二次元游戏走到分水岭

曾几何时，二次元游戏几乎是游戏行业的财富密码。但近两年，这一情况正在被改变。一个直观体现便是，2021年二次元游戏的收入增速竟然拖了游戏大盘收入增速的后腿，并且除《原神》外，二次元游戏产品也出现了青黄不接的现象。

二次元游戏遭遇瓶颈，一方面是因为核心用户到顶。按照游戏葡萄的说法，国内核心二次元游戏用户已经被渗透完，未来产品的增长只能寄希望于用户破圈。而核心用户到顶后，不可避免地对行业增速产生影响。

另一方面，二次元游戏的投资回报率正在变低。2017年，头部游戏能以百万级成本，博得1亿的首月流水，而到了今年上半年，头部游戏制作成本已经近亿，但首月流水也才刚刚过亿。投资回报率变低也直接使游戏厂商缩减了对二次元游戏的投入。

那么，正在遭遇瓶颈的二次元游戏应该如何破局呢？

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从小甜甜到牛夫人

二次元游戏正迎来分水岭。过去几年，二次元游戏是整个游戏行业增长最快的品类之一，各家游戏厂商也纷纷押注二次元，试图把二次元游戏当作自己的下一个增长点。但从2021年开始，种种迹象表明，二次元游戏正遇到瓶颈。

最直观的体现是二次元游戏的市场规模增速，竟然拖了整个游戏大盘收入增速的后腿。根据国产二次元手游观察数据，2021年，国内二次元手游收入同比增长率仅为4.67%，低于游戏工委公布的2021年国内游戏总体6.51%的同比增速。

二次元游戏拖游戏大盘的后腿背后，是二次元游戏产品出现了青黄不接的现象。较以往的游戏产品，2021年上线的新游普遍不给力。数据显示，2021年之后的二次元游戏的流水表现不及之前年份的产品。2021年千万元流水以上游戏里，上线时间为2021年的有14款，合计带来了21.5亿元流水。上线时间为2020年的有16款，合计贡献流水179.1亿元（除《原神》外一共为25.5亿元）。

新游戏表现不给力，老游戏也在慢慢步入衰退期。把2020年和2021年均有流水表现的游戏作为统计对象，就会发现，在各个流水区间内，2021年较2020年，流水缩减的游戏数量占比均超过7成。

除了新老游戏自身表现不给力外，从游戏公司的态度，也能看出二次元游戏的些许变化。

如今，游戏公司正在纷纷缩减二次元游戏的投入。据不完全统计，截至今年7月份，已经有11款二次元游戏项目停止开发。出现这种现象，要是说，监管没有一点影响那是瞎说，但监管肯定不是主要因素。原因在于，上述部分游戏在被砍前，已经有二次元游戏拿到了版号，二次元游戏不被审批的留言，已经被证伪。

不仅是正在研发的游戏被砍，已经拿到版号甚至上线的产品也出现了停服现象。截至今年7月份，今年停服和计划停服/停更的产品，已经达到13款。典型案例，就是网易的两款二次元游戏《幻书启世录》和《黑潮之上》均宣布停服。

那么，为什么前几年爆火的二次元游戏开始出现了瓶颈呢？这还要从大环境变化说起。

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用户到顶、回报变低，二次元游戏走过红利期

从目前看，之所以二次元游戏出现分水岭，主要有两个原因：二次元核心用户已经到顶，且该类游戏的投资回报率正在快速变低。

按照游戏葡萄的说法，国内二次元核心用户早已经被渗透完毕。国内二次元游戏的流水数据一定程度上也能证明这一点，《原神》之外的二游大盘近两年都在止不住地下跌，从前年的242亿到去年的217.7亿。这里面除了《原神》抢了一部分市场外，更重要的原因就是，核心二次元游戏用户被渗透完，现有产品承载力已经达到上限，未来产品的增长只能寄希望于用户破圈。

这就如同传统游戏的流量生意，能贡献超80%甚至90%的大R没有了，剩下的增长只能在中小R身上做文章。而核心用户增长到顶后，不可避免地对行业增速产生影响。

相比核心用户到顶，二次元游戏的投资回报率快速变低的问题，更为棘手。

早年的二次元游戏，就是杠杆神话。2017年的《碧蓝航线》以百万级成本，能博得1亿的首月流水，2019年的《明日方舟》以不超过4000万的成本，撬动5亿首月流水。而到了2022年，今年最火的一款二次元游戏《深空之眼》，制作成为近亿元，但只撬动了1亿出头的首月流水。

而投资回报率变低，直接影响了游戏厂商的业务动作，上文提到的相关厂商纷纷缩减二次元投入的核心原因正是，投资回报率变低后，厂商算不过来账。而游戏市场规模增加很大程度上依靠产品推动，厂商减少二次元产品投入也将对二次元市场规模产生重要影响。

那么，为什么二次元游戏投资回报率变低了呢？《原神》的出现，是二次元游戏投资回报率变低的导火索。原因在于，《原神》直接提高了二次元手游的研发门槛，其将研发费用推高了数倍。重金投入下，《原神》直接推动了二次元游戏品质的提升。要知道，此前大部分二次元手游品质并不高，别的不说，就说画面，此前有不少二次元画面还是页游的水平。

在市场已经出现爆火的精品游戏后，玩家很难再接受之前的游戏品质。由此，相关厂商也必须被迫提高成本，但由于用户本身有限，且市面上已经出现《原神》这种现象级产品，导致游戏厂商提高成本后，游戏带来的回报并没有提高多少，上文提到的《深空之眼》就是*的例子。

但是原神的出现，只是加速了二次元游戏投资回报率变低。实际上，从二次元游戏的发展历程来说，行业也进入了产品内卷的阶段。此前，二次元游戏很容易通过差异化，踩中市场缺口的产品实现突围， 比如明日方舟就靠进入被人忽略的塔防游戏，最终取得了成功。但如今，二次元游戏已经渗透到战棋、放置、模拟经营等各个细分领域，已经很难通过差异化获取新增长。

更为严重的是，由于二次元核心用户规模有限，大多数的游戏品类只能容纳一款二次元游戏产品。这一现象，导致新游如果没有创新，用户没有理由离开老游戏，而老游戏也为了留住用户，会更快地进行游戏迭代。某位行业人士也提到，相比其他游戏，二次元游戏迭代速度更快。一边是老游戏迭代，一边是新游戏要谋求创新，最终使二次元在玩法、技术上越来越卷。

在用户到顶，投资回报变低的情况下，二次元手游正出现瓶颈，那么未来二次元手游赛道将出现何种演变呢？

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出海、创新，二次元游戏的突围密匙

二次元手游行业的增长趋势已经发生了改变，正由过往的高速增长逐渐遇到增长瓶颈。那么，我们应该如何看待二次元游戏行业的未来发展呢？

从行业格局来看的话，二次元游戏的寡头局面已经形成。2021年，国内二次元手游流水中，《原神》的游戏流水约等于第2名至第9名的总和。未来，随着研发门槛的提升，以及二次元手游的内卷，格局将进一步向头部化演进。

那么，相关游戏厂商应该如何在头部化趋势中脱颖而出呢？

首先，在国内用户到顶，竞争加剧后，出海成为国内二次元手游厂商获取新增量的重要手段。根据国产二次元手游数据，2021年流水过千万的二次元手游游戏，海外流水同比增速远超国内。落到具体游戏上，不乏《闪耀暖暖》、《战双帕弥什》等实现5-6倍同比增长的二次元游戏产品。

游戏厂商也在加大二次元手游出海。今年上半年，不只朝夕光年、点点互动等新锐游戏厂商的二次元新作在海外上线，传统游戏公司也加大了二次元出海的进度。可以预见，在国内二次元手游的产品标准更高，且海外有更多用户更多的背景下，出海将是二次元手游的必争之地。

出海之外，创新是帮助游戏厂商实现突破，更为关键的一环。西山居CEO郭炜炜在一次采访就表示，“二次元发行成熟，但*的难点就是怎么做好内容，做好创新，这也是二次元实现突破的关键。”

目前来看，游戏厂商也在进行游戏创新。按照游戏葡萄的说法，今年以来87%的二次新游在画风、玩法、题材上进行更多样化的尝试。但从实际效果看，目前行业多是“微创新”，以玩法为例，很多游戏只是在玩法上做深度创新，诸如增加配队组合，改进克制系统，或是丰富系统内容等等。但从今年二次元游戏波澜不惊的表现看（去除原神，上半年二次元游戏流水增速为负），微创新并不能获得用户认可，相关游戏厂商需要更精细化的打磨、创新相关的游戏产品。

二次元游戏遇到增长瓶颈后，行业也在加速内卷，而相关厂商想要从内卷中脱颖而出，既需要加速出海，逃离内卷，更需要进行产品创新，在内卷中战胜对手。

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