新能源车为什么这么热，长期好不好？

近几年，有百余年工业历史的汽车行业的革新速度非常快。汽车市场正在经历的事情是换跑道：从燃油车到新能源车。我们都已经看到了，造车新势力与传统汽车制造企业竞相入局新能源汽车领域。

这会是一次换道超车的机会吗？非常振奋人心的一个事实是，全世界新能源车动力电池生产企业前4强中，两家已经是中国企业，一个是比亚迪，一个是宁德时代。

我们正在和西瓜视频合作一档叫《新知十讲》的专栏，将用一系列视频，跟大家聊一聊新能源车这个行业：

从投资人的视角看，长期来看，新能源车是泡沫还是机会？

新能源车当前是否有泡沫？泡沫如何产生？泡沫有多大？

新能源车跟当年的智能手机相比较而言，对中国、对创业、对行业最后意味着什么？

视频*期，主要回答的是*个问题：长期看，新能源车为什么香。在此，我们把第1期视频和文稿打包分享给你，希望能带来点启发。欢迎感兴趣的朋友关注西瓜视频账号（ID：李丰商业思考）。你也可以锁定峰瑞资本视频号，收看来自投资一线的行业观察与思考。

汽车行业是国民经济的动力引擎之一

今天我们来聊一聊最近火热的新能源车。首先我们要探讨的*个问题是，新能源车到底长期好不好，香不香？为什么这么热？

我们先来看*个简单的结论，就是从长期看新能源汽车确实香。有如下几个具体的原因。

*个：确实好。为什么好？

当然因为它是电能，所以是可持续又是清洁能源。对于我们国家最近刚刚提出的减排、碳中和都有长期的巨大意义。

此外，它对老百姓非常友好。为什么友好？

我们通常开电动车的话，按照电费的不同，每100公里大概只需要5~10块钱。如果我们开燃油车，按照不同车辆的耗油，大概每100公里50~100块钱。你可以听出来，5~10块钱每100公里，和50~100块钱每100公里，差距很大。

第二个原因跟我们自己的市场和消费有关。中国是全球*的新车消费市场，发展汽车产业对经济的拉动作用很大。

汽车是个大行业，那么，大到什么程度？每年我们大概卖2000多万辆车。即使我们按每辆车10万块钱算，大概这也是2万多亿到3万亿的新车消费市场。

除去新车消费本身，因为汽车还涉及到了物流、运输、维修保养，涉及到了不管是充电还是加油，它涉及到的行业非常多。

当然这2~3万亿的汽车销售背后，还有非常多的生产制造。这些生产制造相关零部件的企业，除了供给我们国内市场之外，我们在10年以前也开始变成了汽车零部件的进出口市场。

所以，这2万多亿的背后，把这些所有的因素加起来，大概还有另外的3~4倍的市场。

简单来讲，汽车相关的所有产业，含生产、制造、消费，也包括出口加工等等，这加起来大概就是个8~10万亿的市场。

这个市场对中国非常重要。中国还有一个非常重要的特点，从2009年开始，中国就变成了全球*的新车消费市场。

从这两个角度上来看，这应该是我们抓住的一个长期优势。

因为从2009年变成了世界*名之后，在很长的时间，也许20、30、50或更长的年度当中，大概我们都是全球*的市场。我们当然要利用我们是*的消费市场这件事情，来拉动我们自己的经济。

因此，长期来看，在过去的5年和之后的很长时间，我们一旦需要刺激经济的时候，就开始拉动汽车消费，减免购置税，推动新能源车发展。

所以说，除了新能源车本身好之外，汽车市场本身非常大，对我们的经济，对我们的消费，对我们拉动整个中国，包括外贸、制造加工业都有很大的意义。

为什么说发展新能源车，

我们就拥有了自主创新的技术？

既然讲完了，汽车这个行业多么巨大，对我们国家意义巨大。第三个问题就来了，为什么在这么大的市场当中，我们要着力发展新能源市场？

原因很简单，在过去中国的汽车市场当中，占整个汽车成本比比较高的，是众所周知的发动机。

从80年代后期，我们叫做用市场换技术，我们打开市场引进了非常多全世界著名的汽车生产企业，跟我们成立合资厂，目的是消化吸收并完成自主创新的关键技术，指的就是发动机技术，加上动力总成。发动机和动力总成，在一辆燃油车里的成本占比大概是15~20%。

经过了大概30多年的发展，今天我们汽车的燃油发动机自主技术如何呢？取得了足够多的进步，但并不像我们想象中那么强大，尤其是在中高端的燃油发动机的自主创新上，我们还没有达到国际*的水平。

在中国畅销车的前10名当中，已经有超过一半发动机，确实是国产自主创新的，但我们离*的水平还有一定的差距。

于是我们换了一个跑道，来到新能源车。

在新能源车当中，占成本比最高的是什么？今天是电池。电池占了新能源车的成本的40~50%。

（数据来源：电子发烧友）

再加上除了电池以外的电控和电机，这三个部分加起来，就到了新能源车一辆车成本的60%左右或以上。

这两件事相比，你听出了两个问题。

*个问题是，新能源车在由国家补贴的情况下，比燃油车的销售价格仍然是偏高的。

原因就是刚才讲的这些关键的动力系统（电池、电机、电控），占整车的成本比仍然比较高。而汽车里最关键的动力系统只占了燃油车成本的20%不到。

这是电动车为什么贵。

另外一个问题，在燃油车的发动机技术自主创新这个问题上，我们采取了用市场换技术，出让了差不多燃油车销售接近一半的利润，给了这些合资企业当中的外企，但事实上并没有换到最关键的发动机自主创新的*水平。

换到新能源车这一边，在短短的过去5年当中，可能不用我过多解释，大家就会发现最少在资本市场的表现上，全世界新能源车动力电池生产企业*的前4名当中，两个已经是中国企业，一个是比亚迪，一个是宁德时代。

（数据来源：SNE Research）

宁德时代在一段时间当中，一直还都是全世界新的全世界新能源车动力电池生产企业产能的*名。

这两个一对比，你就会发现，在新能源车这一边，在占整车成本比最高的动力电池这个问题上，中国在产能上达到了全世界的先进水平，并且在技术上相差也不多。

我们之后也会有个时间来讨论新能源车的这三点（电池、电机、电控）问题，这些占新能源车成本比最高的关键技术，中国已经实现了较好的自主创新，并且达到了世界先进水平。

所以，如果拿燃油车和新能源车相比，它们之间*的差别，是燃油车我们做了30年的努力，只勉强在发动机的自主技术创新上达到了一定水平；而在新能源车这一边，仅仅经过了几年的努力，我们就已经是全世界新能源车关键零部件技术自主创新、技术水平*的国家之一了。

因此，从长期来看，如果发展新能源车，我们就拥有了自主创新的技术，且能够拥有全世界*的产能。这是第三件事情。

新能源汽车背后的能源战略

第4件事情，为什么新能源车长期会好？这和大家可能并不了解，但非常重要的最后一个原因相关：我们国家的能源战略和能源安全。怎么理解？

截止到去年，中国大概有3亿辆左右的汽车，这3亿辆车每年大概消耗1.25亿吨汽油。

这1.25亿吨汽油是从哪来的？

我们知道汽油是从石油里炼出来的。在石油炼成汽油的过程当中，大概是每4吨石油炼1吨汽油。换句话来讲，这1.25亿吨汽油大概需要5亿吨石油。

中国在2017年变成了全球*的石油进口国，超过了美国。中国2019年破记录地进口石油5亿吨，这是我们历史上进口最多的一年。正好够我们现在全国3亿辆车一年的汽油使用量。

（数据来源：Wind，海关总署）

那么，中国的汽车市场还会增长吗？虽然我们已经是世界*了，事实上我们还会保持中速增长。为什么这么讲？

因为在汽车市场还有另外一个统计数据，平均每一千人拥有的汽车数量。

中国现在这个数量是多少？接近200辆。那么，200辆算多吗？事实上并不。日本每千人的汽车保有量是500多辆，美国大概是七八百辆。

即使因为美国地广人稀，每千人的汽车保有量可以更高。至少城市的居住密度、人口密度和交通状况，我们跟日本可以相比。

经过5~10年，或更长一点时间的发展，我们的每千人汽车保有量应该会跟日本一样。

所以，我们从现在的每千人200辆车，大概最少会翻1~2倍，到每千人拥有400、500或600辆车。

按照刚才的汽油消耗量，我们来算一下。今天我们一年消耗1亿多吨汽油，5~10年之后，如果全部都是燃油车的话，我们翻一倍，每年要再多消耗一点几亿吨的汽油。就意味着我们每年要再消耗5亿吨石油来炼成汽油。

事实上中，国已经是全球*的石油进口国，并且在2019年进口突破了5亿吨，而这5亿吨油在我们每年的石油消耗总量中占到了接近80%。换句话来讲，中国在石油的消耗上，我们叫对外依存度，接近80%。

（数据来源：Wind）

如果因为汽车再翻一倍，可以想象，我们几乎是要完全依赖石油的进口来（满足）汽油消耗。

从一个国家的角度，如果说我们的能源完全依赖进口，这对能源战略会有较大的挑战。

因为，我们进口石油的国家跟我们之间的关系也好，或者石油的价格发生大幅度的波动也好，对我们刚才讲的整个国家的能源安全和能源战略，都会产生很大的挑战。

如果我们大力发展新能源车，我们增加每千人汽车保有量，提高生活水平，也提高我们的物流运输等等能力，我们并不需要进口更多的石油，来满足这些新增汽车的消耗，还能对环境友好，并且我们还有自主的技术创新。

总结

如果把这些因素都考虑起来，你就可以理解为什么新能源车在长期来看一定会好，新能源车在今天的火爆也是不无道理的。

*，因为它本身对环境友好，并且对消费者的使用成本非常友好。

第二，汽车是一个非常巨大的市场，中国是世界*，我们要利用这个世界*和巨大的市场来拉动我们的经济发展。

在燃油车和新能源车的对比上，我们的新能源车已经达到，并且持续会保持自主技术创新能够全世界*，能够利用我们刚才讲到的中国是*市场这件事情。

第4件事情，新能源车本身，因为能量消耗的原因，对我们国家的能源战略，从长期来看，有非常重大的意义。

以上这4个原因，使得我们得到了*个结论：新能源车从长期来看，对中国的汽车消费、技术创新和能源安全都会有巨大的意义，所以一定会好。

（何柳凝对文本亦有贡献。）

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