盛大连环局中的高盛“魔幻角色” 起点出走打乱阵脚

　　跌宕起伏的资本博弈后，高盛、美银美林和中信证券三大资本势力角色重新划定。与此相伴随的是陈天桥对盛大文学寄予的冲击纽交所上市、评估兜售失败后，刚刚到达的新起点，被逼私募。

　　7月9日，盛大文学宣布获得高盛集团和谈马锡1.1亿美元的融资。盛大网络(以下简称盛大)总裁、盛大文学董事长邱文友对经济观察报表示，这个融资额度超过了很多公司IPO(首次公开募股)的规模。

　　而在此之前，盛大文学的融资史还是一片空白。只是凭借盛大集团的三笔资金贷款支撑着，直到2011年5月陈天桥力主的冲击纽交所上市，高盛(亚洲)和美银美林成为主承销商。两年过去，风云变幻，高盛完成了转身，从当初的承销商变成了现时的PE。美银美林“二进宫”后成功引入了其原董事总经理邱文友。半路杀出来的副承销商中信证券则有着别样的小插曲。

　　原本计划三个月内解决外部融资的问题，结果却被起点中文网(以下简称起点)突如其来的变故打乱了手脚。邱文友坦诚，“没有影响是骗人的。”

　　融资复盘

　　早在2011年5月，盛大文学就向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO申请，计划登陆纽交所，融资不超过2亿美元。高盛(亚洲)和美银美林作为上市的主承销商。

　　“由于某些中概股公司财务造假，致使整个中概股遭遇信任危机。”多位投资人士对经济观察报表达统一观点，“即便上市成功，也不会有好的估值。”两个月后，盛大文学一份新的SEC文件显示，美银美林退出了上市主承销商的角色。取而代之的是中金，成为盛大文学上市的联合承销商。

　　这是美银美林的*次退出。但退出并不代表结束，游戏刚刚开始。

　　2012年5月，盛大文学向SEC提交的F-1/A　1文件显示，美银美林重新回归，出现在了主承销商的大名单上。同时，中金公司和中信证券将担任联席副承销商。而高盛退出了主承销商名单。

　　一位原盛大公关部人士透露，有关承销商的调整，他们也只是听说，但对于高盛承销业务的不满亦有耳闻。

　　此次调整，有两个重大变化，美银美林的回归和中信证券的浮现。这为接下来的战略动作埋下了伏笔。

　　整个资本市场依然没有好转的迹象，特别是在电商公司唯品会“流血上市”后，盛大董事长陈天桥开始对盛大文学重新评估。

　　评估后的结果是，陈天桥尝试兜售盛大文学。这时，引入中信证券的目的凸显。

　　据经济观察报了解，陈天桥向江苏凤凰出版集团报出了50亿人民币，约合8亿美元估值的收购价。此前，盛大文学和凤凰出版集团也有过多次合作。值得注意的是，凤凰出版集团前十大机构股东名单中，有着中信的身影。

　　但是，双方最终因为价格问题没有谈拢。一位接近凤凰出版集团的人士透露，凤凰认为陈的报价过高。邱文友亦表示，一直以来不断有潜在投资方和战略合作伙伴对盛大文学表达高度兴趣，但是沟通不代表一定有明确意向，有明确意向也不代表一定会有结果。

　　去年11月，美银美林的董事总经理邱文友宣布加入盛大，出任集团总裁和盛大文学董事长。不言而喻，邱文友的重任在盛大文学，并不在集团层面。集团掌舵的人永远是陈天桥。

　　邱文友也知道自己重任在肩。邱形容陈天桥对他的要求是“比天还高”，但是会“使命必达”。

　　在IPO和兜售无望时，陈天桥积极争取外部融资。但是突如其来的变故打乱了其融资的阵脚。

　　今年3月份，起点团队陆续有人提出离职，吴文辉也在其列。最终整个离职过程演变成了一场人事风波。原本计划用3个内的时间搞定投资的盛大文学，最后超出了三个月时间。邱文友在回答融资是否受到影响后，给出了肯定的答案。

　　在这之前，盛大文学并没有拉过任何外部PE的一笔融资。一系列的战略腾挪之后，陈天桥和盛大文学管理团队的心态均已发生变化。“对于网络文学来说，钱不是*的，但没有钱万万不能。”邱文友如此表达。

【本文由投资界合作伙伴经济观察报授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。