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雷军投资微心得:百分之百只投人 帮忙不添乱

我做天使投资就两个原因:一是因为喜欢,二是因为报恩。在1998年金山最困难的时候,柳传志拍板给我们投资了450万美元,救我们于水火,从此金山走向了腾飞之路。
2012-04-29 09:40 · 创业邦

  中国的天使投资还很初级,有很好的投资机会

  目前国内的天使投资才刚刚开始,还不是很活跃。相比于美国,我认为天使投资在中国会更难做,因为整个社会的诚信度相对较低,这就导致社会再投资的状态也并非良性。

  中国目前存在不少畸形的现象,比如整个市场上*不缺钱,但是你问很多企业,它们又都融不到钱,而银行里有大笔的存款,同时钱又贷不出去。再看再投资领域,大家普遍缺钱,这是为什么呢?一方面是因为整个社会极其缺少诚信度,大家把钱投出去之后上当受骗的例子屡见不鲜,如此一来谁还愿意投?与之形成鲜明对比的是,中国的股市就像赌场,大家反而愿意去赌场,去炒房子去炒股,很少有人来再投资。我前些天看到一种说法,觉得说得特别好,说中国人从来没有把股票当股票看,就当成赌场的筹码,所以无论公司多烂都无所谓。所以,整个社会的资本就没有一个良性循环。

  另一方面因为鼓励社会再投资的观念不普及,再投资光靠天使投资人是做不起来的,还取决于后期VC等整个资本链条的完善。这些原因综合起来,就导致天使投资在中国发展了五六年之后还是处在很萌芽的状态下,与此同时,VC/PE在中国都得到了极大的发展。比如你投个三五十万把一个创业想法刚弄出原型,偏偏后面没有VC接盘,这笔投资就打了水漂,如果每一笔投资都收不回来,后面自然就没人投资了,但如果十笔中有一笔做成了,整个链条的人都挣了钱,良性循环就形成了。虽然现在的天使投资还处在很初期、很原始的状态,但相对于几年前刚出现的时候,天使投资人的数量还是增加了很多,单个案例投一两百万的现在也多得是。

  中国市场其实并不缺乏创新,像百度腾讯阿里巴巴这些公司的涌现也证明了这一点。中国人天生就喜欢创业,有一种“宁为鸡头不为凤尾”的精神,在任何一个创业聚会上,你走进去根本很难走出来,因为创业者非常非常多。或许百度腾讯他们最早的思路原型未必是原创的,但他们的了不起之处在于把中国的思路和国外的结合在一起,走出了自己的路。事实胜于雄辩。中国已经产生了几家规模在全球处于前十位的企业,这是个铁一般的事实,说明中国经济的发展速度,我相信未来会越来越快。如果我们一开始就和Google、苹果这样的公司去比是不现实的,这样比起来,全球又有几家这样的公司呢?

  反观我自己投资的比较成功的几家公司,基本都是美国市场没有的,美国没有凡客,没有YY,也没有UC。这跟我们都是中国土生土长的公司不无关系,留过洋的人普遍更关注美国市场在做什么,相比他们,我更关注咱们的用户需要什么。

  这么一看,在资本这一端,中国天使投资还在很初级的阶段,从*数字来讲天使投资还是非常少,而在另一端又有这么多具有创新性的创业者和企业不断出现,加上中国仍处在经济高速发展的阶段,大势所趋也非常利于天使投资获得高回报,这些足以证明在中国做天使投资的机会之所在。

  投资的关键判断:团队+方向

  我在选择投资项目时,通常考虑四个必备条件:大方向很好,小方向被验证,团队出色,投资回报率高。

  关于大方向,主要是看这个方向5~10年是否长期看好,每个投资人都有自己独到的见解,目前我最看好的方向是移动互联网和电子商务,当然,我也还愿意学习研究一些新的方向。关于投资回报率,早期风险投资成功项目回报的目标是10倍的收益,而天使投资比早期风险投资进入要早,风险更高,要求的回报会更高。

  所以,我投资的关键判断主要在于具体方向和团队。在我看来,团队和方向两者相辅相成,缺一不可。也就是说,如果创业者能力不足,再好的方向和机遇也很难把握;如果创业者能力非常出色,但做的方向不对,也难成大器。

  *就是团队,投资就是投人,人是最关键的因素。在商业社会里,人最重要的基础素质是诚信,没有诚信的人,是不会有人投资的。具体来说,团队要具备以下几个条件:首先能洞察用户需求,对市场极其敏感;并且要志存高远且脚踏实地;而且团队里*是两三个优势互补的人在一起;如果是互联网领域的项目一定要有技术过硬、并能带队伍的技术带头人;还需要具备低成本情况下的快速扩张能力;最后有创业成功经验的人会加分。

  第二个是方向,即在对的时间去做对的事情。首先要做最肥的市场,选择自己能做的*的市场,只有大市场才能造就大企业,小池子养不了大鱼,方向有偏差的话,会浪费宝贵的创业资源;其次选择正确的时间点——市场基本成熟了,企业也已有雏形,引入天使投资后,业务会得到爆炸性增长;另外是要专注,要专注再专注,*只做一件事情,这样能把事情做到*;最后业务在小规模下被验证,有机会在某个垂直市场做到数一数二的位置。

  方向比速度重要,很多人一创业就很急,好像出去抢钱去了。但是,我觉得要想清楚,有的时候一个大方向对了,你哪怕速度稍微慢一些,也会成功的。

  这些条件并非完全必须,但具备这些条件的创业团队成功的把握会更大。尤其在目前的市场环境下,随着全球金融风暴席卷全球,风险投资人对于项目的审查标准也会变得更为严格,满足的条件越多越好。这些条件全部满足的创业项目,就是投资人眼里*的项目,会很容易拿到投资。

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