2022招商资本投资论坛举办

11月25日，以“守正创新 逐梦前行”为主题的2022招商资本投资论坛在深圳举办。本次论坛包括嘉宾致辞，主旨演讲，招商系直投、投行协同机制启动仪式等环节。招商局金融控股有限公司（以下简称“招商金控”）副总经理、招商资本董事周星出席论坛并为招商系直投、投行协同机制启动仪式宣读倡议书；普洛斯中国控股有限公司（以下简称“普洛斯中国”）董事总经理郭若然，国投招商投资管理有限公司（以下简称“国投招商”）董事长高国华为论坛致辞。招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）战略研究部副总经理谢亚轩，中国科学院深圳先进技术研究院（以下简称“先进院”）院长、深圳理工大学筹备办（以下简称“深理工筹备办”）主任樊建平，湖南大学金融与统计学院教授刘健钧，招商资本首席执行官郭健分别作主旨演讲。论坛由招商资本副总经理（总经理级）杨百千主持。来自相关政府部门、行业协会、知名股权投资机构等近200名代表齐聚一堂，共商发展大计。

在致辞环节，普洛斯中国董事总经理郭若然代表普洛斯对招商资本十年来的持续发展和优良成绩表示热烈祝贺，对社会各界给予招商资本的关心重视及持续支持表达了感谢。他指出，普洛斯作为全球*的专注于供应链、大数据及新能源领域新型基础设施的产业服务与投资管理公司，在参与招商资本混改以来，与招商金控紧密合作，共同制定并积极推行战略规划，充分发挥股东方的资源及产业优势，全面提升招商资本综合实力，支持招商资本向着“成为中国一流和世界知名的另类资产管理机构”的战略目标稳步迈进。他强调，面对近年来复杂的外部环境，招商资本在保持战略定力、完善投研体系、增强风险防控的同时，要积极探索创新，开拓与新形势相适应的新思维和新模式，以变应变，持续占领市场先机。他表示，普洛斯将继续与招商金控、招商资本以及各界合作伙伴通力合作、同舟共济、携手并进。

国投招商董事长高国华在致辞时代表基金管理团队对招商资本以及其两大股东招商局和普洛斯表示感谢。他表示，国投招商是国投集团和招商资本作为并列*大股东联合发起设立的基金管理公司。基金管理团队高度聚焦医药健康、新能源汽车和智能制造，合计在管基金规模过千亿元，投资支持了170余家先进制造领军企业和技术创新企业。在基金管理公司发展过程中，招商资本不仅在法人治理、资源注入等方面给予了大力支持，并且不断传授和交流了先进做法和成功经验，推动基金管理公司规范运作和专业能力建设，为基金管理公司的健康发展注入了长久动力。结合本次论坛的主题，高国华就“保持乐观，伴随中国产业成长”“打造团队核心竞争能力”“化被动为主动，适应监管要求”三个方面分享了自身对于推动股权投资业务发展的看法和体会。

主旨演讲环节，招商证券战略研究部副总经理谢亚轩作了题为《投向未来-镜像里的中国经济》的演讲。他深入分析了美国、中国、日本、英国等世界主要经济体当前的通胀走势，剖析了通胀走势分化原因，并结合日本的通货紧缩、货币政策等历史情况，剖析了日本泡沫经济镜像里的中国经济发展趋势。他指出，资产负债表衰退分析框架具有借鉴意义，当前中国经济发展突出矛盾是私人部门加杠杆扩张信用的意愿低，房地产方面则是大周期下行嵌套小周期企稳。同时，他从“对冲资产负债表收缩压力”、“走出后房地产阴影”等方面对中国经济健康稳定发展分享了自身观点，并从“自主可控”“高端制造”“新能源”“医疗医药”“军工”等五大方向提出了投资建议。

先进院院长、深理工筹备办主任樊建平作了题为《聚焦IBT新赛道 建设新动能新优势》的主旨演讲。他强调，人类正在进入第三次科技革命——生命健康革命。未来，从生命健康方面来看，全球中产阶级近一半在中国，健康产业需求巨大，有望催生世界级的医疗器械及制药企业；从智能制造方面来看，将朝“精密”、“智能”、“绿色”三个方向发展；从数字经济方面来看，新一代信息技术蓬勃发展，为社会提供全新的交流和协作方式，惠及更多主体。他特别指出，处于投资风口的科技会加速时代的发展，深圳处于经济转型的关键时期，深圳市 “20+8”政策前瞻布局“合成生物”“脑科学与类脑智能”“生地生海”“区块链”“细胞与基因”“量子信息”“可见光通信与光计算”“空天技术”八大未来产业。对于未来投资趋势判断，他表示，科技已经成为我国高质量发展的核心引擎之一，产业链卡脖子技术、国家安全相关技术、原创技术等成为新时期投资热点，IBT与BT行业投资前景广阔，优质的创业项目向一线、新一线城市聚集，围绕研究型大学形成新的创新高地，香港SPAC模式将进一步发挥积极作用。

湖南大学金融与统计学院教授刘健钧作了题为《打造股权与创投品牌需练就四项本领》的主旨演讲。他回顾了我国PE和VC行业发展历程，他指出，我国PE和VC行业总体呈现“数量多而不精、规模大而不强”的“散小弱乱”局面，要实现行业高质量发展，必须加快打造品牌化机构。刘健钧从“捕捉逆周期投资机会的本领”“提供全方位增值服务的本领”“布局多渠道主动退出的本领”“维持良好投资者关系的本领”四个方面对PE和VC机构提出了指导建议。

招商资本首席执行官郭健从“十年风雨，凝心聚力谋发展”“行稳致远，踔厉奋发正当时”“未来前路，砥砺不怠启新程”三个方面作了题为《守正创新 逐梦前行》的主旨演讲。他详细介绍了招商局集团、普洛斯、招商金控、招商资本的发展历程。他表示，过去十年，招商资本不忘初心，持续支持实体经济发展，坚持做PE行业的“国家队”、产融结合的“示范者”、市场化运作的“引领者”、培育新产业的“推动者”，实现了跨越式发展，为投资人带来了良好回报，并与众多地方政府、国企、金融机构、大型民企紧密合作，得到了市场广泛认可和各方合作伙伴的鼎力支持。同时，招商资本深度聚焦“新能源”“硬科技”“生命科学”“现代服务”四大行业，投资了众多明星项目，并建立了专业化的基金管理体系。

郭健强调，在百年未有之大变局中，外部大环境出现突变，经济呈现较大下行压力，企业稳增长面临较大挑战的大背景下，招商资本将深刻领会党的二十大精神，抓住高质量发展机遇，积极践行“制造强国”“质量强国”等国家战略，在愈演愈烈的科技战中坚定不移地支持高端制造产业的国产替代，矢志不渝地支持我国新能源、半导体行业的关键环节实现自主可控。

郭健认为，PE行业多番起伏，呈现出波浪式上升发展趋势；LP愈发重视GP的产业资源背景，以期实现战略共赢；引导基金、银行、信托作为LP出资，进一步为市场带来活力，PE机构踔厉奋发正当时。当前，PE行业退出渠道逐步畅通，但退出压力*挑战。根据业务需求优化组织、推进落实投研一体化、分层进行项目投后管理是GP扬帆远航的基础。他强调，招商资本深度聚焦具有长期发展趋势的重要行业，所聚焦的四大领域呈现出高成长性发展态势。

谈及招商资本高质量发展之路，郭健指出，招商资本将继续坚持把自身发展融入到国家战略中，支持实体经济高质量发展；持续加强投资能力建设，逐步完善前瞻式、纵深式产业链的投资布局；始终秉持“风险塑造金融”的经营理念，夯实风险控制的全过程管理；持续优化公司业务组织模式，找准第二增长曲线破局点；进一步注重“朋友圈”建设，走合作共赢之路。

在招商系直投、投行协同机制启动仪式上，招商金控副总经理、招商资本董事周星宣读了《招商系直投、投行协同机制启动倡议书》。周星表示，招商资本即将迎来十周岁生日，十年来，招商资本各项主要指标均呈现数倍增长，成为了国内最有影响力的PE平台之一。周星向招商资本表示诚挚祝贺，向支持招商资本发展的社会各界人士表示衷心感谢，并回顾了招商资本自混改以来通过不断推进改革、协同创新等，在专业能力、风险管控、资产管理规模、打造生态圈朋友圈等方面取得的长足进步。

周星指出，风险塑造金融，协同创造价值。百年招商局的实业板块和金融板块的良性协同发展，成为纵贯不同历史阶段的血脉基因，形成了招商局业务版图的鲜明特色。他强调，招商系金融从业者都应牢记初心本源，响应党的二十大号召，坚持金融服务实体经济的宗旨，规范推进金融与实业的高质量融合，构建新发展格局；积极贯彻落实招商局集团战略要求，坚定不移地走实业强国、金融报国、以融促产的道路。

周星特别指出，招商局长期在实践中努力探索符合自身实际的协同模式，推动招商系直投、投行的协同机制启动落地，目的是为了进一步发挥招商局集团内各家机构的综合优势，打造招商金融板块的特色竞争力，有机统筹对外业务拓展，构建直投机构间、直投与投行业务间、乃至未来投资业务与商行间的全方位协同体系，共同服务好国家战略以及招商局在科技创新和新兴产业等领域的发展。

周星向招商金控、招商投资、招商健康、招商银行、招商证券、招商创投、招商资本、国家级基金、招银国际等九家单位发出倡议，并对未来的协同工作提出几点要求：一是建立常态化的定期交流机制，交流范围可以是市场热点、产业动态、具体项目、研究成果等，实现资源“共享”；二是成立重大项目联合工作组，发挥各家之所长，在市场上形成招商合力服务客户，实现业务“共赢”；三是在合规基础上，建立起更加完善、高效的风险信息共享与智能预警平台，做到发现潜在风险信号相互提醒，实现重大风险“共防”；四是夯实协同文化建设基础工作，加大协同工作导向及宣贯力度，使协同工作深入人心，实现人员“共进”。

随着九家单位代表共同上台按下招商系直投、投行协同机制启动仪式按钮，论坛宣布招商系直投、投行协同机制正式建立。

本次论坛是继招商资本2019年首次举办“求变重塑格局 创新决胜未来”主题私募股权投资行业研讨会后，招商资本举办的又一次大型的论坛活动，探讨了国家宏观经济形势，畅谈了投资行业发展态势和发展要求，搭建起了招商系直投、投行协同机制，开展了深入的沟通与交流，为投资行业提出了新的思考和建议，将为新一年各方积极开展业务、增进合作交流、促进国家实体经济发展发挥重要作用。