复星信用评级企稳，评级展望获标普提升至“稳定”

在持续资金和资产结构优化努力下，短期流动性压力大幅缓解，复星信用评级展望获国际机构提升。

5月30日，国际评级机构标普发布报告，维持复星长期发行人信用评级及其有担保高级无抵押债务 “BB-”评级，并将评级展望由 “负面”提升至“稳定”。

标普在报告中指出，得益于多元化的资产组合和管理层处置资产降债的决心和执行力，复星2022年通过资产处置现金回流约人民币300亿元。同时，复星和诸多银行坚实稳定的合作关系，在债券市场跌宕的时候保障了充足的流动性来源，大体量的资产处置和稳定的银行授信，支持复星成功兑付了以往的三个季度所有集中到期债务。到2023年一季度末，复星成功压降有息负债人民币240亿元，集团层面总有息负债降至人民币930亿元，同时债务结构中，银行贷款提升，一年内到期债务占比大幅下降，负债端稳定度明显改善。

在外部环境诸多不确定性犹存的情况下，复星境内外融资能力仍得到了市场充分验证。 今年5月初，复星国际境外多币种银团贷款正式推出市场，截至目前已获得超过4.5亿美元等值贷款。该境外银团贷款由中国银行、东亚银行、德国商业银行、恒生银行、汇丰银行、法国外贸银行、渣打银行7家银行作为主牵头簿记行联合发起邀请，已有超过10家银行参与。

此前在今年1月，复星国际在境内的运营主体——复星高科技(集团)有限公司获得中资银团120亿元人民币贷款。该笔贷款由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五大国有商业银行作为联合牵头行，中国民生银行、中国进出口银行、上海浦东发展银行作为参贷行，共同组成银团提供。

境内外银行先后为复星提供大额信贷支持，是主流金融机构对复星加速非核心资产出售、回笼现金等债务管理动作的认可。银行大额资金支持，也有利于复星降低对公开市场融资的依赖度，支持后续流动性管理和业务可持续发展。

在严峻的全球金融环境下，依然能够维持标普等国际机构信用指标稳定，也正是得益于复星坚定推进“瘦身健体”战略，通过持续优化资产负债结构、加大非战略性、非核心资产退出，集团穿越周期、持续发展的内生动力得到进一步加强。2022年全年，集团层面资产退出签约口径超人民币 400 亿元，回笼现金近人民币 300 亿元。

而复星“瘦身健体”的一系列举措，也为家庭消费主业的复苏积势蓄力。今年一季度，复星旗下消费、文旅等业务呈现强劲向上态势。豫园股份一季度实现营业收入人民币 152.44 亿元，同比增长 22.61%；其中，珠宝时尚营收达 114.94 亿元，同比增长 28.55%。叠加全球范围旅行限制全面放松的利好，复星旅文一季度归母利润较 2022 年同期倍增，Club Med 地中海俱乐部营业额达人民币 50.04 亿元，较 2022 年同期增长约 44.2%；今年五一假期，Club Med 中国区度假村总营业额超 2022 年同期约 8 倍，超过 2019年同期约 110%。