2016年12月6日-8日，由清科集团、投资界主办，联想创投联合主办的第十六届中国股权投资年度论坛，汇集股权投资界巨匠精英，以趋势、策略、行业角度剖析这个时代。会上，长富汇银基金总裁魏伟做了以“沙里淘金——资本市场投资的逻辑和误区”主题演讲。
以下是其演讲详情（有删减）：
改革开放初期，大家赚钱的是有趣成就梦想，我有一个朋友，1992年被分到央企工作，有一天晚上值班，觉得北京这个地方太压抑了，就买了机票去了深圳。他不断给企业打工，不断买房子，一共买了20套房。现在，如果一套房子以一千万元计，20套房子也值两亿了。
现在是专业成就梦想，华为94号文说中国经济危机马上要到了，大家尽量把负债抛弃，存货清掉。中国产能过剩很严重。最近，我经常去沈阳，沈阳铁西区号称中国的东方鲁尔。我们曾经去沟通过沈鼓动力、沈阳机床、远大压缩机等企业，沈鼓动力撤回来了，远大也被证监会否决了。作为股权投资，我们主要是通过资本市场的A轮进B轮出，或者B轮进C轮出，要么是通过IPO退出。但是你投了这些企业，投了几年出不去，便会有一些压力和疑惑。
那么，新的投资机会在哪？医疗、养老和清洁能源等方面，有很多的机会。2015年，国家财政收入达到了15万亿元。土地财政，差不多占到地方财政收入的27%左右。我们做投行，过去我们给投资人或投资机构提供项目，现在我们也开始投资一些项目。2020年，中国医疗健康行业投资总额将达到8万亿元。过去的一年，2015年，中国三甲医院一共有1236个，平均每个三甲医院是7.2亿人民币。PE机构投资医疗健康产业，特别是医院的收购，会成为风潮。爱尔眼科是治疗白内障的专科医院。2016年9月，它已经实现了将近5个亿的税后利润。随着中国经济不断发展，人们的收入越来越高，未来，健康医疗行业将成为投资的主题。
迈瑞医疗2016年的税后利润是15个亿，明年税后利润是20亿元，后年税后利润是25亿元。中国生物制药，包括中药行业是有巨大的空间。迈瑞医疗的创始人最早是开始做丝绸、被子和衣服。这个企业用蚕蛾提取物做了生物伟哥，未来准备和同仁堂进行合作，会有非常好的前景。
教育这一块，大家挣了钱以后，把自己的子女送到澳洲、美国、欧洲去上学。因为一家人赚的钱，甚至是一个大家庭十几口人挣的钱，都是为了投资孩子的教育。孩子不能输在起跑线上。我们在收购欧洲最大的教育集团，欧洲、美国、澳洲教育机构的市盈率很高，A股的市盈率能够达到60、70倍。所以，教育行业是有巨大的空间。
新能源，改变了我们的生活。过去的支柱能源——石油、天然气、煤炭，现在正在悄悄地发生改变。前两年，有一个东方汽车，在生产的车上加了薄膜胎。乐视和汉能这种企业去做汽车行业是做不过特斯拉、奔驰和宝马的。我曾问过尼桑的高级管理层，为什么你们不去做新能源汽车？他们告诉我新能源在中国就是一个伪命题。乐视做新能源汽车，被美国抨击是造假。我个人觉得这是一个很漫长的过程，需要投资无数的钱。像苹果也在做新能源汽车。现在的汽车在一个车顶上贴层薄膜，在太阳底下停三四个小时，就可以跑80、90公里。
我们也投了滴滴出行，去年亏损了100多个亿，盈利慢慢地上来了。它的会员，已经超过了1100万人。我们很看好这家企业，虽然有网约车的限制，但是未来还是很有前景的。还有旅游地产，古北水镇去年收入5个亿，我们在西安准备把上海戏剧学院，波士顿和欧洲几个教育学院都搬过来，西北漂亮的女生就可以上西安上学。还有文化产业有几个是比较好的。比如说我们投资了《湄公河行动》，制作成本一个亿，两个亿的宣传成本，票房11.7亿元。
那么有什么不能投的呢？我觉得农业是不可以投的。大家知道鼎晖投了双汇，在海外收购了很多的企业，赚了很多倍。前两天，联想控股接走了。其实，很多被投资的农业企业，基本上都没有开花、结果。所以，农业行业是绝对不可以投的。河南信阳有一家企业一年养了4500万只鸭子，我们团队整整做了十年才上市。一个投资人投进去一家企业，它花了十年还不上了市，LP是不会放过你的。还有周期行业不能投，光伏就是属于周期性的行业。
最后，欢迎大家有时间到我们银泰47楼去坐一坐，欢迎各位LP到我们公司坐坐。谢谢大家！
