读者》集团邀请，对其发展前景及上市前的筹备情况进行深入了解，如果可能，东方富海将作为创投机构进行投资，助推《读者》上市。

　　2010年6月，在第六届亚太投资峰会上陈玮透露，“我们现在募集第三期人民币基金。”

　　他谈到一个市场现象：当然人民币募集跟一个指标非常相关，很资本市场非常相关，只要股市好，一级市场投资故事非常到，募集就非常容易，只要市场稍微变化，募集就比较困难。

　　2010年9月29日，深圳广田装饰集团股份有限公司在中小板上市，首日涨15.53%。2008年5月投资5400万元，占9%。11月5日深圳市信维通信股份有限公司在创业板上市，首日涨63.37%。

　　12月末，人们获悉安徽省首家大型产业基金皖江物流产业投资基金及其管理公司揭牌。 “之所以成立这个基金，是因为我们对于中国大物流行业的看好，同时，中国产业基金整体上来说做的不是很红火，我们希望通过做PE的方式来做产业基金，打造一个全新的物流产业基金。”陈玮接受《投资与合作》采访时表示。

　　2011年1月25日深圳市迪威视讯股份有限公司登陆创业板，发行价51.28元，上市首日收盘价44元，下跌14.2%。

　　公司业务主要为专网用户提供定制化的视频通讯综合解决方案，包括相关软硬件产品的研发、制造及相关技术服务。公司总部位于深圳，在国内设有20多个分支机构。东方富海2008年4月投资1200万元，占200万股。

　　“我们春节前刚刚募集了一期25亿的PE基金，钱还是多多益善。”东方富海合伙人梅健接受《深圳特区报》采访时透露。

　　时间在某些前提下是能创造奇迹的，回到潍柴动力的投资。2004年3月11日，潍柴动力在香港联交所主板上市。2007年4月30日，潍柴动力A股在深圳证券交易所挂牌上市，成为中国证券市场上*例“HtoA”案例。业务持续的增长，已经使最初的投资实现了惊人的回报，“本土最高回报投资案例”。

　　2011年7月，第十一届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛上，陈玮有一个总结：到现在一共是三期基金，还有物流产业基金，大概是不到70亿，投了有七八十个项目，主要关注什么都做，早、中、晚都有，早期有20%，中后期会有40%。

　　他专门谈到了FOF，所谓FoF(Fund of Fund)也就是投资于其他证券投资基金的基金。

　　当然FOF降低了风险，“中国什么时候市场比较成熟，至少要占到现在基金的30%以上”。关键在于识别，一年前他在专栏中写道：《PE募资：“就差钱”到“不差钱”》优秀GP将成为LP关注与争夺的焦点，FOF等专业LP由于与GP之间有较好的沟通，因此会跟随GP的发展进行投资，并获得投资的优先权。

　　看来在众多的微博爱好者中，也包括陈玮，8月31日他在微博中写道：本土民营企业，大多走了一条先发展再规范的道路。在注册、管理上留下许多瑕疵，干干净净的企业几不能找!

　　“投资她，就要爱她、理解她、帮助她。让民营企业从发展规范走上规范发展之路，引导他们ipo是条*的实现路径之一!”

　　投资不是陈玮生活的*，他仍然是一名老师，微博中也有他的行程：终于到了上海，上次来复旦讲课是后半夜4:30到的，9点去上的课，今天进步了，飞机晚点2个半小时，现在是1:00，离上课还有8个小时，希望听课的同学们满意。

　结语

　　陈玮的微博上有一段话，谈到努力工作的理由：受LP之托，充分信任，没有干预之嫌;年过不惑，只会投资，没有盖房打矿之技。

　　下面很关键：养家糊口，员工期待，没有余房可卖;“排队人多，不进则退，没有二次机会再来”。

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