文心一言重塑百度

人工智能新时代，十年深耕AI大模型、智能云的百度，率先拿到了通向未来的船票，当下，正是重新为这家老牌互联网公司估值的好时机。

2023年2月22日晚间，百度发布了截至2022年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。根据财报数据显示，2022年，百度实现营收1236.75亿元，归属百度的净利润（非美国通用会计准则）206.8亿元，同比增长10%。2022财年，百度核心连续四个季度业绩超市场预期。

财报发布前，包括摩根大通、美银证券、摩根士坦利、杰富瑞、瑞银等券商一致给出买入评级。多家券商提到文心一言的发布，将对百度业务整体的提振作用，从大模型的应用，到提振搜索及云服务收入增长等多个维度。

李彦宏也在财报发布后，发送全员信，表示百度计划将多项主流业务与文心一言整合：文心一言与搜索整合，将引领搜索体验的代际变革；文心一言将通过百度智能云对外提供服务，根本性地改变云计算市场的游戏规则；此外，文心一言大模型还将搭载到Apollo智舱系列产品，并与小度进行集成。

“中国AI市场即将迎来爆发性的需求增长，其商业价值的释放将是前所未有的、指数级的。而百度作为中国人工智能市场长期增长的*代表，正站在浪潮之巅。”李彦宏表示。

开年爆火的ChatGPT打开了人工智能新方向，而百度官宣的文心一言，也为中文互联网领域的人工智能升级带来更多可能性。百度十年深耕AI技术的红利效应不断显现，此次从大模型出发，将是百度人工智能落地的重要时机，也是业内重估百度价值的重要时机。

01

AI方向性变革来了

根据财报数据，百度在大模型等人工智能领域成果颇丰，当然，这也是百度长期投入的结果。

财报显示，2022年百度核心研发费用达到214.16亿元，占百度核心收入比例达22.4%。其实，相比财报中的成果，百度最新发布的文心一言更受关注，它有望引领中国人工智能新方向。

据悉，ChatGPT由GPT-3.5大模型加入基于人类反馈的强化学习训练而成，带来弱人工智能向通用智能的阶跃。尽管ChatGPT乃至整个行业距离真正成熟的商业化仍有差距，但随着微软、百度等巨头加码，自然语言处理领域终当前迎来行业分水岭。ChatGPT及其背后的大语言模型看起来就是一项面向未来的先进生产力，让世界看到人工智能技术进化、迭代远高于人类、生物体的速度。

从技术层面，大语言模型和AIGC的持续升温依托于大模型的技术红利。从2012年的深度学习元年以来，各界产生了海量的数字化需求，大模型技术路线是降低边际成本的核心，2017年大模型（Transformer）路线逐渐成为学术界与国内外巨头的发展共识。而在大模型方面，百度也是数一数二的领军者。

▲

图：百度AI大底座

正如李彦宏在财报信中强调：“人类进入人工智能时代，IT技术的技术栈发生了根本性的变化。过去基本分为三层：芯片层，操作系统层和应用层。现在可以分为四层：芯片层、框架层、模型层和应用层。”百度是全球为数不多、进行全栈布局的人工智能公司，从高端芯片昆仑芯，到飞桨深度学习框架，再到文心预训练大模型，各个层面都有*业界的关键自研技术，可以实现端到端优化，大幅提升效率。

技术上，国内能做出大语言模型的公司少之又少。从AIGC关键技术突破时间轴看， GPT等NLP大模型是通用智能的技术基础。而国内大模型领域代表玩家百度文心大模型，就包含了基础通用大模型及面向重点领域和重点任务的大模型。

同时，文心大模型是本土化的AI模型，具备对中文、甚至中国文化的更深理解，这意味着文心一言会更适合中文和中国市场。

众所周知，自2022年，百度就推出文心一格，作为艺术和创意辅助平台，依托飞桨、文心大模型的技术创新推出的“AI作画”产品，可驾驭多种风格，帮助创作者“一语成画”。

今年3月份，百度推出新一代大语言模型“文心一言”，它也是继文心一格之后，百度的又一个生成式AI产品，也迅速获得业内瞩目。这背后，通用人工智能(AGI)正在成为AI方向性变革的标杆，而借助文心大模型，百度可以迅速跟进并落地。

可以说，恰如二十年前*次创造中文搜索引擎产品，百度作为中国人工智能市场长期增长的*代表，再一次回到浪潮之巅。

02

文心一言改变搜索引擎格局

从文心一言出发，百度多项主营业务都将迎来重大变革，尤其是百度最传统，又是营收主力的搜索业务。

众所周知，吸引更多用户，新流量入口，生成式AI和搜索引擎是互补关系。在百度Create AI开发者大会前夕，百度搜索宣布将基于百度自研的生成式模型，升级“生成式搜索”能力，并指出，生成式AI和搜索引擎是互补关系而不是替代，并表示搜索底层技术和AI底层技术是相通的。

除去因文心一言带来的DAU及用户使用时长的攀升，同时搜索将能够充分利用大语言模型技术完善升级，形成搜索代际变革。生成式内容也会极大丰富内容生态和内容供给，让成熟的搜索业务和搜索体验焕发生机。

而百度文心大模型家族在改进搜索结果方面确实能够发挥重要作用，如优化搜索排名、提升多模态搜索能力。按计划，文心一言也将率先应用于百度搜索，重塑信息的生成和呈现方式，创造下一代互联网流量入口，这将进一步作用于百度移动生态用户数与市场规模的增长。

随着文心一言与搜索整合，百度将通过提供更好的搜索和答案，全新的交互和聊天体现，以及独特的生成内容，吸引更多的用户，由此创造出下一代互联网新的流量入口，并显著扩大搜索的服务场景和市场规模。同时它也将帮助平台上的广告商、内容创作者和商家完成新一轮蜕变。

同时，对于当下竞争最为激烈的热短视频行业，文心一言和更广阔的AIGC也带来了新可能，将大大增加平台高质量短视频的内容供应。例如，百家号发布者可以使用AI功能，快速生成视频脚本，提高将文本和图像转换为短视频的效率，增加短视频观看时长和广告收入。

多位业内人士表示，看好文心一言对短视频的重塑，以及百度旗下好看视频等的未来表现。中金互联网行业首席分析师白洋认为，随着ERNIE Bot的公众开放，有望建立起立真实的用户调用和模型迭代之间的飞轮，模型将越来越聪明。

可以看出，对于百度从成立起至今持续22年的搜索业务来说，生成式内容也会极大丰富内容生态和供给，助力搜索焕发生机。

03

AI大底座，上云新天地

文心一言的另一主要落地融合场景为智能云业务。

此前，IDC报告显示，2022年上半年，百度智能云在AI公有云服务市场稳居*，这也是百度智能云连续四年市场份额*。在财报中也显示，百度云业务的收入将增加约16.6%至174.19亿元，Non-GAAP口径下的净利润将增长约5.9%至199.46亿元。

作为重要增长引擎，百度云和文心一言的合作颇受关注。此前，微软已宣布将OpenAI整合进微软云服务中。ChatGPT爆火后，纳德拉迅速宣布将其接入微软旗下的搜索引擎必应（Bing），还将整合OpenAI的技术以改进Office应用。

这背后的逻辑是，云服务从数字时代跃迁至智能时代，对云厂商的需求将更加聚焦智能服务，而非算力、存储等基础云服务，后续AI大模型将作为“底座”，成为云服务中不可或缺的一部分。正如李彦宏分析，未来，企业更多会看框架好不好、模型好不好，以及模型、框架、芯片、应用之间的协同。这会根本性地改变云计算市场的游戏规则。

值得注意的是，中 美关系影响下，OpenAI难以直接面向中国用户/企业开放，这也为文心一言留足了机会。

早在发布前，分析师们就对云服务和类ChatGPT合作做出分析。Gartner杰出分析师、研究员Rajesh Kandaswamy则表示，“AI从根本上变革了计算，可能比云计算的威力更大。”摩根士丹利认为，百度推出文心一言与公司的云业务战略方针步伐相同，可达到云业务中长期增长，并领跑行业。

这一趋势下，百度“云智一体”战略体现出更强竞争力，为产业带来AI普惠、助力生产力提升的同时，也有机会收获更高云市场份额。

中国人民大学商学院教授周禹评价，“文心一言”全面接入百度智能云，将吸引大量全球的企业和机构客户使用百度智能云提供的API和基础设施，搭建AI模型、开发应用，并显著提高生产力。

除此之外，同样在2022财年表现出众的自动驾驶业务，也将与文心一言融合。文心一言背后大模型技术在自动驾驶上的应用，将加深车辆对复杂城市路况的理解，进一步提升自动驾驶安全性和可靠性。此外，文心的智能语音能力搭载到Apollo智舱系列产品，带给智能汽车人车语音交互体验。

可以看出，随着大语言模型的爆火，AI原生时代正在加速到来，所有用户和企业都被席卷其中。一直深耕人工智能，大模型的百度，抢先一步拿下了通向未来的船票。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：零态LT授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。