万亿产业投资基金大起底：国家队主导，IDG、腾讯、阿里等名流布局

上市公司产业链布局势头渐猛，VR、二次元、动漫等新兴产业冒头

　　据清科数据库不完全统计，仅从2015年至今，我国各地一共成立产业投资基金335支，而截至2012年年末，我国发起成立的产业基金仅为560 支。从行业分布看，TMT、医疗医药、文化、旅游等国家和各级政府大力倡导和发展的产业分布较多。

　　地区性产业基金中，除了其支柱性产业专项基金外，LP为政府引导基金的综合型基金较多，如今年成立的漯河市产业投资基金拟投资对象为漯河市辖区内的优质企业和拟上市及挂牌企业，主要包括现代服务业、现代农业、现代制造业、食品工业及其他战略性新兴产业；华睿信吉林产业投资基金主要投向吉林省高端人才创业项目和种子期、成长期的高新产业项目，没有具体的行业划分。

　　除此之外，我国产业投资基金的发展还有以下趋势：

1、上市公司成立产业基金势头渐猛

　　自2014年11月26日，国务院印发《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》明确提出，鼓励社会资本发起设立产业投资基金以来，上市公司设立产业基金渐成潮流。

　　据清科私募通数据统计，自2015年至今共成立了36家上市公司为LP的产业投资基金，而2015年以前一共只有38家。这种产业基金在成熟市场相当普遍，如英特尔-T资本、谷歌创投和诺基亚成长基金都是典型的例子。

　　英特尔资本，在成立的20年间投资了1100多家公司，横跨通信、互联网、无线、服务器、软件等各个高科技领域。这些产业基金的设立主要以上市公司的产业链布局为目的。

　　我国目前比较典型的是腾讯产业共赢基金，据不完全统计，成立于2011年的它至今已投资、并购近300笔，其中有京东、滴滴、Supercell、大众点评、易车网等均为经典案例。这些投资并购极大丰富了其在网络游戏、社交、电商等领域的布局。

2、新兴产业类产业投资基金冒头

　　资本与风口两者之间相互追逐是市场经济的常态。产业投资基金在整合产业的同时，也会考虑市场热点提前布局。近两年来，产业投资基金在继续布局文化、教育、医药、TMT等常规投资领域的同时，新兴产业类的产业投资基金也开始冒头。如影视产业基金、体育基金、互联网产业基金、VR产业基金、动漫产业基金……这些产业基金的LP背景，除了上市公司、投资机构，也有政府资本的参与。日前，厦门还成立了规模为5亿元的二次元产业投资基金，投资包括漫画、动画、文学、图书、影视、游戏等在内的泛二次元及其相关行业。

本文来源投资界，作者：Echo，原文：https://pe.pedaily.cn/201608/20160819401973.shtml