中升集团26日赴港上市 开汽车经销商先河

汽车经销商中升集团<00881.hk>今日表示，公司计划在港交所发行2.86亿股，发行股份于26日上市，这也是国内首家登陆资本市场的汽车经销商。

　　中升集团16日开始公开招股，19日中午结束。招股价为9.54-12.83港元，集资规模为27.3-36.7亿港元，以中位数11.19元计算，集资净额约30.08亿港元。每手股数为500股，入场费6479.73港元。保荐人为瑞银和摩根士丹利。

　　在发行的股份当中，2.5551亿股（89.29%）为国际配售，3065万股（10.71%）为公开发售，另有15%超额配股权。

　　集资所得款项，70%用于透过内部增长及选择性收购、结盟、合营及其他战略性投资，以拓展四大汽车厂商丰田、日产、本田及通用汽车的分销网络；20%用于提升现有店舖质素及设立汽车配件展销中心等；10%用作一般营运资金。

　　截至09年前9个月，丰田品牌占中升新车销售营业额的51.2%，市场忧虑丰田召回事件对其产生负面影响，不过，董事长黄毅表示，丰田召回的汽车主要在美国市场而非中国，故不会对中升造成负面影响。他预计，国内汽车将会以10%的销售速度增长。

　　此前，市场消息指，中升发行股数由原来占股本的25%减至15%，集资额亦会由原本最多10亿美元（78亿港元）削减至5亿美元（39亿港元）。目前公布的结果与此前的传闻一致。对此，黄毅解释道，此次集资额按照未来2-3年业务需求制定，并没有减少。

　　据中升集团招股文件所述，公司预期09年全年溢利不少于4.52亿人民币元，每股盈利不少于24.2分，这意味着招股价相当09年预期市盈率34.6-46.5倍；而据保荐人的报告预测，中升2010年度市盈率将为14-19倍。

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