余额宝后的互联网金融产品怎么走

　　网友“平天下”：

　　随着各家类余额宝产品的扎堆推出，互联网金融的似乎只剩下了这一类型的产品受到大众关注，此后各大公司推出的新的产品都没有再收获这么高的关注度。另外，各种P2P网贷公司也多得让人“眼花缭乱”。今年互联网金融的产品是否会有所变化？趋势是什么？

　　特约答题嘉宾、开鑫贷副总经理周治翰：

　　互联网金融的快速发展出现在2013年，2013年可以说是互联网金融元年。特别是2013年上半年，阿里巴巴“余额宝”的出现，引爆了整个互联网金融行业，同时各种P2P网贷在2013年也风声水起，博得了大量的眼球。

　　2013年“宝”类产品在收益率上一直维持着上升趋势，无论“余额宝”还是“理财通”，春节前均冲上了6.5%以上的高位。流动性方面，“宝”们的T+0实时到账，赎回额度也不断刷新。使用性上，一个趋势是支付丰富化，一个是增值服务多样化，还有一个就是终端移动化。

　　2013年，P2P网贷平台数量爆炸式增长，同时也出现了超过70家的平台倒闭或者跑路，其中*的问题出在风险管理上，突出表现在自融平台无法分散信用风险，拆标平台则很难管理流动性风险，不过在政策引导下，整个行业的趋势仍是走向规范化、阳光化、中介化。

　　回顾2013年主要的两大类互联网金融产品，类余额宝产品与P2P网贷平台的发展情况，再结合国家最近对网络金融的多次发声，我们可以尝试预测一下2014年互联网金融产品的演变路径。

　一、各种“宝”的收益率会开始回归正常，但互联网企业为了留住客户，一代“宝”产品会进化成为二代“宝”产品。

　　2013年，互联网企业大举介入金融的主产品就是对接各种货币基金，并用互联网的思维进行使用便利性上的优化，用户可以随时购买与赎回，流动性堪比银行存款，且收益率在2013年时远高于银行活期利率，因此对银行活期存款的冲击较大。

　　但是这种收益率高企的日子，在2014年应该不会持续太久，会逐渐回归货币基金年化4%左右的收益率。

　　由于用户习惯了追求各种高收益率，这些“宝”为了留住用户，将会出现一些进化，例如推出对接非货币基金的金融产品，甚至与一些相对安全的P2P网贷平台对接，在保本的情况下，用户的收益率可以达到6%或者7%。

　　二、P2P网贷平台将会出现急剧的分化。

　　一些知名平台会因为风控能力不足而出现问题，而风控良好，经营规范的平台业务快速发展，并逐渐形成具有中国特色的“互联网+线下网点”的网络银行模式。

　　截止2013年，全国网贷平台的活跃数量近1000家，但是出现问题的平台数量在2013年出现了快速上升趋势。2013年出现问题的主要还是具有一定的自融、或者本事就是担保公司的关联平台这样性质的平台，但是从2014年的经济形势来看，2014年可能会发生即使是完全独立运作的平台，甚至是知名平台，也会因为风险控制能力不足，出现大量的坏账，导致经营困难，并让投资人的资金出现损失。

　　而那些风控能力好的平台，将会逐渐积累信誉，且通过投资人的口碑宣传，业务得到快速发展，在互联网上吸引投资人的同时，线下网点也得到充分的布局与发展，进一步巩固*优势。

　　三、监管套利逐渐消失，P2P网贷不再是草根游戏。

　　在2013年8月，央行副行长刘士余为P2P网贷平台划出创新底线的时候，就已经预示了国家会逐步对P2P网贷进行监管。在这样的背景下，经营规范、自律且背景雄厚的公司必将脱颖而出。

　　同时风险投资资本也大举进军P2P网贷平台，2013年已经有多家平台获得了千万美元级以上的风投资本，这些实力雄厚的平台将会按照国家的监管要求，进一步完善运营机制，提高风控水平，无形中也大大提高了P2P网贷平台的门槛，而原先草创的P2P网贷公司将会从业内主流退居二线，甚至被淘汰。

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