首发| 募集超15亿，德同资本合心二期基金成功设立

10月25日，德同资本宣布新一期科创投资基金——常州市德同合心二期创业投资合伙企业（以下简称“德同合心二期”）成功设立，认缴金额超过15亿元的基础目标规模。德同合心二期仍将继续募集，最终关账总规模上限为20亿元。

作为德同资本科创系列基金，德同合心二期的出资人包括上海科创母基金、常州市区两级产业引导基金、江西国控集团、青浦崧源创投等十家机构LP，其中有50%是德同合心一期老LP复投支持。值得关注的是，德同合心二期还获得了合格境外有限合伙人（QFLP）的青睐。

集中优势资源打造合心系列旗舰基金

德同资本长期聚焦投资国家战略新兴产业，经过十余年产业与区域布局积累了丰富的经验和资源。目前，德同资本累计投资了200余家企业，并助推其中30余家公司成功上市。

近年来，资本市场不断深化改革，科技领域的自主可控、关键核心技术攻坚已经上升为国家级战略部署。在此背景下，德同资本集中优势资源打造“合心”系列旗舰基金，紧抓国家发展战略机遇，在长期深耕的先进制造、医疗健康、信创产业三大优势领域捕捉机会。

德同资本董事长邵俊认为，穿越周期、跨行业配置资产组合是私募股权基金管理机构的重要核心能力。为此，德同资本打造的“合心”系列旗舰基金充分发挥市场化优势，在产业发展周期变化中为投资者动态把握价值低点。该系列基金在具体行业的投资比例上不预设限制，避免单一行业在泡沫化阶段仍然被迫入市，根据产业周期及市场环境变化灵活调整投资比重。

2019年，德同合心一期基金正式起航，截至目前已经累计完成了55个项目的投资，并收获了禾赛科技(HSAI) 、伟测科技(688372)、盟科药业(688373)、阿诺医药（ANL）等细分赛道龙头企业成功IPO，以及金云科技等项目成功并购退出，目前还有十余个优质项目已过会及在申报中。

凭借着德同合心一期的积累，今年合心二期应时而生，在投资策略上一脉相承。据悉，德同合心二期继续聚焦国家战略新兴产业，重点投资于先进制造、医疗健康、信创产业三大领域；在投资区域上，继续充分发挥德同资本的上海总部优势，聚焦长三角地区科创产业，以更成熟的团队、更好的动态布局能力、更机构化的内部管理来优化配置组合，带来更好的预期回报。

投向三大硬核领域

以退定投+哑铃策略，打造黄金曲线

据了解，德同合心二期以深度行业研究为驱动，系统化地发掘细分行业投资机会，并围绕已投链主企业的产业链上下游做进一步延伸，通过已投企业引荐，上市公司分拆、联合产业资本共同投资等方式先于市场获取优质项目。

在先进制造领域，德同资本以智能和减碳作为两大主线重点布局新兴战略产业，近年来成功投资的中国激光雷达第一股禾赛科技（HSAI）、国产第三方集成电路测试龙头伟测科技（688372）、国内稀缺的锂矿企业九岭锂业、造车新势力华人运通、国产汽车芯片供应商赛卓电子等，占据了新能源汽车产业链的关键环节。德同合心二期将继续寻找扶植细分行业头部企业，并围绕已投企业的产业链上下游做进一步延伸。

在医疗健康领域，德同资本成功投资了一批具有领先优势的细分龙头企业，如高精尖医学影像诊疗设备国产龙头联影医疗（688271）、科创板创新药第一股微芯生物（688321）、A股CDMO第一股博腾股份(300363)等。德同合心二期将继续在医药、器械、医疗服务中的重点产业链和细分赛道中挖掘投资机会。

在信创产业领域，德同资本布局了以奇点云、甄云为代表的一批企业服务领军企业，德同合心二期将重点投资国家战略新方向，在AIGC垂直应用、自主可控企业增效软件和信息安全产业三个重要领域持续布局。

成立至今，德同资本始终坚持以退定投的投资策略，为基金长期获取优秀回报创建系统保障。德同资本在投资前就充分评估项目特点和阶段以设计退出路径，在投资后凭借团队在资本市场的丰富经验，为标的公司资本化保驾护航。同时根据市场和行业变化，结合企业发展表现，把握和主动创造退出机会。

在发展过程中，德同资本提出并持续践行哑铃状投资策略，积极介入早期的创新与技术领先型企业，获取继续追加投资的主动权和议价优势；同时投资于风险充分释放、回报相对确定的成熟期企业，以达到基金MOC与DPI的平衡，打造基金收益与现金回流双优的“黄金”曲线。

探索QFLP

重仓中国科创产业

这一次，德同合心二期基金成功引入了QFLP资本作为基金投资人，LP中江苏省常州市德瑞创业投资合伙企业（有限合伙），正是德同资本帮助境外投资人投资国内而设立的QFLP基金。

早在2011年，上海发布实施全国首个合格境外有限合伙人（QFLP）试点政策，德同资本与凯雷复星、黑石投资成为首批三家试点机构。德同资本成功设立的德同新能QFLP基金吸引了沃顿家族、加州政府雇员养老基金、磐石（Pantheon）基金、列支敦士登皇室家族投资基金等全球领先的境外LP，随后有4家被投项目成功实现了A股IPO。

如今，德同合心二期基金再次成功引入QFLP投资人，体现了国际投资人的认可与信任。德同资本始终把握政策、市场、投资人结构变化趋势，升级战略布局。

未来，在资本市场改革浪潮与国家战略产业升级的历史机遇下，德同资本将继续以前瞻性眼光布局创新高成长产业，助力境内外投资人分享中国科创产业高速增长红利，为中国经济高质量发展贡献来自创投的力量。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/202310/524166.shtml