张懿宸：PE投资与绿色发展

暌违2 年，中国绿公司论坛回归 4 月 22 日-24 日举办，本届论坛聚焦“产业科技”和“经营创新”，研讨企业创新式增长，来自政产学研界的 500 位专业人士将汇聚论坛共建生态。在为期两天的论坛期间，22 日下午至 23 日上午分论坛场次包含：【产业生态会议】研讨企业发展和增长的硬科技；【专家专场】行业专家引导企业家精神；23 日下午【全体会议】将聚焦前沿科技、人工智能、绿色发展与企业融合。

会上，中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸受邀出席，并发表题为《PE 投资与绿色发展》的主题演讲。

以下为演讲实录：

首先，我想简单介绍一下中信资本。中信资本成立于2002年，去年正好是公司的20周年。我这里列举几个简单的数字：截至去年年底，我们管理着超过178亿美金（折合1200多亿人民币）的资产，投资了接近300个企业，全球有7个办公室，被投企业合计有超过60万名员工。

成立以来，我们始终坚持“投资向善”的投资理念，坚持积极履行社会责任。最近几年，随着国家双碳目标的提出，以及气候变化挑战的日益加剧，我们开始思考和探索，作为投资机构如何能够更有效地为节能减排和绿色发展做出贡献。

首先，我们从自身做起。自2019年开始，我们将绿色发展和ESG等非财务指标纳入我们的投资决策流程。通过建立这个标准化的分析框架，我们能够在每一个投资项目的投前评估和尽职调查、以及投后管理的过程中，将企业在绿色发展、气候变化、社会影响等方面的风险和机遇进行充分评估，而在相当程度上规避负面风险，并捕捉相关机遇。

在投资决策流程之外，我们也积极响应国家号召，推进自身的节能减排。去年，中信资本旗下的PE部门信宸资本聘请了专业的第三方机构，对自身在日常运营过程中的碳排放，比如自有车辆使用、办公室能耗、差旅过程中的排放等进行了统计，后续通过购买外部碳汇的方式，于2022年1月成为国内首家实现碳中和的私募股权投资机构。这两张图片就是我们碳减排的来源：广东英德前锋村林场和川岛风电场。

当然，作为只有几百名员工的投资机构，我们深知，在绿色发展方面能做的最大贡献不在自身，而是我们投资和管理的各个企业。我们的核心投资策略之一是控股型投资，而这也使得我们更有能力去推动和支持被投企业做出战略变革。因此，在绿色发展和ESG方面，我们与被投企业紧密合作，推动、支持和帮助他们以各自的方式推进其绿色进程。

今天，我就想着重介绍三家被投企业的绿色故事：麦当劳中国的绿色发展；嘉信立恒集团的零碳综合设施管理业务，以及荷兰英特瑞在电动汽车充电供应链中的重要角色。

首先，讲一讲麦当劳中国，也就是大家俗称的“金拱门”。麦当劳1990年进入中国，逐渐在中国形成了一定的规模。2017年，我们对麦当劳中国进行了战略控股投资，并大力推动新麦当劳中国在开店、数字化、本地化等多方面的战略实施。5年来，中国内地的餐厅数量由入股时的2,400多家增加至去年底的5,000多家，实现翻倍，即使有疫情的影响也超过了并购时的预期。数字化方面，2018年上线的数字会员计划现在已经超过2.5亿会员，外送、手机下单的数字化订单超过8成。

我们看这两张图片，上面是中国内地第一家麦当劳，1990年于深圳开业，可能是很多朋友童年的回忆。下面是2017年8月8号，我们宣布成立新麦当劳中国，也就是“金拱门”，标志着麦当劳中国进入了全新的发展阶段。

战略投资后，我们也积极践行麦当劳品牌的全球可持续发展承诺，将绿色发展置于麦当劳中国企业战略和业务运营的核心。2021年，麦当劳中国宣布了“绿色增长引擎”计划，由绿色餐厅、绿色包装、绿色供应链和绿色回收四方面构成。

以绿色餐厅为例：去年年底，麦当劳中国已经在全国开设了1800家LEED认证绿色餐厅，这也意味着自2018年以来新开业的餐厅中95%已通过LEED认证，其中超过一半位于二三线城市，并由此让麦当劳中国成为全球最大的LEED认证餐饮企业。去年9月，我们还在北京首钢园开业了亚洲首家零碳餐厅，通过在屋顶铺设超过2000平方米的光伏发电系统实现碳中和，并可用余电反哺电网。

同时，在绿色供应链方面，我们也加大投入。就在上个月，我们在“麦麦全席”年度品牌活动上携手九大供应商宣布启动“麦当劳中国再生农业计划”，聚焦自然、土壤、水、牲畜及农民五大领域，实现再生农业理念和实践的系统化、规模化推广和落地。我们期待这一计划能够为消费者持续提供新鲜、安心和自然的好食材，为农业生态环境的保护和恢复作出贡献，让中国农村的山更青、水更绿、农民伙伴的生活更富足。

我们深知餐饮行业对气候变化的重要影响。我们很高兴麦当劳中国作为领先的餐饮品牌，具有独特的优势，能够为这项共同事业添砖加瓦。

我要介绍的第二家企业是全国最大的独立综合设施管理服务企业嘉信立恒，这家公司主要为写字楼、工厂和公共设施等提供各项设施管理及运维服务，是中信资本通过并购整合6家区域性设施管理公司和1家节能公司而打造的平台型企业，旨在通过专业化、数字化和多元化的优势提升设施管理服务的专业性、舒适度和满意度。

在我国，建筑运营领域的碳排放约占全国碳排放总量的22 %。目前，嘉信立恒的业务已覆盖全国32个省份和48个城市，服务近3,000个客户并管理3,800多个项目。嘉信立恒可以为其管理的写字楼、工厂和公共设施的节能减排做出贡献，这对于嘉信立恒自身也是一个重大发展机遇。

经过一段时间的调研和实践，嘉信立恒于去年下半年推出了“零碳IFM”（即“零碳综合设施管理”）的概念，并开发了一系列绿色能源管理解决方案，其中包括暖通节能、可再生能源安装运维、智慧能源管理平台以及电力交易平台等，综合运用后，可将客户的综合能源使用效率提高40%以上。

此外，为进一步提高其能源管理能力，在中信资本的支持下，嘉信立恒于近期收购了国内领先的暖通空调设备和能源管理服务提供商天纳。天纳的产品已在办公楼宇、商业综合体、医院和工厂等多个行业有成功的应用经验，利用其核心技术可将制冷性能系数大幅提高，帮助客户节省20-40%的能耗。

我想介绍的第三个公司是我们在2021年并购投资的荷兰企业Intramco英特瑞，公司的主打产品是电动汽车的充电枪线和充电桩部件，这些产品能够有效帮助实现交通领域的低碳化。

公司于1994年成立于荷兰，原本是一家为拖车和牵引车行业提供照明配线组件的制造商。随着业务不断发展，公司在2009年将生产转移到上海。2013年，公司抓住转型机遇，帮助一家欧洲电动汽车充电桩运营商研发和供应充电桩部件，从而将重心转向电动汽车充电桩零部件市场。目前，公司核心客户包括欧洲头部的充电桩企业以及全球知名的汽车厂商，为他们提供交流和直流、双头枪和单头枪在内的多种充电产品。

我们的团队在行业研究中发现，充电基础设施的短板是在全球普及电动汽车的最大阻碍之一，进而认识到电动汽车充电市场的重要性，及其在实现全球气候目标方面不可或缺的作用。因此当我们获悉英特瑞的投资机会时，我们不仅看重公司健康的财务状况和发展预期，更从ESG和绿色发展的角度判断这是一笔值得投资的项目。

投资英特瑞之后，我们的团队在发展战略、员工股权激励、核心高管招募等多方面帮助公司进行提升和发展。我们还为公司在中国、日韩和美国市场介绍潜在客户，帮助公司进行市场拓展，也以此推动充电基础设施在更多国家的普及覆盖。最后，我们还协助公司打造更加多元化、高效的全球供应链。

气候变化对我们社会和生活产生重大影响，也是本世纪人类共同面临的巨大挑战。绿色发展也因此成为了当今世界难得的共识和发展主题。很高兴今天有机会与大家分享中信资本在绿色发展和碳中和方面的初步实践，以及麦当劳中国、嘉信立恒和英特瑞三个具有代表性的绿色投资案例。希望我们在投资领域的一些实践能够为全行业带来一些启发和思路，帮助我们共同在绿色发展的道路上越走越远。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202304/512537.shtml