旗下微信矩阵:

从国民饮料到破产重整,一代果汁大王重谋上市!

眼看他起高楼,眼看他楼塌了。一场失败的收购改变了汇源的发展轨迹。从家喻户晓再到负债累累,着实令人感慨。
2022-08-19 09:58 · 格隆汇新股 董旺仔

最近,我们的老熟人——汇源果汁出现在了大众的视野里。

前阵子,北京市*中级人民法院裁定批准北京汇源食品饮料有限公司重整计划。上海文盛资产管理股份有限公司(以下简称“文盛资产”)作为重整投资人计划投入16亿资金,成为汇源控股股东。

在这个信息碎片化的时代,人们对新闻标题的轻轻一瞥是常态,想必不少人都淡忘了这个国民度很高的饮料品牌。

或许汇源有些过气了,毕竟经营不善是无法掩盖的事实。

公开信息显示,截至评估基准日2021年7月16日,北京汇源公司母公司资产总额10.93亿元,负债总额124.67亿元,资产负债率1140.99%,资不抵债金额113.7亿元。

本次的重整投资人来头不小,文盛资产的业务范围涵盖不良资产投资与服务、困境企业重组、困境地产重组及违约债券投资等。截至2021年底,累计资产管理规模(债权本息)达1232亿元人民币。背后的投资方也颇具明星气质,包括黑石、广发证券等。

根据文盛资产的规划,通过一系列的清偿方式,汇源债权清偿率将有望从模拟清算下的6.1%,提升至全额清偿。同时,文盛资产还想在三到五年内帮助汇源实现A股上市。

图片来源:文盛资产官网

正所谓,三十年河东三十年河西,汇源这一路的起伏经历也是惹人唏嘘。虽然已有人伸出援助之手,但不得不说它已经落后于市场太多。

01、兴衰就在一瞬间?

汇源果汁这一国民品牌的崛起,离不开创始人朱新礼,他的发家史也颇具传奇色彩。

朱新礼是山东省淄博市沂源人,生于1952年,他是个善于抓住机会的人,很有生意头脑,年轻的时候就通过运输生意赚到了*桶金,有了底气后,朱新礼也帮着乡亲们想办法创业致富,1991年至1992年,还当了沂源县外经委副主任。

一个偶然的机会,他接触到了一个负债累累、停产倒闭的县办水果罐头厂,不服输的他跟随改革开放的脚步,想要闯出一片新天地,帮助果农实现富裕。

用朱新礼的话说,只有敢想有创新,敢干有行动,才能满载而归,才能创造更高价值。

他毅然决然辞了职,1992年创立山东淄博汇源食品饮料有限公司,开始聚焦生产浓缩果汁。

在当时,中国饮料产业才刚发展起来,国产汽水率先登场,果汁并没有什么市场培育基础。为了把生意正式做起来,他想要引进海外的先进设备,甚至还去了德国考察,终于凑够了钱,拿下了“当时全球*进的浓缩果汁设备”。

在他的设想里,设备有了,加工产品,卖给老外来赚钱。

1993年,朱新礼带着浓缩苹果汁样品出国,手头拮据的他吃着自带的山东煎饼充饥,想要拿到海外订单。功夫不负有心人,他在德国食品博览会上签下了一份500万美元浓缩果汁出口合同,算是做成了*笔生意。

后来,果汁慢慢填补了当时的市场空白,企业开始做大,1994年,他带着队伍创立了北京汇源食品饮料有限公司,加快了向全国发展的脚步。

为了打开产品的知名度,朱新礼做了一个大胆的决定,花了7000万买下《新闻联播》五秒广告权。谁曾想,播出之后,汇源果汁一炮而红,那句经典的广告词“喝汇源果汁,走健康之路”传遍了大江南北,汇源果汁一举成为了国民饮料,也逐步在多个国家和地区打开了销路,开始坐上了果汁类饮料*的宝座。

在公司不断发展壮大之时,朱新礼也开始了资本运作,对于汇源果汁,2007年是个意义非凡的年份,它在香港联交所主板成功上市,筹资规模达24亿港元,成为当年港交所*的IPO。2008年汇源果汁还成了北京奥运会的赞助商,可谓是风光无限。

一个偶然机会,汇源果汁和可口可乐牵上了线,殊不知,这一次的际会改变了它的命运轨迹。

2008年,可口可乐计划收购汇源果汁,朱新礼动了心,认为这是个机会,想着品牌可以走出国门,进一步打开海外市场。而为了迎合收购方的要求,朱新礼对业务进行了一次大改,不仅砍掉了三分之二的销售渠道,还斥巨资建工厂,想要向纯果汁原料供应商转型。

在朱新礼做着准备之时,消息传了出去,舆论之声难以忽视,公开数据显示,当时网上一项由近7万名网民参与的调查显示,82%的网民反对可口可乐收购汇源果汁。

2009年,商务部因反垄断终止了可口可乐公司以24亿美元控股中国汇源果汁集团有限公司的交易。

用朱新礼的话来说,市场无情,波浪滔天,载舟,仅在瞬间。

这项收购交易的不成立意味着朱新礼此前投入的心血都将化为乌有,那些所谓的全产业链布局,使得汇源不堪重负,发生了流动性风险,债务风险爆发。

屋漏偏逢连夜雨,2018年3月,在未经董事会批准、无签订协议、尚未对外披露等情况下,汇源果汁向汇源集团旗下的关联方北京汇源出借42.75亿元贷款。这一行为违反了港交所上市规则的相关条款,汇源果汁被港交所宣布停牌,最后在2021年1月18日正式从港股退市,“果汁大王”黯然告别资本市场。

值得注意的是,早在2020年2月,朱新礼就辞任了汇源果汁的所有职务。而2021年7月16日,经债权人申请,法院裁定汇源进入重整程序。

如今,有了文盛资产的推进,汇源果汁这个国民品牌或许还能在市场上搏一搏。根据文盛资产的计划,本次投入的资金,除了用于支付汇源破产费用和偿还小额债权之外,90%以上资金用于汇源的生产经营升级和强化。

有了重生的希望固然不错,但还得正视现实,而立之年的它面对一众新生代,或许讨不到什么优势。

02、跟不上时代?

目前,跟随消费升级,市场需求愈发多元化,我国的软饮料市场总体呈现着多品类开花的特点。其中,果汁市场的存在感不再强烈,份额不断萎缩。

公开数据显示,2009年全国饮料行业产销量中,瓶装水、果汁饮料、碳酸饮料是前三强,分别占比40.5%、18.56%以及16.08%;而到了2020年,包装饮用水、即饮茶饮料、碳酸饮料成为主流。

<_o3a_p>

而在果汁这个赛道上,汇源不再是龙头老大,公开数据显示,2022年1月我国果汁饮料行业中市场份额前三的企业分别为:可口可乐(中国)、味全食品以及汇源果汁,分别占比14.6%、11.6%、11%。

正所谓,逆水行舟,不进则退。在汇源为自己的债务焦头烂额之时,竞争对手已经赶了上来。

汇源果汁之所以失去一定的吸引力,关键在于它没有及时跟上风向

整体来说,汇源果汁的产品单一,这么多年来没能推出新的爆品,失去了消费者的黏性。虽然它意识到了一些市场趋势,例如NFC果汁的热潮,相继推出了“汇源鲜榨坊”、“呦蜜”,但这些产品并没有获得消费者的青睐,同时,它还试着在无糖苏打水、葡萄酒等领域寻求突破,也没能掀起什么水花。

在新时代下,品牌的手里缺少能打的产品,又没有在产品设计、营销等方面做出差异化,去迎合消费者,自然容易被遗忘,毕竟消费者永远是善变的。

03、结语

眼看他起高楼,眼看他楼塌了。一场失败的收购改变了汇源的发展轨迹。从家喻户晓再到负债累累,着实令人感慨。不过,本次重整方案获批,某种程度上还是可以提振士气的。如今,穿越时间的长河,我们可以发现,仍有不少老牌散发着旺盛的生命力,正在不断适应新时代的规则,拥抱消费者,这对汇源果汁无疑是一场启示,重整旗鼓是*步,优化升级是重点,而至于上市还是后话了。

【本文由投资界合作伙伴格隆汇新股授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。