万亿巨头宁德时代的百亿投资版图

借着新能源的战略机遇，宁德时代走上了上升快车道，这不仅反映在其攀升的业绩上，也体现在其借机打造的投资布局上。

今年5月底，宁德时代率先成为创业板市值超万亿的公司。截止目前，宁德时代股价为557元/股，市值更是冲高至1.30万亿元。截至2021年3月31日，其账面货币资金为716.77亿元。

而手握超700亿元现金，除了扩大产能用作主营业务外。宁德时代也开始加速其资本布局，其中豪掷190亿元加码投资产业链上下游，拓宽护城河，稳固自己在动力电池行业的龙头地位。

此外，钱多压身的宁德时代，甚至还要把55亿元闲置资金拿去银行理财。与此同时，宁德时代更是在股权投资、参与高瓴LP、成立投资子公司等展开更多布局。

豪掷190亿进行证券投资

再拿55亿去银行理财

2020年中，A股兴起了上市公司“炒股”热。

2020年8月11日晚间，宁德时代发布公告称，拟投资不超过190.67亿元（不含本数）进行证券投资。

此举距离其近197亿元的定增募资仅隔1个月，为免投资者混乱，招来非议。宁德时代还特别在公告中强调，证券投资资金来源为公司自有或自筹资金，不涉及公司首发及2020年非公开发行股票的募集资金。

宁德时代方面表示，其此次大举加码证券投资并非单纯为投资收益，更多地是为了投资产业链上下游企业。

2020年9月14日晚间，先导智能公布定增预案，募资金额不超过25亿元（确定金额为24.87亿元），宁德时代将认购本次发行全部股份。当日收盘，先导智能股价为26.88元，目前其股价已攀升至81.5元。不到一年，大涨203%。

当然，先导智能是宁德时代*的锂电生产设备供应商之一，股价也有跟随后者水涨船高的影响因素在。永福股份与天华超净股价同样也是在获得宁德时代投资后，应声大涨。

当地时间2020年9月14日，加拿大多伦多V板上市的NeoLithium宣布，宁德时代将投资约858万加元(约合人民币4400万元)认购其股份。该公司在阿根廷卡塔马卡省全资拥有TresQuebradas锂盐湖项目，未来年产能有望达到4万吨电池级别碳酸锂。

5月21日晚间，北汽蓝谷披露非公开发行股票发行情况报告书，本次发行募集资金总额为55亿元。其中，宁德时代获配金额3亿元。当日收盘，北汽蓝谷股价为18.89元，目前其股价为12.26元，跌去35%。

有涨就有跌，这也符合股权投资的常态，毕竟想要保本只能寄望于银行。

宁德时代也确实是这么干的。

7月21日晚间，宁德时代发布公告称，将使用不超过55亿元（含本数）闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的保本型投资产品，包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、定期存款或大额存单等，持有期限不超过12个月。

与车企合资成立电池制造公司达15家

宁德时代展露财技的开山之作，或许要追溯到2009年。

彼时，还没有从ATL剥离出来的宁德时代，就与电动汽车产业链的核心技术企业北大先行（生产电池正极材料）、北汽集团（生产整车）和福田汽车（生产整车）共同出资组建了新能源电池系统研发公司普莱德。

普莱德处于新能源产业链的关键位置，向上集成电芯及关键原材料，向下为新能源整车应用量身定制动力电池系统解决方案。

普莱德不仅是宁德时代打通动力电池产业链布局的重要一环，而且还在2014年至2015年作为第三大客户，在2016年至2017年作为第二大客户，为后者贡献了大规模的销售额。

值得一提的是，2016年，普莱德被A股上市公司东方精工斥资47.5亿元收购。交易完成后，宁德时代收获4亿元现金，及价值6.7亿元的东方精工股票。

根据相关报道，从1996年至2020年年底，宁德时代控股企业共有163家，对外投资企业51家，其中有15家是合资成立的电池制造公司，合作方包括北汽新能源、上汽集团、东风电动、杭叉集团等车企。

与下游整车企业进行资本绑定，宁德时代凭借打造产业链生态的方式，得以*限度地攫取市场红利，继而反超封闭的比亚迪以及极度依赖特斯拉的松下。

打造产业链生态

上市后已投资33家产业链上下游企业

猎云网根据宁德时代公开投资事件整理发现，自2018年上市后，其已投资了33家产业链上下游企业，分布在储能系统、锂电池材料、锂电池智能装备制造、自动驾驶等多个领域，来共同打造其产业链生态。

而如果将上文提到的5家属于证券投资的公司剔除掉，还剩下28家企业，如下图所示：

也正是在上市之后，宁德时代开始向着更广泛的下游市场进行布局，着力培育除整车厂之外的其他应用生态，涵盖两轮电动车换电（小哈换电）、电池租用（蔚来汽车BaaS服务，BatteryasaService）、智慧出行（享道出行）、汽车芯片（地平线）、智能换电站（蓝谷智慧）、第三方充电SaaS服务平台（云快充）、自动驾驶卡车（嬴彻科技）等方方面面。

最近的一笔投资就在8月3日，在嬴彻科技2.7亿美元新一轮融资中，宁德时代作为上一轮融资的领投方，在本轮继续跟投。

值得一提的是，7月27日，中法人寿发生股东变更并更名为小康人寿。宁德时代斥资9亿元入股，持股比例为30%，成为中法人寿第二大并列股东。

但是小康人寿作为一家综合保险服务提供商，其业务范围包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等，并非产业链上下游企业。

不止如此，此前，宁德时代还曾斥资6.4亿元参股了重庆蚂蚁消费金融有限公司（简称：蚂蚁消费）。

这也意味着，宁德时代已经把投资触角延伸到了保险和消费金融领域。

斥资3亿参与高瓴LP，自己也做GP

7月27日晚间，宁德时代宣布向高瓴旗下基金北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资3亿元。相关公告明确称，这笔基金计划投资于前沿科技、芯片、半导体、太阳能、电池、智能驾驶、AI技术、智能终端等高科技产业领域。

高瓴也正是宁德时代2020年近197亿元定增中*的投资者，投资总额达106亿元。

据报道，宁德时代自上市以来，共参与设立了五只股权投资基金，除了高瓴，还包括中金资本、博裕资本、晨道资本、上汽恒旭，总出资额22.49亿元。

来源：网络

相关财报显示，宁德时代2020年实现归母净利润55.8亿元。也就是说宁德时代大手笔，拿出归母净利润的近一半去做LP。

而除了做财务投资人，宁德时代也在试水自己做GP。在福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)这只基金中，宁德时代的全资子公司宁波梅山保税港区*投资有限公司也出任双GP之一，参与投委会组建。

值得一提的是，天眼查数据显示，2020年7月21日，宁德时代新能源产业投资有限公司（下称：宁德时代产投）成立，由A股上市主体宁德时代全资持股，公司经营范围包括以自有资金从事投资活动等。并由宁德时代董事长助理、投资策划总监，同时也是公司对外投资的核心人物——曲涛，担任这家公司

宁德时代产投执行董事兼总经理及法人代表曲涛，是宁德时代对外投资的核心人物，现任宁德时代董事长助理、投资策划总监。

成立一年以来，宁德时代产投除了新增3家全资子公司外，并无更多动作。

未来，宁德时代或许将通过子公司拿下私募管理人牌照，发行VC或PE基金，撬动外部资金做大资金池，持续深入进行产业链布局。

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