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消费升级之下,张天一、刘泽辉等告诉你:如何搞定1.089亿中产阶级,瓜分28.3万亿财富?

在“TMT及人工智能分会场”创新消费Panel环节,联想之星投资副总裁高媛媛、君联资本董事总经理刘泽辉、住百家CEO张亨德、有壹手CEO周槟、悦跑圈CEO梁峰 、伏牛堂CEO张天一六位进行了精彩讨论。
2016-07-09 20:08 · 投资界

君联资本刘泽辉:消费已从产品向服务升级,投资寒冬是媒体炒作

消费升级之下,张天一、刘泽辉等告诉你:如何搞定1.089亿中产阶级,瓜分28.3万亿财富?

  大家好,我跟联想之星是兄弟企业,都是联想大家庭的投资机构,我来自于君联资本,是国内最早做私募股权投资的创业投资机构,成立于2001年,跟中国的私募股权投资市场基本是同步。到今天为止君联资本累计管理的资金规模超过300亿人民币,包括美元基金和人民币基金,去年开始成立专项的行业基金,累计投资项目超过300个。上周刚刚荣幸有一家登陆上海的主板市场,累计到现在我们超过了45家在国内外和全球的主要资本市场的上市企业,同时有40多家并购退出。君联最早从VC投资开始,现在也逐步进入到成长期的一些投资企业,行业从IT和互联网到现在跨入到文化、娱乐、体育、健康医疗,应该是国内综合性投资机构。消费从我们成立开始一直是我们非常重要的投资板块和领域,随着中国消费产业的变化,后面也可以谈到,消费投资的内涵也发生非常多的变化,从最早的消费品到现在的消费服务,到后面会聚焦到文创和娱乐体育相关的,非常高兴今天能够参加WILL大会,也希望跟大家一起探讨交流和学习。

  确实消费这些年发生了非常大的变化,我是2006年入行,当时更多的是投跟消费品产品相关的。比如当时的一些服装,我们投的星期六鞋业匹克、包括拉夏,当时可能其他的同行大多都是服装零售连锁,当时是渠道为王。

  回顾过去十年到今天十多年的历程,到今天我们在2010年的时候开始发现消费品的投资也有很大的变化。很重要的一点从产品向服务的升级和转型。当时定位是现代服务业,这里面很重要的一块是消费服务,2C端,再进一步聚焦和发现,在调研以后包括对美国市场和欧洲以及我们邻居日本和韩国市场、人均GDP不断进步和提升以后,跟消费服务的紧密度或者关联度越来越高。消费服务包括娱乐、体育、休闲、旅游,所以我们2010年开始加大在服务业这方面的投入和关注。

  再过两三年,我们觉得再聚焦以后,在消费服务里正如马斯洛需求理论,从产品服务向消费服务的一个升级,从物质向精神的升级,而不是我们过去说的衣食住行,其实更多是针对产品,现在更多跟服务相关。大家说今天的文化、体育、娱乐是一个风口,实际上也因为它到了这样发展的阶段。这里面如果从消费本身2C,我觉得非常重要的一点是去分析一下消费人群的变化。所以我们过去两年提出来,我们的目标项目面向于年轻人。过去是80后、90后,今天可能要把00后也覆盖在里面,比如我们投入的二次元的很多项目像BiLiBiLi,他的很多用户人群主要是00后,00后今天已经是16岁,再过两年也是18岁,也有很大的消费能力和人群,如果80、90、00加起来,中国的消费人群可能要三四亿的人口。而且可以看到过去我觉得尤其是在中国这样的国家里,我们过去是大家大一统的思想,大家基本是一种价值观,一种生活方式,一种着装,或者我们从小学,从家里开始听父母的话,在学校听老师的话,到单位听领导的话,大家的行为举止、爱好都大致相同。

  今天随着互联网的变化,互联网可能不仅仅是在技术上推动社会的进步,更重要是思想上、社会意识形态上,包括社会、企业、公司的管理形态上,大家越来越扁平化、去中间化,每个人自我的展示和实现。为什么今天的直播这么火,可能再过几年,也许在70后看来这个事情也是匪夷所思的。我吃饭的时候旁边夹一个手机,这么多人给我打赏,即使给钱70后也未必会去尝试。今天的90后,确实在思想意识上,因为我们今天出生在互联网的时代,更多是让大家自由自我展示,觉得好玩,更多的是今天每个人的标签是越来越不同。为什么今天的男同、女同的社区蓬勃发展,这也是一个信号,今天我可能喜欢丰满的,我也喜欢苗条的,我喜欢吃肥肉,我也喜欢吃瘦肉,我喜欢健身,我也喜欢宅男。所以说,我们现在把文化和体育作为两个重要的方向。

  文化娱乐、二次元文化是阴柔之美,运动休闲、体育是阳刚之美。阴和阳结合女孩里面为什么现在说喜欢张大奕,我也喜欢其他的人,每个人都有自己的生活方式和标签。网红的实现也是因为过去明星是仰视,大家要这样来看,今天的网红是45度角和30度角,我跟他有一定的距离,又没有这么遥远,可以实现我作为一个女生每个人的梦想,确实今天更重要的是今天的消费人群从年轻化、多元化,而且是更加自我,更加能够展示,很重要的一点是大家有钱有闲,改革开放30年中国的新现代的年轻人,他的父母家庭大家都有足够的财富积累,我们今天再去创业的时候、去消费的时候,可能没有这么大的精神负担或者财务上的压力,我们真正可以干自己喜欢做的事情。这些变化无论是作为消费者还是创业人群也好,对于我们做投资来讲要深刻的理解和认识,也要看到社会的变化。

  我觉得从消费人群这里发生了重要的变化,因此出现了文化娱乐,因为大家吃完饭以后大家没有事情了,而且现在学习知识不像过去死记硬背,很多的东西能够获得知识,现在更多是一个技能。这些变化其实也给我们很多的启示。更重要的一点,刚才从购买力谈到大家有足够的资本去支付,为自己的偶像去付费,AKB48、SNH48这种,过去我们的偶像是要抄歌词,今天我们可以买一张黑胶的CD,自己要一个签名的T恤,过去我们用淘宝可能是它便宜,我看到这边有一个正版的,我在淘宝上5块钱会买一个盗版的,今天可能对年轻人来讲可能会非常鄙视你。还有IP受到了保护,比如我们今天找一个盗版的视频是很难的事情。今天我们愿意付费去追剧,为了看到我喜欢的粉丝愿意去付费,今天的爱奇艺从一千万付费人群超过了两千万,这个趋势必不可挡。音乐、漫画、文学,过去所有艺术都是穷酸,因为没有人愿意付费,现在大家愿意付钱,有人买单,大家更多的人在没有生活压力的情况下可以释放自我,确实今天是百花齐放,而且是一个非常好的时代的到来。上午周老师讲的我们要积极乐观的看待这个市场,不是因为我做文化体育,文化体育无论是从创业者还是投资人来讲是一个真正的风口。

  其实金融危机这个事情或者投资的寒冬更多可能还是媒体的炒作。在我看来或者从君联资本来看,要有自己独立的思考和判断,拨开云雾,我们要看到真正自己怎么看待这个市场。1997年的金融危机打倒一批,然后是2008年,我们还是要客观认真的看待这个市场和环境的变化。投资来讲最难的是不确定性,在不确定当中寻找确定性的投资,一年四季周而复始是永远的,你不能希望所有的市场永远是欣欣向荣,单边上行,2010年确实是从中国无论是从经济也好、投资也好是非常好的时代,这个时机可能一去不复返。作为投资来讲,我们一定要在环境的变化,即使做了消费,刚才一上来谈做消费,可能十年前做消费投资和今天也不一样,最早做消费投资,像北京的燕莎,是风险投资盖起来的,那时候投的是房地产、消费品。我们在不同的时代和不同的阶段有不同的投资的机会存在。除非这个世界崩盘了,没有任何的投资机会,大家都全完。今天悲中有机,今天文化、娱乐、体育、消费服务成为新的机会,我们看历史也好,看国外的横向对比也好,其实这些事情我们可以找到一些答案。因为我个人是比较喜欢看历史,其实很多事情历史都发生过,我们以联想自己为例,联想在1997年和1998、1999年第一拨互联网泡沫的时候,我们当年在香港地位和现在的腾讯在香港的地位是很像的。联想当年的市值超过1000亿港币,十六七年的市场跟现在的价格相比大家可以算一算,过去的玩法跟现在有什么区别,没有什么不一样。

  大家看当时的电商时代。今天我们再看,那时候不也是O2O嘛,那时候O2O不成型。时代的变化其实没有那么复杂也没有那么简单,做投资来讲,有自己的分析逻辑和判断,我们要对自己生活的环境和市场要有清晰的认识,以史为鉴,我们从自己找到答案来看,跟周边的学习,千万不能人云亦云,我们说今天网红,大家谈网红是互联网上有一堆的文章去分析网红,网红也不是一个新的概念,Youtube上面也有很多非常成功的,在中国也不是什么新鲜的事情,在中国非左即右,不是左倾就是右倾,不是上天堂就是下地狱。作为投资人来讲,我们会遵循自己的投资的逻辑和风格,当然在天气不好的时候我们要多穿点衣服,冬天多穿一点,夏天要穿短裤,随着市场的变化自己做一个自然的调节。

  刚才认真在听几位创业者讲话,他们都有非常好的观点和思考。我从自己的角度或者过去的经验来看,联想有一句话叫“退出画面看画面”,还有实质性思维。当然生存很重要,我们作为创业者来讲活下来是最重要的,其他所有的都是为了生存,还是建议大家能够花出一点时间,每周也好,每个月也好,去思考一下未来。这可能是我们作为投资者来讲更喜欢的,我们想投的企业。企业家说,要不然它可能是一个生意,我们希望帮一个企业真正能够成为一棵大树和行业当中的领军人物,能够引领行业发展的潮流,我们在企业很小的时候说谈社会责任或者更大的事情,大家会认为你在说大话,可能如果这时候在很小的时候没有梦想,这个公司可能也不会长得很大。这时候希望大家在战略思考和未来发展方向上,我不会想十年后500强的事,就想三年和五年以后的事情,这个战略思考的能力需要慢慢逐步的培养和锻炼。

本文来源投资界,原文:https://news.pedaily.cn/201607/20160709399346.shtml

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