无论哪一片江湖，总有一位神秘人士，他通晓各门各派的些微动向，掌握着别人所不知的最珍贵信息。现在，在PE/VC这个当前国内最活跃最有钱景的造富江湖，也同样有一位掌握消息最多的人，他自称在股权投资行业当看门小伙子当了15年，这15年他既亲历这个江湖的神奇，也掘金在这无尽的金矿，他就是国内最大的股权投资领域综合服务及投资机构清科集团创始人兼CEO倪正东。“这是一个神奇的行业，任何被看好的被怀疑的都有可能成功。”倪正东说，例证是20个创富神话。这就是倪正东今天在中国股权投资论坛上的演讲，以下为演讲实录：
图为清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东
各位上午好！在大经济学家樊纲教授后面来分享，压力很大，但是好歹我在股权投资行业当看门的小伙子当了15年了，所以还是有一些内容可以跟大家分享。以前我是老讲数据，今天我想多讲点故事。
因为我每天都要见创业者、投资人或者是政府官员，区长有，市长也有，有时候也有村长，从各个领域感受当前国家经济的温度。大家都知道经济不太好，特别是关于今年GDP增长压力很大，当然看我们的领导人讲话，又还是很乐观，大家都觉得今年目标是7.5%，是可控制的。
7.6%也好，7.8%也好，在今天的市场上，其实最有活力的，让我们感到欣慰的还是这些创业者，这些奔跑在各个地方的投资人们。今天我们在的股权投资行业是一个神奇的行业，是一个巨大的金矿，而且在这个行业里面，每一个人都有成功的机会，当然也有失败的机会，我后面会讲一些故事，就是为什么我说这是一个神奇的行业，为什么这是一个巨大的金矿，为什么说每个人都有机会成功。
我们这个行业其实也不是一个小行业，1999年、2000年我们进这个行业的时候，整个VC在北京只够凑一桌，不到20个人，那是中国最活跃的VC。那时候天天一起看项目，一个项目大家凑份子才能凑上。那时候的行业非常小，一年投资也就是２亿元，现在一年就可以投几千亿，一年募资4千亿，这个行业已经发展成很大的行业，现在我们可投的资本还有２万亿人民币，虽然跟银行相比还是很小很小，但是这些钱是投到实业中去了，投到创业者身上去了，哪怕死掉了也死得很光荣。所以这个行业，不管是创业者还是投资人，我觉得干得是最牛逼的事情。
为什么这个行业是一个金矿？为什么这个神奇的行业能成功？我现在讲一些故事，先讲投资领域的故事。
中国最活跃的造富行业
先说九鼎，最近九鼎在新三板挂牌，行业震动，全国震动，一个PE公司突然“脱的一干二净赤裸裸的躺在全国人民面前”，很多人怀疑九鼎能成功吗，九鼎成不成功谁都不知道，我也不知道。但是九鼎从07年开始创业，到今天它变成一个让大家要么是嫉妒，要么是恨，当然也有人爱它，这样的一家公司。不管怎么样，九鼎这几年也有它的故事。
再看红杉，05、06年红杉才进入中国，当时是沈南鹏和张帆两个人，后来张帆同志离开了，行业内也都怀疑红杉能成功吗？张帆离开只剩沈南鹏的红杉能成天下吗？但是今天活跃的公司有一半都跟红杉有关系，在美国上市的每两家公司基本都有一家跟红杉有关系。
再讲IDG，93年它进入中国，20年的时间，熊晓鸽是学媒体的，当记者的人，周全是学机器人的。但是大家不知道，当年说IDG几大傻，在腾讯很小的时候就把它卖掉了。IDG在2005年的时候，管理的资金加在一块也就是两亿元，当然现在IDG管了五六十亿了。像鼎晖2006年管理一两亿美元，十年不到的时间增长了100倍，谁说我们这个行业是慢速增长的行业？我们这个行业增长很快的。
同创伟业是台下的郑总和黄总创办的，在2006年的时候作为中国第一家有限合伙，大家都怀疑一个做律师的人能做成一个成功的PE吗？当时也是带着怀疑的目光。过了七八年的时间，同创伟业在深圳市场上，在中国人民币市场上也是首屈一指的PE基金。
金总所在的GGV，总部是在美国，GGV其实是一个联合国部队，他们团队里有加拿大人、美国人、新加坡人、中国大陆人等等，经过几年之后，现在GGV最活跃的市场是中国。
再看一下在中国人均产出最多的基金DCM，在中国投资的只有五六个人，投资58同城赚了5亿美元，在中国成功的募资还有一串，51job，人人网等等，他们就是五六个人，人均产出在中国最高，几百号人都抵不上DCM在中国的五六个人。在中国人民币基金，有多少一个项目能赚10亿元，中国所有基金加一块，有几个在一个项目上赚10亿元？
当然还有很多很著名的公司，就比如达晨，它已经很成功了，这里面成功的故事有很多，我不多讲。
所以我说每个人都可能成功，做记者的，做律师的，当外语老师的很多都能成功，有的是93年就开始干革命了，有的是07年才开始干革命，包括前两年才下海的阿里巴巴的CEO出来做的基金，现在也做的很好，所以咱们这个行业就是不断的创新。
那些曾经不被看好的创业公司
再来看看另外一边创业者，创业者就有更多神奇的故事了。美团网的CEO王兴，当年我们在清华办创业大赛的时候，15年前他负责给我们贴海报，因为他年轻，97级清华大一学生，给我们贴海报，他现在做的美团是最好的团购网站。
聚美优品，2009年的时候，当时陈欧找我，想了解中国VC情况，当时就是一个屌丝，但今天这个个83年出生的人，才31岁的人，创办的公司在美国上市，市值超过很多传统上市公司。
我们再看下周就要上市的9158，创始人是浙江金华人，上海交大毕业的，看起来像一个农民，他生生的把互联网上的秀场办成了中国最大的在线KTV，下周在香港挂牌，现在听说股票是一票难求，很多人要去认购他们的股票。
再说小米的雷军，雷军当年做小米的时候，很多人反对，90%的VC都怀疑雷军的小米能成功吗？当年投资他们的人跟我说：我们也不太想投小米，但是顾着面子投了。但今天谁都说我们当年英明，都说小米当年是我投的。所以当年小米也被怀疑，当然现在雷军也是我们天使会的精神领袖，雷军说投的我们都积极去看。
京东的故事也很多，京东08年的时候去融资，找过沈南鹏，也找过IDG，当年估值五千万美元没有人投，最后他们的投资人今日资本的徐新找了以前老同事，香港红筹之父梁伯韬融了一些钱，而今天京东市值3百亿美元。所以京东也曾经不太被看好，刘强东也曾经不被看好，但是京东成功了。
当然被媒体们追捧的，被政府官员们追捧的，被我们业内人士追捧的凡客，多少杂志的封面都是凡客，今天虽然还活着，但只是勉强的活着。
再看其它行业，爱康国宾，当年张黎刚出来创业，好不容易做互联网公司融到钱，后来把上海爱康国宾合并，所以后来变成了体检公司，做体检有什么核心技术？但今天爱康做成了中国最大的体检公司，曾经很多投资人也不看好爱康，所以爱康再融资的时候他们就把股份卖了。我们还好，挺傻的，跟张黎刚从07年到现在一分都没有卖，到今天上市公司估值10亿美元，我估计未来很容易变成一个20亿美元、30亿美元的公司。
再举一个唯品会的例子，唯品会是长江商学院的一帮兄弟创办的，当时他们同学说搞一个互联网公司，但是没有人懂互联网，他们后来就抓了杭州的一个企业家，是做互联网的，杭州的这个企业家叫吴彬，投了500万人民币，糊里糊涂的就上市了，糊里糊涂的从上市的时候没有人认购的股票，变成了一个神奇的公司，变成了一个市值超过100亿美元的公司，我们杭州的那位兄弟办了一系列的公司，赚了一些钱，但没有赚到大钱，但是这个兄弟投了500万人民币，到现在变成5亿美元。
最后我想讲一个故事，我前几天去中央党校，因为我们有一个同学估计要高升了，他的两个学生，一个叫戴志康，当年是他们学校里面不听话的学生，后来考试不及格就被退学了，戴志康去年成为投资回报最高的投资人，他是一个80后。另外一个也是80后，我们也有幸投了他，这个公司在手机游戏和互联网游戏里面非常成功的一家公司。
再讲一个年轻一点的。我们前几天去长沙跟熊晓鸽演讲，我们还算是有人气，熊晓鸽也算是有人气，但是得到掌声最多的是一个90后学生，这个人叫郭列，他们做的公司叫脸萌。其实这个行业不管是做投资，不管你是做创业，不管你是80后还是90后都有巨大的机会，很多曾经不被看好的公司都成功了。所以今天我们去怀疑某些基金的时候，怀疑某些公司的时候，有可能他们也会成功，很多人就是在被怀疑中成功的。
我想我们这个行业， IDG也好、红杉也好，达晨也好，这些做的比较好的基金，最重要的一点，就是要坚持。当然这个行业也需要运气，我们这个行业总有一些好牌，就看我们谁能否抓住这个好牌，像徐新就抓住了刘强东，一个项目赚上千倍，她就很爽，所以能抓住一些鱼要靠运气。
回到我们这个行业，说了这么多机会，这么神奇的行业，这么巨大的金矿，什么人都可能成功。但我们这个行业面临真正的问题是什么？我们现在这个行业假设是像澳门的一个赌场，我们现在已经投了两万家公司，退出的公司才三千家，所以我们现在需要的是去库存，去洗胃，把我们这些存量公司消化掉，这是我们面临最大的挑战。
证监会他们很坚定，但是我们这个行业确实需要更多公司去上市，你想一年才上100家，而我们一年要投两千家公司，证券市场开的这个窗口太小了，不够人呼吸，不够人去吃饭，所以现在确实需要IPO市场更顺畅。当然，我们不能仅仅依靠于证监会，证监会领导压力很大，股票跌我们无所谓，公司IPO晚一点就晚一点。但是，如果股票跌的很厉害，他们的官位就可能难保。
但是我们的好事是最近这两年并购市场非常活跃，今年以来我见了至少50家公司的董事长，95%的董事长或者控制人都希望并购重组。所以在此，我也呼吁在宁波的这些上市公司，你们多去接这些VC和PE投的公司，你们把它并购了，宁波好的企业如果要上市的，也不排除卖给上市公司或者借壳上市，我觉得现在这个市场非常的活跃。
其实很多人都说很遗憾当年没有投腾讯，很遗憾当年没有投京东等等等等。没有关系，我们这个行业永远都有下一个伟大的公司，永远都有下一个成功的创业者，永远都有下一个回报率极高的天使投资人，我觉得这就是这个行业——神奇行业的魅力之所在。所以今天大家来到宁波，也希望这种神奇的故事，能够在宁波这么美好的土壤上面出现。
