旗下微信矩阵:

朱啸虎:10年投出5个独角兽,好奇心是不二法门,早期风投每天如履薄冰 | 投资界100人物系列报道

朱啸虎入行十年,一共投资20-30个项目,总金额超过2亿美金。他所投项目中,电商品类占一半,偏好交易类公司。力求出手即命中,例无虚发,这是朱啸虎自比“小李飞刀”的原因。对早期风险投资人来说,最重要的是保持对新生事物的好奇心。
2016-06-28 12:40 · 投资界 李红双

早期投资若没有自己的创业经验很难做好,风险投资依然是典型学徒制

  朱啸虎,一个外表冷峻、气场强大的投资人。长了一双笑眼但不苟言笑,语速暴快却逻辑分明,总能直言问题核心,绝不多做赘述。采访中他还忙于在各色厚厚的文件上签字,侧面佐证了投资人忙碌的日常。

  他的工作履历简单鲜明,复旦大学毕业后就加入了麦肯锡。在这段2年多的工作经历中,他练就了一项很重要的技能——在短时间内概括出一个公司或行业的情况,发现问题并制定策略。“这对我在很短时间内把握一个新的投资机会也很重要。”朱啸虎如是说。

  2000年,在第一波互联网浪潮的感召下,朱啸虎离开麦肯锡,创立易保网络,在网上卖保险。可惜时机不对,拿了风险投资以后泡沫就破裂了,为求生存,只能转型做B端,为企业提供软件服务。

  “这一段的创业经历非常重要,只有创业过才知道这条路有多少坑和坎,才能帮助早期创业者解决问题。早期投资人如果自己没有创过业,那给予创业公司的指导肯定都是有问题的!”

  其实,很多早期投资人都是创业者转行过来的,比如沈南鹏徐小平邓峰等。朱啸虎直白的下了一个结论:“早期投资没有自己的创业经验,很难做的好!”2007年,创业8年,经济情况和公司发展都比较稳定,不甘平淡的朱啸虎,接受创始人伍申俊的邀约,加入金沙江创投。

  “我一直对互联网很感兴趣,07年的时间节点特别好,互联网的用户群到了爆发点,转做风险投资等于参与了最好的时点,后面的发展也就事半功倍。”

  风险投资行业里面“门道”颇多,很多事情只是看着简单,但其实需要大量专业知识,如果没有经验,想做好肯定是不可能的。“风投行业依然存在典型的学徒制,有一个传帮带的过程,这很重要。”

  金沙江创投一直有个传统沿袭至今,资深合伙人带年轻人,两个人负责一个项目,任何项目都这样操作。师傅领进门,修行在个人!将朱啸虎引进门的导师是Richard,他们共同投资了很多项目,包括百姓网等,二人都非常关注数据,注重理性分析。

  朱啸虎,第一个独立投资项目是中广瑞波,公司主要为通信运营商、城市综合服务机构、金融机构等多功能智能卡应用方提供TSM 平台系统和OTA 平台系统的系统集成、运维支撑、运营合作等服务,2015年11月挂牌新三板,目前股价9.85元,这个投资近10年的项目给他带来3倍左右的投资回报。

三大投资逻辑:偏好交易类平台,时刻保持好奇心,刚需+痛点+90后消费群体

  朱啸虎入行十年,一共投资过20-30个项目,总金额超过2亿美金。这其中,“30-40%的项目是失败的(早期风险投资就是这样,觉得模式可以就要试试看,如果发现没潜力、冲不出来就放弃),30-40%的项目是在几亿美金以上的,剩下10-20%的项目发展非常好,估值在10亿美金以上。”

他所投项目中,电商品类占一半,偏好交易类公司。他认为:“互联网领域真正的大公司只有两类:交易平台和社交平台,社交类平台是‘一将成名万古枯’,能闯出来的非常少,凤毛麟角。O2O里面还是比较有希望的,比如滴滴出行、典典养车,都是交易型的。”

力求出手即命中,例无虚发,这是朱啸虎自比“小李飞刀”的原因。他的第二个投资项目就是美股上市公司——兰亭集势,也是他投出的第一个电商项目,目前已退出一半,投资回报也在3倍左右。在金沙江创投之前,兰亭集势也见过很多知名VC基金,但多因2008年的金融危机而谨慎观望,以至于最终错失。

早期项目是块价值洼地,但是风险奇高,一不小心就可能血本无归。金沙江创投进入电商的时间点,比市场早3-6个月以上。投资兰亭集势时,朱啸虎已明确电商投资方向,在缜密的行业数据下,已对外贸电商的商业模式有所预判,绝不是无的放矢。

对早期风险投资人来说,最重要的是保持对新生事物的好奇心。好奇心一词朱啸虎在采访中反复提及,投资映客也正式源自于此。“去年十一的时候,17一下子就火起来了,有天晚上我一直在玩到凌晨两三点,发现很多人在玩,我觉得直播肯定会爆发,我们是不是在错过一个大风口?”

  说做就做、雷厉风行的朱啸虎立即组织投资团队,把国内做直播的所有团队筛选了一圈。“17是台湾的团队,在大陆成功几乎没有可能;剩下的四五家,映客是遥遥领先的,团队的想法、成熟度、估值都明显领先于其他团队。”2015年11月,金沙江创投在映客数千万人民币的A轮投资中参投。“未来全民直播会跑出一个体量在300亿美金的公司,映客目前估值和YY差不多,都是30亿美金左右。

虽然声称O2O领域大型机会不多了,但刚需+痛点+市场大+商业模式明显+90后消费群体……以上这些依然是朱啸虎喜欢的创业项目具备的典型特征,比如小红书(社区电商平台)、回家吃饭(家庭厨房共享平台)、衣二三(白领女性包月租衣APP)等。他还曾投资过一个北大校园的自行车共享项目,这是金沙江投资的第一个90后创业者,属于共享出行的一部分,可以成为滴滴的后花园。

本文来源投资界,作者:李红双,原文:https://people.pedaily.cn/201606/20160628398899.shtml

【本文为投资界原创,网页转载须在文首注明来源投资界(微信公众号ID:PEdaily2012)及作者名字。微信转载,须在微信原文评论区联系授权。违规转载必究责。】