阿里云换帅之后

距离上次大模型闭门会“西溪论道”还没过多久，张勇宣布了辞职，虽然但是，多少还是让人觉得突然。

毕竟当时，他还在聊ToB创业者现在和未来的压力，谈阿里云的定位和以后的规划，那时他是阿里云的董事长兼CEO，但这个身份仅保留了3个月，现在的张勇，已经带着阿里合伙人一个称号和几十亿现金体面离场。

目前的集团董事长是蔡崇信，马老师的传奇CFO，接任张勇阿里云董事长兼CEO职位的是吴泳铭，技术出身，也是阿里创始人之一，在2015年创办了元璟资本，覆盖出海、科技制造、新能源、医疗、零售等多领域，投过理想汽车和涂鸦智能。

一时间，阿里再次被推上了浪尖。分析张勇为何退休的文章铺天盖地，字里行间里透露出对这家巨型企业未来走向的忧心忡忡，但有一说一，蔡崇信、吴泳铭这两位的接盘，又让人觉得寄予厚望。

在这件事里，阿里云是最值得关注的1/6，上半年阿里内部改革1+6+N，张勇卸任集团职务的时候，接下阿里云并出任董事长CEO，以至于让这家独立出来的新公司被看作是全村的希望。

然而阿里云的表现不尽如人意，虽然营收在上涨，但如果对比华为云、运营商云这些同类玩家，它的份额是在不断被压缩的，利润也没有达到满意的程度，天翼云上半年营收五百多亿了，全年超过一千亿问题也不大，阿里云的压力越来越大。

加上这半年以来，集团内部的战投合作、内部改革以及分拆上市，层层受阻。之前甚至请了创始人王坚出面坐镇，至于细节不得而知，但可以肯定的是，阿里云的矛盾也不小。

但相比之下，更值得讨论的问题是，在吴泳铭接任后，阿里云到达了一个什么阶段，后面怎么走，这些值得放台面上讲一讲。

01阿里云和它的各届领导

关于吴泳铭的个人经历，已经不必赘述，相比阿里的其他创始人，在这次调整之前，他是阿里的*代程序员，出镜其实并不多，负责过集团基本所有主营业务的CTO，淘宝、支付宝、阿里妈妈的代码背后都有他的身影。

吴泳铭并不只是个纯技术人才，也绝不是职业经理人。他懂商业，也懂投资，更重要的是，对阿里业务的来龙去脉全程参与并且非常熟悉，马老师很信任他，不管是和阿里内部的人，还是外部，吴泳铭的人缘和资源据说都相当顶。

回到阿里云，历任负责人除了王坚，之后是胡晓明，当时外部正值移动互联网飞速发展，各种风口的创业公司蓄势待发，中小创业公司没有自主搭建IT架构的能力，从而利好了阿里云的业务导向，带来了最初的商业化红利。

现在看来，也的确是在胡晓明时期，确定了主要面向中小企业商业模式的基本框架，每季度营收实现超100%的高速增长，营收规模和AWS相比差距缩短到个位数，最终把阿里云的市场给打了下来。

等到张建锋接手的时候，主要要解决的问题是把阿里云的侧重，从营销端、销售端，转向更专业的技术和产品端，获取更多的大客户，尤其是政企一类的客户。

张建锋和吴泳铭都是技术出身，同样被认为是集团里少有的技术和商业头脑均衡的老人，当年集团的中台战略和云钉一体，也都在他的管辖之内。不过现在经历了拆分，阿里云彻底独立，这两个计划基本没什么人再提了。

张建锋之后是张勇，交接的导火索被认为是去年底的香港宕机，不过彼时阿里云在政企市场的失利已经相当严重，华为云是一方面，还有人统计，去年上半年的三大运营商的云业务总和，已经是两个阿里云的体量，中国电信近一年的政企数字化大单超过百个，阿里同期只拿到个位数。

集团CEO接手意味着对公司的重视，还有业务进展本身的严峻，张勇带队阿里云以来，身上的重任主要是为了解决营收和拿下更多政企大客户的难题，他亲自到线下跑了不少城市，北京南京港珠澳，等等，开峰会，讲伙伴关系，讲专属市场，当时销售团队配上了从华为来的高管传授经验，单从形式来看似乎是做对了。

不过后来我们也知道了，张勇没能带领阿里云完成期待的使命，甚至这次调整之后，那些华为高管，以及内部的人员，会有怎样的影响和变动，也是众说纷纭。

那随着压力来到吴泳铭这边，摆在他面前的现状就很清楚了：

一是AI和大模型下的机遇和挑战，这里不仅国内在卷，国外竞争也相当激烈；二是稳步推进阿里云的上市，这块交到熟悉资本市场运作的蔡崇信和吴泳铭手里，意料之中；再者看最新发布的2024财年一季度业绩，云智能集团收入同比增长4%，有点难评，增速放缓但相对平稳；还有一堆尚未解决的历史遗留。

02一些待解的问题

值得注意的是，这次吴泳铭在全员信中特别强调了一点“用户为先”，放在阿里云身上非常合适。

过去我们提过，阿里云政企市场失利的根本原因，很大程度指向了它的销售逻辑，阿里云一直被称作“强势乙方”，销售喜欢快、准、狠，相比以客户需求为中心，更像是以自我为中心，擅长输出观念和教育客户。

然而，政企客户需求和流程非常复杂，周期又长，所以这块一直以来都是阿里云的短板，缺乏耐心，甚至还传有压低合作伙伴利润的消息。

所以说即使从技术层面看，阿里云确实非常*了，飞天也是很牛的大型云平台，但跑政企市场同时是个线下服务要求高的差事，对于互联网公司来说成本高，管理难度不小，如果没有足够的沉淀，很难有华为这种偏传统公司的能力。

阿里云肯定是要坚定上市的，现阶段主要任务还是排除万难。

举个例子，因为国内产品，尤其是对政企，最关键的不在于轻盈便利高科技，甚至也不谈性价比，他们往往是专网私有化，做项目定制，即使系统和设备笨重又繁琐，但为了流程合规和数据安全也不会去选择外面的东西。

阿里被政企标签了很多外资成分，政企是不放心的，他们现在做政务用移动电信的云偏多，加上政企的数据不可能被阿里截流，也不应该被互联网公司AI方式进行数据挖掘，从而达到服务自己业务的目的，不管有没有可能，这些都是顾虑。

有消息透露：阿里云拟以介绍形式赴港上市，或将从国有企业进行一轮私募融资，集资约100亿元至200亿元人民币，潜在投资者包括中国三大运营商，“国有资本的加入，或许能够帮助阿里云消除市场上的不信任因素”。

除了这些，股权激励计划的实施，以及市场条件和相关司法管辖区的监管批准等问题，这些规则安排还需要按部就班进行。另外一点，如果要上市，企业在接受审查递交招股书拉拢股东的各个环节里，还需要保证它的财务数据要好看。

这里也涉及到一件争议蛮多的事，就是之前提到的云钉一体。结合官方解释，意思是在云计算基础设施的技术支持下，将钉钉放在前端，把协同办公应用和基础设施打包卖给客户，捆绑销售。

钉钉是个典型的SaaS产品，回忆一下，刚被纳入阿里云的时候，行癫的意思是把钉钉变成一个协同办公和应用开发的平台，做新时代的Windows操作系统。

暂且忽略掉SaaS与云计算在技术上的不相关，外界在评论这件事的时候，认为好处在于，钉钉用户多，比如2022年活跃用户数过亿，总用户数量超过6亿，付费的企业级客户资源体量并不大，还处在增长中，这里用意就显而易见了，给阿里云引流。

有一个疑问，像钉钉这样对个人用户来说“用完即走”的办公软件，它能给阿里云实际转化多少企业客户呢？

事实上，自从并表后，钉钉本身自己也在摸索自己的商业化路径，这对于本身就投入过高的阿里云，需要一段时间的磨合，加上阿里云客户定位不清晰，难免会导致即便付费客户不断增长，阿里云的营收增长依然失速。

即使不讨论技术视角的复杂和不现实，从销售来看，SaaS的用户一般是业务一线，财务、人事、生产线，产品采购的决策人也不是做IT的，有些企业客户需要SaaS，但不一定需要云计算，他们也不一定听明白技术含量高的宣讲会。

还有人解读，公有云和SaaS之间的考核评估和盈利逻辑都不一样，云厂商看中的是总营收、总利润和实际业绩增长；国内对于SaaS喜欢考核覆盖率，客户业绩实际怎么样，不太好说。并且客户用云和用SaaS的出发点也不一样。

这样一来，如果钉钉和阿里云捆在一起上市，那么阿里云的财报就会很难看，云计算和SaaS之间的估值差异也会让这两块的价值得不到尽显。所以说把钉钉和云拆开来，应该内部想明白了的，也再一次佐证阿里云上市的决心。

03一些信号

最近看到一组数据，上个月阿里云、腾讯云、华为云的中标统计，一共92个，其中9个是单一来源采购，剩下都是公开竞标。项目按个数从多到少依次分布是政务、金融、通信、央国企、传媒、教育等6个领域。

从数量上看，阿里云很亮眼，中了48个，6.87亿元，项目均值1432万元。其中20个是政务，5.37亿元，11个来自浙江，并且8月份市场上*的项目，金额2.68亿元，就来自浙江省大数据发展管理局政务云资源租赁-云服务项目。

整体来看，对比以前，阿里云在招标市场上的攻势越来越猛，这传递的倒是一个好的消息。

现在留下的谜团，市面上还没有官方具体的解答。张勇和吴泳铭都在强调AI和大模型的作用，认为这是一个新起点。但涉及到人工智能，怎么处理合规和数据安全的问题，以及考虑到最实际的，业务的翻新，需要更多的专精人才，这块也需要考虑，所以现在很多人都表示，可能又要有一波大的裁员。

之前拆分的时候，张勇强调员工要摆脱对一个大集团的依赖感，所有子公司实行CEO负责制，这个角色类似职业经理人，有一定的时间周期，干得好继续，干不好，董事会就换掉用下一个。这次张勇的退场也间接验证了这点。

那么吴泳铭呢？业内有人指出，这次召回蔡崇信和吴泳铭这两个心腹，一方面说明阿里形势比较严峻，必须要做点什么了；其次阿里云，吴泳铭也不一定是长期的接任角色，同时回来的还有前阿里云的首席架构师唐洪，并且传出要把无招及其核心团队重新收编的消息。在公司上市之后，他们或许会从内部，寻找一个更合适的总裁。

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