快递业的“资本江湖”：揭秘顺丰、韵达、圆通、申通借壳上市路径 狂欢背后刀光剑影

NO.3圆通作价175亿人民币，借壳大杨创世【掌门人：喻渭蛟】

【融资信息】2015年5月14日，阿里巴巴集团联手云锋基金，对圆通速递进行战略投资。

【借壳原因】圆通速递在三年前已经筹备上市，但一直以来都是计划主板IPO，此次突然借壳，多少受到申通快递的影响。同属于“桐庐帮”，圆通与申通不仅在资本市场上较劲，业务上同样竞争激烈。

　　圆通公司2015年业务量33亿，业绩扩张迅速，但因从业门槛低导致服务质量不佳，甚至加盟商“跑路”等现象时有发生；虽然一直谋划登陆资本市场，但因长期复杂的家族式管理导致的裙带关系积重难返……这些痼疾需要圆通进行大刀阔斧的改革，借壳上市无疑是个不错的契机，在规范化、规模化发展中，资本会提供极大助力。

【借壳方式】2016年3月23日，大杨创世发布公司称，公司拟将全部资产与负债出售予蛟龙集团、云锋新创，后者以现金方式支付对价，交易作价为12.34亿元。同时公司拟以7.72元/股，向圆通速递全体股东非公开发行合计22.67亿股，作价175亿元收购圆通速递100%股权。公司拟10.25元/股向喻会蛟、张小娟、阿里创投、光锐投资、圆鼎投资、沣恒投资和祺骁投资共计7名特定对象非公开发行股票募集配套资金不超过23亿元。

【借壳结果】公司总股本将大幅增至28.21亿股，其中蛟龙集团持股比例为51.18%，为第一大股东，公司实际控制人将变更为圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇。此外，阿里创投、云锋新创将分别持有公司股份11.09%和6.43%。

【借壳承诺】本次交易实施完毕后，圆通速递在2016年度、2017年度、2018年度承诺的合并报表范围扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于11.0亿元、13.3亿元、15.5亿元。

【借壳效应】受圆通速递借壳上市影响，大杨创世在4月11日复牌后，收出5个涨停。

本文来源投资界，作者：李红双，原文：https://pe.pedaily.cn/201607/20160702399121.shtml