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顽童徐小平:创业巅峰转身 浪漫主义的投资秘诀|投资界100人物系列报道

逐渐,徐小平成了一个能令创业者兴奋和期望的名字。而其最有感染力的要数他的笑容,笑的时候张大了嘴,眼睛眯成一条缝,爽朗的笑声像是孩子发现了一大罐蜜糖,连周围的空气都欢乐了起来。
2016-06-22 07:00 · 投资界 王珑娟

浪漫主义的投资秘诀

  投资向来是理性、务实和逐利的事情。投资人做出的每一项投资,都建立在理性分析的基础上,以追求最大的回报为目标。但徐小平却恰恰相反,他感性、大胆,甚至有些不计后果。

  在成功投资了兰亭集势、世纪佳缘和聚美优品之后,2011年徐小平和王强离开了新东方,再创业成立真格基金

  徐小平和王强新创办的真格基金,是一个“三无”产品:没有召开新闻发布会,没有举行高端酒会,尚未找到办公室。就像所有创业者一样,徐小平也面临着无数的风险和挑战。要说和其他创业者有什么不同,就是他们属于“高龄创业组合”。

  作为一位 “投场老手”,徐小平有着与其年龄、职业不相称的激情也有不计后果的“挥金如土”。他口中不断重复出现“温暖”、“无限感动”、“激动的流下眼泪”的背后,暗藏多年投资生涯练就的智慧与老练。如同他在艾问的节目上写下的惊人创客法则:永葆智慧,永葆青春!

  很多人都认为徐小平投资无章法无套路,还有评论说他是“不计后果”的“感性派”投资人,但他本人并不这么认为 “遇到想投的人,像遇到梦中情人”。

  徐小平对于人的最根本也最起码的要求是:事可以失败,做人不能失败。徐小平表示,在初期阶段,真格基金的投资团队会就各种风险值对项目进行考量,但最终的结果是“把我搞晕了”,因此最终整个投资团队与徐小平的投资风格达成一致,从项目分析转向了对“人”的分析,从其个人品质、经历与创业热情去判断项目价值。这就是徐小平所谓的“投资先投人”。

  在去年真格基金成立四周年的年会上,徐小平一会儿跟舞蹈演员热舞,一会儿参演话剧。看呆了台下一干80后、90后创业者。“公鸡下蛋,熊猫习武,徐小平跳芭蕾,一切皆有可能!”

  “假如跳芭蕾能够吸引来更多更好的创业者,我愿意跳肚皮舞。但事实上那只是我逗那些协会里朋友们一笑的玩笑话。”徐小平认为,真正好的创业者最看重的不是钱,而是投资人背后的经验、智慧,是否也有过创业经历。

  在此前的采访中,感性的徐小平也透露过独家秘诀:只选赛手。所谓只选赛手,通俗地说就是看人,看一个人的学习能力、工作能力和影响他人的能力。也可以说是看一个人的学历、经历和魅力。“一个创业者的项目有问题是可以修正的,但是人有问题往往很难改变”。

  “我一生都在和最优秀的青年人打交道,只有特别优秀的青年人能让我感动。”已是花甲之年的徐小平身上总是透着用不完的韧劲,他相信梦想、相信年轻人有无限的可能。

动真格儿到底

  创立之初,徐小平就设下了一个口号:真格基金,we believe。翻成中文是:“真格基金,信则灵”。

  2011年12月1日,红杉资本宣布与真格成立“真格二期”天使基金。选择与红杉资本合作,徐小平肯定出于慎重考虑:作为国际顶级投资机构的红杉资本,资金实力自不必说,曾参与过评估、谷歌、Youtube诞生过程,拥有一切规范化投资流程与标准。

  真格基金成立后,徐小平和红杉各有10个否决权,可以否决掉对方坚持的投资,算是当初合伙基金设计的一个制衡机制。一次,徐小平感性投资癖大发,被红杉资本反对后,决定拿自己的钱出来投资,最后还是在红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏劝阻下罢手。

  据统计,2007年到2010年,也就是徐小平和王强个人天使阶段仅披露了5个项目:真朴教育过来人教育、聚美优品、易到用车和多看阅读

  2011年,真格进入机构化阶段,投资开始增多,当年参与了20起投资。

  2012年全球经济不景气,很多天使投资人在整整一年没有出手。真格基金却大胆地投资了近30个项目。他反复要求团队学习看人、学习相信别人,“合约只要一两页就好,最好只写明我们出多少钱、拿多少股权,两句话就可以了。”动辄数百万元,甚至上千万元的投资,在他那里轻轻松松达成。

  2014年和2015年是真格基金投资最疯狂的两年,在两年时间里,真格投资了近200个项目,管理了五期美元基金和四期人民币基金人。这两年间,平均每个月投资8个项目。

  截止目前,真格基金已经投资了近300个项目,天使轮投资占75%,36%的项目进入下一轮融资,5.7%的公司过了“C轮死”门槛,其中还包含2个独角兽企业。

  整体来说,电商、企业服务、教育和文娱是真格基金最爱投的四个领域。从每年的变化来看,2013年,真格最爱的方向依次是企业服务、教育、电商和游戏。2014年是电商、硬件、教育和企业服务。2015年本地生活成为投资最多的领域,其次是企业服务、电商和文娱。

  据统计,徐小平从事创投行业以来总投资额高达1亿美元。 “在时代的这种召唤下,我真的感受到了比30年前更加澎湃的生命活力。”也许对乐观开朗、充满自信与活力的他来说,最好的时代才刚开始。


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本文来源投资界,作者:王珑娟,原文:https://news.pedaily.cn/201606/20160621398607.shtml

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