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拼多多赚钱了,有多少是商家的眼泪?

尽管困难重重,但随着国内消费疲软,电商竞争激烈,为寻求市场增量,出海是拼多多不得已的选择。
2022-12-07 10:25 · 微信公众号:闻旅 Lily

拼多多交出了一份靓丽的财报。

11月28日,拼多多发布了2022年三季报财报,当季营收355亿元,同比增长65.1%;净利润105.89亿元,同比增长546%,营业利润为104.366亿元,同比增长388%。

来源拼多多财报

非公认会计原则下净利润为124.47亿元,同比增长295%。拼多多此次业绩远高于市场预期,据彭博一致预期,其三季度营收为309.04亿元,调整后净利润为70.87亿元。财报发布后,拼多多美股盘前股价迅速拉升,最高一度涨近17%。

对于营收增长的原因,拼多多解释称,是由于在线营销服务(包括广告收入)和交易服务收入的增加,但被商品销售收入减少所抵消。

“ 三季度临时账面利润增加具有偶发性,主要受到多项项目延期等偶发性因素的影响,不能完整反映公司的实际生产经营情况。未来,伴随项目逐渐重启、及投入复位,账面盈利将不可持续。不建议将本季度的账面利润作为未来盈利情况的参考。”财报发布后,拼多多财务副总裁刘珺在财报电话会议上对三季度成绩单做出解释。

拼多多董事长兼CEO陈磊着重提醒到,这样的营业水平未必能持续,盈利并不是我们的首要任务,拼多多仍有很多不足的地方,当前行业竞争激烈,短期投资被动减少或影响平台长期竞争力。

拼多多仍有很多不足的地方,或许正在体现出来。除了来自充满挑战的海外业务,在靓丽的财报背后可能有800余万商家欲哭无泪。闻旅发现,在网络平台上,平台商家对拼多多冻结罚款、仅退款等规则充满怨气。

01 未必能持续

拼多多收入主要构成为广告收入(在线营销及其他业务)、交易服务(包括支付手续费,多多买菜和电商佣金收入)以及商品销售(自营商品销售)三部分组成。

分收入类型来看,第三季度拼多多在线营销收入及其他为284.256亿元,同比增长58%,贡献了八成;交易服务收入为70.223亿元,同比增长102%,贡献两成;交易服务收入增速能够反映出GMV的增速。

陈磊在回应三季度在线营销收入增长背后的原因时提到,广告收入增长是因为拼多多平台的消费者对高质量品牌需求增长,未来将有更多品牌与拼多多合作,包括农产品、家电、化妆品等。关于交易服务增长,则是因为商家规模有所增长。

另外,拼多多自营业务持续缩减,三季度商品销售收入仅为5640万元,同比下降31%,占公司收入比重仅0.1%。据浦银国际研报分析称,拼多多自营业务此前是考虑有些商品暂时没有商家入驻,为了保证平台商品的丰富性而推出的暂时性举措,随着“二选一”取消以及更多品牌入驻,平台商家正逐渐完善,自营业务将逐步缩减,目前贡献甚微。基于此,有观点认为拼多多未来或将放弃自营业务。

受一些项目投入延缓等偶发因素影响,拼多多三季度运营总费用为176.5亿元,占收入的比例从去年同期的59.6%下降至本季度的49.7%。拆分来看,销售费用率、研发费用率分别下降了7.2%、3.7%,管理费用率增加了1%,主要由于员工增加。

陈磊表示,“我们同商家一起进一步为消费者创造价值,持续为消费者提供多实惠,多乐趣的购物体验,通过优惠券,促销活动等多种方式更好地服务消费者。但是也该看到行业内的竞争仍然非常激烈,消费者的需求越来越多元化,这就意味着我们自身有很多需要提升的地方,短期的投资被动减少其实并不利于我们长期业务竞争力的发展,因此我们接下来会继续加大投入。”

“尽管靓丽的财报背后,拼多多依然需要新出路”。业内人士分析指出,拼多多财报发布后在股市的上涨,除了来自于超预期的涨幅利润之外,还来自海外业务的布局。

业内人士指出,其实细看就能看出拼多多高超财技还有更深的逻辑,本季度拼多多的营收增速是2021年6月以来*次达到两位数增长,而营业利润增长超过300%,拼多多是长期以来想呈现出薄利的形象,到了二三季度开始爆增,其目的是想给资本市场释放更多的信心,另外,也为即将发力的海外业务打好基础,吸引更多的招商。

02 盈利背后

“拼多多连续盈利,这得吸了多少商家和消费者的血?”、“拼多多这利润都是商家贡献的,只有商家知道是怎么回事。”、“我走的最多的路,是拼多多的套路。”在拼多多财报靓丽的数字下,来自拼多多的诸多罚款政策让商家愤怒不已。

在黑猫投诉平台,关于拼多多有关的投诉多达68万条。有来自商家,也有来自消费者,其中不乏涉及拼多多虚假宣传、乱扣费、平台不经过商家同意,自动给消费者退款等多种类型问题投诉。

来源黑猫投诉平台

今年10月,拼多多又对商家制定了新政策,“针对所有非买家自身原因的退款,不喜欢/多拍错拍/其他,平台都会强制从你的账户里划3元优惠券转给消费者。”这一消息引起众多商家不满。

“千万别再做拼多多了,做一个亏一个。”谈到拼多多,旺健愤怒不已。

“我入驻拼多多不到3个月的时间,不但没赚到一分钱,还亏了几万,这让我真正的见证到了拼多多平台有多么坑商家。”

旺健是拼多多众多商家中的一员。他吐槽到,快递揽收中转规定了时间,超时违规就罚款,可这明明是快递公司的责任,关商家什么事呢?

“最让我苦恼的是‘仅退款’政策,也让我蒙受不少损失。”前几天,有消费者在他的拼多多店铺下单买了一些零食产品,结果快递签收后,零食外包装有损坏,经过协商后,决定补差价给消费者,但让旺健没想到的是,拼多多直接全额退款给消费者。

“我以为这是消费者自己申请的,了解后才发现是拼多多主动退款给消费者的,既然商家承诺了七天包退,平台也给了商家七天的等待处理,但是拼多多为什么还自作主张秒退了?”

“仅退款”是拼多多推出的优化消费者体验的退货政策。根据拼多多规则,买家申请退款,30分钟之内卖家无法拒绝,如果过了30分钟商户忘记,那么超过24小时后款项会自动退给买家。

旺健想不明白,向拼多多平台发起了申诉。“申诉无果,钱不仅没要回来,还降低了我店铺的消费者服务体验分值。”

一直以来,为了让店铺有更多的流量,提高店铺的服务体验分值,拼多多为商家推出了增值服务。

很多商家为了流量和店铺分值就在拼多多平台上充钱。“我也充过钱,参加过一些活动,但最终花出去的钱都打了水漂,我店铺的生意一点儿也没变好,而且一不小心就会被罚款。”

旺健说到,“当初拼多多承诺我零元入驻,但入驻后需要缴纳店铺保证金、活动保证金、营销保证金等,交完这一系列保证金后发现没有流量,然后拼多多平台给我发消息让我做推广,因为只有做了推广才能有流量,但做了两个月推广后也没看出什么效果。”

“有一天终于来了2单,我赶紧催供货商下单,结果供货商那边快递单号都出了两三天了一直没发货,这时拼多多平台却判定我疑似虚假发货2单罚款28元,后来又判定我疑似虚假发货4单罚款56元,又判定我延迟发货扣我钱。未成功交易的两单,拼多多平台却按6单罚款,还直接关闭产品上架功能,限制我所有货款提现,迫使我赶紧关闭店铺,最后在拼多多没挣到钱反而赔钱了。”

除了商家之外,消费者也苦不堪言。

尽管拼多多平台制定了“假一赔十”的政策。商家入驻拼多多平台卖货,需缴纳保证金,一旦出现假货问题,要10倍赔付给消费者,但是假货依然泛滥成灾。

来源黑猫投诉平台

除了假货问题,拼多多平台上还有大量的山寨、仿制产品。比如,拼团价仅需990元的苹果电脑MacBook Pro,还有在商品描述中备注“衣服图案不代表任何品牌,只是普通印花”的阿迪达斯T恤……这些“擦边球”产品,让拼多多备受诟病。

03 TEMU面临挑战

陈磊在电话会议上提到:“国际业务对于我们整个团队来说是一种新的探索,需要从消费者的需求出发,尽量发挥我们之前所积累的运营、供应链方面的经验,希望能够努力创造出一种独特的价值。”

针对跨境电商业务,陈磊曾在二季度财报会上首次回应称,拼多多作为成长期公司,在持续探索新机会,海外业务是其中值得尝试的一个方向,很多同行取得了不错的成绩,但拼多多不会简单重复其他公司做过的事。

9月1日,拼多多跨境出口电商平台TEMU上线,延续了在国内超低价营销的策略,2美元的蓝牙耳机、4美元的运动鞋、拉新期间无门槛包邮。目前这项业务还处于初期的摸索阶段,预计将牺牲部分利润。

拼多多能不能在美国找到像微信社交平台实现裂变,能否以运营优势、供应链优势抓住海外市场呢?随着流量成本趋高不下、合规风险增大等因素,处于初期的TEMU的前景难下定论。

有商家对拼多多的新平台持观望态度,其最为担心的是在尚不清楚平台流量的情况下,盲目备货有滞销风险。

业内人士分析称,拼多多出海面临巨大不确定性,比如拉新获客就是一大门槛,此前在国内利用微信社交关系链,而在海外很难再找到微信这样一款超级App,以“人拉人”拼团形式快速成长的模式。最像微信的可能是FaceBook旗下的通信软件Whats App,但其开放生态、商业化远不及微信。

与此同时,在国内平台上,拼多多假货盛行,但在国外尤其是欧美对售假贩抓得特别严格。

2020年,*阶段经贸协议中关于知识产权的部分,专门对中国与美国双方在电子商务平台的盗版与假冒问题上的义务和责任作出了规定,更加严格打击电商平台的假冒和盗版问题,措施包括吊销平台网络经营许可等。

拼多多对外回应也充分理解海外业务将会充满挑战,包括流量获取及营销方式,都需要不断地尝试。

尽管困难重重,但随着国内消费疲软,电商竞争激烈,为寻求市场增量,出海是拼多多不得已的选择。

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