旗下微信矩阵:

曹毅新募基金取名源码 LP是红杉、王兴、张一鸣等

进入风险投资行业的第10年,曹毅成立源码资本,刚刚募集完成1亿美元规模的首期基金。其LP都是活跃在一线的实力派创业者或投资人,包括红杉资本、美团网CEO王兴、今日头条CEO张一鸣;还有近20位新兴10亿美元级企业的CEO、BAT、奇虎等互联企业高管、著名天使投资人和对冲基金合伙人等。
2014-10-22 16:40 · 创业邦 翟文婷

  做精品投资

  创业邦:从去年开始,很多投资人出来募集新基金,被称作小V时代到来。你觉得这拨新基金有什么共同点吗?

  曹毅:决策更快,并强调投资之后对创业者的帮助和价值。打法上更灵活,获取创业者的方式也有变化。在同样时期,你要想吸引到鲨鱼级别而不是小鱼小虾类的创业者,捕鱼的方式也不一样,所以在获取创业者的方式上要有所创新。一是,我们有自己的渠道,会非常封闭地Follow他们。第二,在行业里投一些标杆性的公司,他们会帮我们背书,在创投圈形成口碑。VC不像互联网产品可以产生深刻变革,还是要坚持你的价值点,不断地优化。其实也没有什么新鲜的,就是花三五年时间不断地把这些环节做好。

  创业邦:现在早期投资竞争很厉害,源码打算怎么做A轮?在打法上有什么特点吗?

  曹毅:*,聚焦在上面提到的几个垂直领域并深耕。你花的时间比别人多,就会有很大不同。第二,我们在打法上会有一些创新。比如我们会跟整个生态的从业者都走得比较近,包括活跃的天使投资人,都会跟他们合作。当他们做到一定程度,我们再上前给予助力,跟他们形成利益联盟。只要他们认可源码的聚焦价值,就会把我们看做一个重要的潜在投资人来判断。第三,我们关注的群体将延伸至大公司里想创业的人。可能这个群体不大,只有几千人,分布在BAT、小米等公司,但是他们创业或者加入创业公司的概率很大,我们需要想办法把这些人聚拢到源码的平台上来。

  创业邦:那你是怎么为源码建立风险平衡点的?比如有的基金会规定死角,坚决不投某几个领域。

  曹毅:我们不会坚决不投什么,因为这个市场在变化,有可能现在不行,半年后甚至一年后就可以了。随着市场的波动,我们要非常紧密地把握市场机会。但是任何东西也是有时间寿命的,我们重点关注的投资领域也是阶段性的,可能一年之后我们就会重新排列优先级,并确定哪些领域是那时候的重点。对团队来说,能做的就是很准确地Follow创业群体,因为他们很专注,这个是对我们的挑战。我们是依附在创业者之外的伙伴或者价值要素,但是主导力量是创业公司,所以我不认为在一些行业判断上,投资人能够比他们更有感觉,甚至可以比创业者更有能力去主导一件事情。

  创业邦:源码的投资方法论是什么?

  曹毅:我觉得投资的方法也要变化,如果你想在每一波浪潮里面持续抓住*的公司,很难有一个标准长期适用。可能有一两点是最重要的,比如说聚焦、为创业者提供价值。其他的方法论都是要变化的,比如什么人不投,什么领域不投,这些条条框框的东西越少越好。我希望团队在看一些项目的时候,都有各自的角度,但是又能够在同一层面上交流。如果能做到这一点,已经是最理想的了。

  创业邦:你喜欢什么类型的创业者?

  曹毅:我们只有白名单,没有黑名单。但是我们偏好二次创业者,因为他们跟没有创业经验的人差别巨大。此外,我们会倾向具备清晰思考能力的创业者。思维清晰的人通常是产品或技术出身的,他们带出一家具备长期价值的公司的几率更大。一些销售背景的人爆发力挺强,但是一旦想不清楚,容易导致产品进化能力受限。

  线上产品都是现实的映射

  创业邦:一款产品摆在你面前,你会从哪些角度去考量它的前景,以及决定是否投资?

  曹毅:一是找原型。比如跟无秘接触的前期,我觉得它在现实中的生活场景足够多,可以持续支撑这样一个需求。第二,拿到前10万或前100万用户很难。可能有的团队能很清楚地描述未来,但是很难将产品切入市场。有的团队捕获草根用户很在行,产品后续进化能力一般。这两个同样重要。第三,从*步到第十步如何实现,中间的进化能力也很重要。

  创业邦:互联网金融会是源码当下重点关注的领域,对于这个处于不断变化中的行业,你怎么做投资决策?

  曹毅:我们很看好互联网金融,它会是我们重要的一个行业。明年下半年之前,A轮阶段的投资都还有机会,再往后就是B轮、C轮了,所以我们也在抓紧时间在窗口期把握投资机会。这个行业足够大,就存量市场来说存在可优化空间,传统金融利用资源配置的效率也不够高。增量市场也有足够的想象力,服务小微企业的量很小,个人信贷产品也不多。理财也一样,但是余额宝教育了市场,余额宝的用户会试着购买其他利率更高的产品。

  创业邦:社交这块也是你们重点投资的方向,我知道源码投资了无秘。对匿名和瞬时社交,你怎么看?

  曹毅:所有的社交产品都要找到现实生活的原型,其实它是线下的映射,而不是去创造一个需求。无秘在现实中就是八卦、悄悄话、小纸条或匿名信等这些传统方式。微信是水上世界,无秘是水下世界,但是这两个市场可能是一样大的。而且水下世界有很多需求可以被激发出来,激发需求和创造需求是两码事,因为不是每个人都愿意暴露身份去跟别人沟通。匿名社交让信息得到了传播,情绪得到了释放。用户的沟通方式增加了,问题被解决的概率也会增加。

  但是瞬时社交目前在国内的产品还在摸索之中,没有找到用户的痛点。一旦找到痛点,社交产品的发展速度会很快,每天可以有10万、20万的新增数量。瞬时沟通要找到相应人群以及适合他们的沟通方式,可能更适合95后。我们之前也在考虑这块要不要去投,但是目前还没有很强大的产品出来。

  创业邦:当下这拨创业者跟之前的几代人有何不同,尤其是最近被炒得很火的90后创业者?

  曹毅:他们离商业的本质更近,更愿意用互联网解决实际问题。客观原因是做大流量的机会确实不多,导致大势主要分布在应用、交易等解决实际问题的环节,所以创业者就会更加注重怎么解决实际问题。而且他们有了之前几拨创业者的基础,会更成熟一些。我现在接触到的不着边际的项目很少,基本都言之有物,很清晰地知道自己在干什么。

  90后创业者肯定是个日益增长的群体,但是我们会根据不同领域去做决策。比如,90后在社交方向更有优势,因为核心用户就是90后,他们足够接近用户,能够理解用户的行为。但是有些领域可能不适合,比如O2O、互联网金融。这些行业需要长期积淀和资源整合,所以目前80后的群体会更适合。


【本文由投资界合作伙伴创业邦授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。