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集成电路的海外并购机遇

2015年大的数字,全球半导体并购宣布的数字,大概是1200亿美元,中国资本出去买的,包括没做完的,把完全做成的去掉的,大概是120左右,十分之一。一个是全球,一个是中国,这是15年发生的。
2015-12-18 14:36 · 投资界综合

钟廉:做风险投资没法去投制造业

集成电路的海外并购机遇

  感谢主持人,深创投是99年成立的,主要做风险投资这一块,应该说在集成电路我们投资比较早,中芯国际最早成立的时候,我们是最早投资的,当然也实现了退出。之后这几年集成电路我们也投了不少项目。

  总的来说我们从99年成立到现在,投资项目大概有接近600个项目,接近300个亿,我们投资的上市公司现在是105家左右,今后两年也是集成电路非常好的一个时机,中国的制造业从趋势来说,电视机行业基本上中国制造一定是一个趋势,集成电路技术含量最高的行业,是最后一个堡垒。我相信国家的政策,加上在座同仁的努力,一定是今后两年的热点。现在资本市场对集成电路的估值,但是在一百倍左右,所以作为资本市场是一个非常好的投资机会,所以我们在这一轮我们一定能够大胆的去投资。

  潘总给我提了一个题,就是集成电路这个产业怎么投,几大行业,制造这一块做风险投资来说,是国家队干的事情,动不动就是上百亿美金,我们这个做风险投资,我们没法干,所以斗胆投一下中芯国际,是有点对情况不太了解,好歹刘总把中芯国际运行得像样,我们还挣钱了,所以做风险投资没法去投制造业。

  所以我们能干的就是封装、测试,而且目前在国内这个行业的并购,也是非常热的,展讯等企业也是我们今后并购的一个方向,这是战略问题。

  说一下战术问题,就是怎么样能成功,怎么失败了?我们也有失败的案例,我们投了一家集成电路设计公司,我们做数字电视解码芯片,能够做这么一颗芯片,那是不得了,我们也是下了重金,这个公司有一个问题,就是开发团队在美国,国内也有一个开发团队,主流的开发人员还是在美国,美国上班就八个小时,下了班比如说圣诞节,感恩节,都回家了。国内是24小时,5+2,白+黑,所以不一样。美国搞集成电路设计的公司动不动一百万美金的年薪,中国的国情和美国的国情不一样,中国的工程师从大学出来,跟你一定的资金和股权激励,他就拼命干。美国不同,下班了就不干活。所以造成我们的公司成本太高,所以投资企业方向控制得很好,成本控制得不好,也不一定成功。

  潘总也是这个行业干了很久,从给我们提供软件,提供工具,对我们这种企业最了解的,怎么样才能在中国成功,从目前我们的经验判断来说还是投资整体在国内,在中国有市场的这种设计公司。

  我是从深圳来的,我的工作前十年都是在深圳IC行业和集成电路,这两个是电子信息行业明珠上的皇冠,让亦庄拿到了,深圳没法跟北京相比,中国的硅谷一定是在亦庄。

  再就是京东方,亦庄历届的政府,包括现在的班子对这两块的重视程度,他们的决心是非常大的,亦庄一定是在这个方面,深圳无法相比的。深圳来了一个八英寸,现在还不饱和。当然深圳8.5代TCL做的,这个蛋糕足够大,一定是在亦庄这一方面走在前面。

  北京有一个好处,在这么多的科研院所,都是在北京,所以以后有源源不断的人才。

  深圳也有深圳的特点,深圳是消费类电子的引领者,手机、智能穿戴、电视机,全是在深圳做的,芯片和终端产品是在亦庄。

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