红杉迈克尔•莫里茨 :中国创业者应更自信 高成长企业会消化投资泡沫

　　作为全球最大风险投资机构之一的红杉资本领军人物之一，迈克尔•莫里茨 （Michael Moritz）爵士的投资生涯颇具传奇色彩。因出版乔布斯及苹果公司的传记奠基之作《小王国》，被誉为“苹果史学家”。随后从商业记者转型为投资人，并先后主导了对雅虎、谷歌、PayPal和YouTube等一系列成功投资。近日，他来到中国与包括爱鲜蜂、达达、PP租车、一亩田在内的一系列被投企业进行对话交流，投资界就中国创业与投资环境对其进行了专访。

投资界对话迈克尔•莫里茨

美国投资人应正视中国互联网崛起

Q：京东、阿里、聚美优品等中国互联网企业赴美上市并创造了高估值，是否意味着中国的互联网企业已经开始主导世界互联网新的格局？

　　A：当然，中国的电子商务公司对世界互联网格局有着很大的影响，很多美国人对于中国互联网公司，在过去十年中取得的成就可能并不能完全理解。对于这个，是由多种原因造成的，但是我想说的是，并不是美国所有人都会有这种错误的理解，但是确实是一种普遍的现象。

　　首先，因为在美国，很多大公司的领导者并没有时间来到中国，亲身体验和感受中国发生的变化。

　　其次，可能有些人本身是有一些傲慢的情绪。西方的一些人本身是有这种自大和傲慢的情绪在里面，因此他们不会非常从容地接受别人取得的成就。

　　第三，对于很多企业领导者来说，他们可能是出生在19世纪60年代的，他们看到的中国可能是片面的。比如他们对于中国更深刻的记忆仍然停留在70、80年代，与目前中国的情况相比较的话，其实有着天壤之别，但是他们对于目前的中国状况是一无所知，即便是对于一些年轻人来说，20多岁的年轻人，他们对于中国可能也不太了解。

　　第四，就是新闻报道产生的影响，因为在西方，尤其是在美国，新闻报道更多的是专注于西方国家，有时会提到中东，但是对于亚洲的报道是少之又少，更别说专门性地对中国报道了，因此你如果仅仅是想通过新闻报道了解中国的话是不够的。

　　当然另一个重要的问题，就是语言是一个非常大的障碍，不论中国人去外国，还是外国人来到中国，但这些都不能作为问题存在的一个借口。

中国创业者应该变得更加自信

Q：在之前的几波互联网热潮中，中国创业者和投资人更热衷于像美国投资人讲述一个“中国版的XX”，比如中国版的雅虎、中国版的谷歌......，但这次互联网热潮，阿里、腾讯所创造的互联网商业模式是绝无仅有的，这对于投资人来说，会带来什么变化？

　　A：一些旧的习惯和一些偏见，可能是根深蒂固的，只有对于那些思想比较灵活，或者比较先进的人来说，他们是乐于接受一些变化的，而对于大多数的西方人来说，他们可能是过度的自信，不愿意相信这些变化，不会在意中国的这些发展，但是对于中国的公司仍然是有机会的。

Q：您刚才说中国的公司是有机会的，但是事实上对于中国公司来说，也不得不承认一点，大部分去美国上市的中国公司是基于中国的一个消费转型，从线下转移到线上这部分消费人群，造就了像阿里、京东，这些都是基于庞大消费人群的电子商务公司，但是不得不承认，中国在真正的核心技术领域，比如我们没有自己的IOS、安卓，在核心硬件技术上，中国并没有很出色的技术去美国上市，您如何看待呢？

　　A：中国人可能有这样一种情结，有一种不自信、弱势的情结。中国很多企业的问题就在于，他们总是低估自己取得的成就，用中国一句俗语来说，就是总是长别人的志气灭自己的威风。

　　我在中国的时候，总是听到别人会对自己有这样的错误的估计，他们总是认为，中国是一个创新能力不佳，而且缺乏创造力的国家，几乎没有一个崭新的产品是完全由中国来创造的，而我觉得这并不是我所亲眼看到的中国，我看到的中国是一个拥有强大创新能力的国家，而且中国的很多人都极具创新和创业精神。

　　而且在过去50年中，中国在技术领域取得的成就，相比于美国来说应该是更巨大的。而且中国的很多人，他们对于外国很多尖端领域的这些东西，取得的成就，他们认为那些成就才是突破性的技术的创新，其实是过高地估计了这种成就。

　　但事实上，这些企业之所以成功，并不是因为他们创造了一项有突破性进展的技术，而更多的是因为他们的创始人能够发现一个领域，并且专注于这个领域来做出一些改变。事实上这些企业都是从零开始发展起来的，在它们存在的初期，可能只是一个很小的实力很弱的一个企业，而在之后的十年、二十年、三十年，他们的技术却有了翻天覆地的发展，是这些带来了巨大的变化。

　　在中国，腾讯、百度、阿里巴巴、对于这些公司来说，他们早期的产品可能只是给当时已存在的技术做出了一些改善，比如说在99年的时候，阿里巴巴他们创办的初期，在别人眼中可能只是一个普普通通的网站，没有人会注意到这些，其实这种情况在美国也是一样的，我们不应该相信总是鼓吹是技术带来了变革，而实际上事实并不是这样的。

高成长企业会消化投资泡沫

Q：最近硅谷跟中国的创业投资圈都在谈论一个泡沫的问题，尤其硅谷这边分成了两个派别，一派认为说，最近的创业环境非常像1999年，泡沫将要破裂的时期，另外一种派别说，泡沫是有的，但是很正常，一个高科技企业的高成长性会逐渐消化成泡沫，这是两派对立的观点，我想问一下您怎么看这个问题？

　　A：确实随着新的企业的产生，人们会有这种乐观和热情的出现，也会有一些时期，人们表现出一种过于乐观的态度，也正是这种态度导致了目前的经济形势，但是我觉得在未来的十到十五年，这种乐观的态度会得到证实的。

Q：您倾向于哪一种？

　　A：我觉得目前的这种高速的增长，在未来是有可能放缓的，无论是在中国还是硅谷，我认为这种经济环境的变化，实际上就是商业的一个必须要经过的一个过程，但是从长远的角度来看，这些其实都是无关紧要的，因为比如说对一个大企业来说，他们是有能力应对这些危机或者说您刚才提到的这些泡沫，他们不会因为一时的得失而改变总体的策略。从长远的角度来说，这些都会得到印证。

好的企业DNA在于领导者的梦想

Q：您以前有很多投资的经验，对于您来说，一个初创企业，什么样的DNA才能成为一个优秀公司的共性的点？

　　A：我觉得这主要是取决于一个公司他们创始人自身的特点，他们的一些素质和能力，他们是否确定自己的公司未来的发展前景是什么，要达到一个怎样目标，我认为最卓越的企业都是由最杰出的领导人创立的，因为他们必须要对自己的前景有一个非常明确的认识，而我认为现在在中国不乏这样的企业家，而且我非常钦佩地表示，在中国的这些互联网的企业家，比美国的企业家更有理由、更有资格去庆祝他们所取得的这些伟大的成就。

Q：可否举一些例子，您投资的时候，看看重他们身上的哪些特质呢？

　　A：我觉得企业家，不管是使用何种语言，生活在哪一个地区，全球的企业家他的身上所拥有的这些特质都是相似的，比如说他们都求成功，他们都有着远大的抱负，他们都有着足够优秀的交流和沟通的能力，他们对于整个公司的发展都有一个明确的目标，而且善于用人，知道如何去吸引消费者的喜好，满足他们的需求，因此我觉得这可能跟地域没有太大的关系，不管你是出生在哪一个地区，可能一个成功企业家都是要具备以上这些素质。

中国创业者不应过于急躁

Q：之前李光耀曾认为，在之后的20年里，可能中国整体的经济实力会超过美国，然而在科技领域，中国似乎并非值得乐观，他觉得这种原因主要是归结于美国有全球最尖端的人才。不仅仅得益于他们的教育体系，还有他们的移民政策，而在中国，很多人才却面临着很严重的文化的阻碍和障碍，不能够被接受，而且中国现在的应试教育体系也有待于改善，因此在很多尖端科技领域，中国仍然是不能与美国相抗衡的，中国的企业是否有这种能力，在未来与美国相抗衡？或者有怎样的发展前景？

　　A：我从四个方面解释一下这个问题：

　　首先，我认为要更耐心，事实上人们总是提到硅谷的成就，可是他们现在取得的成就，可能花了超过100年，而在中国，仅仅一代人的努力就已经取得了非常辉煌的成就。

　　第二，中国也有很多著名的高校，也培养出了很多人才，比如说清华、北大、香港大学等等。

　　第三，对于那些世界上最优秀的科学家所做的研究和取得的成就来说，在中国也是有的，比如说在历史、生物、化学、天文等领域，而且有很多中国的科学家他们是非常有魄力，不仅仅在美国做过学术研究，而且最终还是回到了中国。

　　第四，与之相关的，我认为很多非常有能力，智商很高的人，他们是在美国接受了教育，但最终是返回中国来为中国的经济发展效力的。所以我对于前景持非常乐观的态度，我认为这只是一个时间的问题，就像之前我提到过的，太多的中国人可能说并没有正视自己取得的成功，甚至是低估了目前自己的能力，但也确实正是这种自我批评才能督促中国人取得更大的进步。

　　第五，在未来的25到30年内，对于中国企业来说，他们有更多的机会能够在美国甚至国际市场获得成功，但是对于外国企业，他们想进入中国，可能就不那么容易了，对于中国的企业来说，他们有更多的机遇能够进入全球市场，主要是基于两点，一个，就是语言优势，第二点，中国人态度，尊敬的态度。

本地化战略是红杉全球投资的关键

　　Q：现在在整个投资市场上来说，包括中国和硅谷在内，好像都出现了一种现象，投资的早期化，在这种环境下面，会不会意味着在早期的投资里面会面临很多的竞争？从您这边来看，包括在中国市场，包括在硅谷，红杉在投资策略上会有哪些变化？或者对于这种现象的出现，会有哪些应对的策略呢？

　　A：事实上您提到的这个激烈的竞争，一直以来都存在，而且我们在投资领域已经有40余年之久，确实目睹了很多公司他们取得了辉煌的成就，也有一些公司在竞争的过程当中，从历史上销声匿迹。但是对我们来说，我们可能不会做出一个特别明显的改变，因为我们有自己的工作重心，只能说我们会正常地去寻找那些最合适的公司和合作的伙伴。

　　Q：如何看待红杉的本地化投资战略？

　　A：我觉得凡是能制订正确的投资策略的人，都必须正确地理解我所面临的投资环境，因为在中国这个本地市场来说，本地化是最重要的一项任务，在之后的25年，中国和美国的企业他们的合作可能会更加地密切，但是对于他们来说，最重要的是有这样一个平台，能够让他们更加轻松愉快地合作，当然这种平台就是基于本地的具体情况的了解。

　　Q：红杉如何去选择适合本地化的投资人？

　　A：对于这个问题有两个答案，第一个，当然这和我们的努力是分不开的，因为我们做了充分的前期准备，和足够多的人进行了沟通，了解了实际的情况。第二点，更重要的一点，我们在中国有很多长期合作的伙伴，我们的成功肯定是有很多人共同的努力来实现的，所以沈南鹏率领的中国团队对于我们的成功做出了极大的贡献。

本文来源投资界，作者：姚博海，原文：https://people.pedaily.cn/201411/20141110373513.shtml