阿里云，暂停裂土封王

11月16日晚，阿里巴巴公布2023年三季度财报，本季度实现收入2247.9亿元，同比增长9%。

阿里云收入同比增长2%至276.48亿元，经调整EBITA同比增长44%至14.09亿元。利润增速大涨多是源于钉钉这个不赚钱业务的拆分，从收入来看，阿里云仍是六大业务集团中增速最慢的那一个。

财报公布了“1+6+N”组织变革下业务集团分拆和融资进展：决定不再推进云智能集团的完全分拆。

阿里对此的解释为，美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆。

但这个解释在外界眼里，可能会显得相关性不足。

阿里云去年底至今，经历了两次故障、两次换任、决定分拆、分拆叫停，内部变动频繁之时恰逢大模型热潮席卷而来，动荡与机遇同步上演，颇具几分戏剧色彩。

01 大模型“暂缓”云焦虑

关于分拆叫停，蔡崇信在电话会上表示，当时云业务所处的大环境可预测，想通过金融工程的方式体现云业务的价值，现在转向通过投资显现云价值，特别是在新形势下由AI驱动的云计算业务需要更多投资支持。

作为国内公有云龙头，大环境的压力势必会*传导到阿里云。

日前，IDC发布的《中国公有云服务市场（2023上半年）跟踪》报告显示，2023年上半年中国公有云服务整体市场规模为190.1亿美元。

其中，IaaS市场规模为112.9亿美元，同比增速13.2%；PaaS市场规模为32.9亿美元，同比增速为26.3%。从IaaS+PaaS市场来看，2023年上半年同比增长15.9%，创下近三年来同比增速新低。

年初宣布云智能集团分拆时，市场普遍对疫后云服务市场表现有较高期待。但从后续市场调研情况来看，公有云市场增速不及预期，IaaS增长放缓尤为明显。

IDC分析指出，上半年企业对预算的制定、支出和使用更加谨慎，一定程度上导致了云市场消费不振。

不仅是互联网公司，近年来高速增长的运营商云也受到影响。2023年上半年天翼云收入459亿元，同比增长63.4%，对比从2021年开始同比增长突破三位数的成绩已有下滑。

环球同此凉热，企业降本俨然成为世界性命题，此前马斯克全力推动X平台“下云”使得每月云成本降低60%，引发业内对“云成本控制”的广泛讨论。

当下阿里云的增速已在个位徘徊，在企业IT消费趋于理性的大环境下，“独立”的条件不再充足。

增长的期望仍然系于大模型和AI。

市场风向如此，全行业对AI的关注与需求增长，对算力市场是极大利好。除了较为基础的，为大模型训练提供算力资源，云厂商也在尝试提供成熟解决方案，以产品迭代的方式创造营收。

如吴泳铭所言，未来对云计算的增量需求将由对AI的需求驱动，并且大部分AI计算将在云中运行。因此阿里要建立建立AI时代最开放的云，为所有行业提供稳定高效的AI基础设施，使所有行业都能智能化。

这也是未来几年所有云厂商竞争的焦点，尤其阿里云在错失政务市场的增量机会后，进军AI，更不容有失。

02 命运共同体

由此看来，阿里云不仅会“留”在阿里， 或许还会与阿里“绑得更紧”。

一是因为大模型竞争已进入白热化阶段，技术与服务都不能掉队，阿里云自身造血能力陷入瓶颈之时，更需要母公司进行长期扶持。

尽管模型训练成本惊人已是公认的难点，但在抢占新技术话语权的压力下，头部云厂商都必须加足火力，烧出“技术前沿”。

官方解释也揭露了来自另一方的外部压力。10月美国决定对云计算使用的关键芯片加以控制，这不仅会影响阿里云的履约能力，限制可提供的产品和服务，还将制约阿里云的技术升级，尤其在大模型层面。如此严苛的竞争环境之下，阿里云确实需要集团为其“撑腰”。

二是阿里云的技术可优先于阿里系产品测试，阿里系的增长也需要AI驱动。

《晚点LatePost》报道指出，阿里云员工曾担心脱离集团的扶持后，淘天集团、菜鸟等公司原则上可以自由选择云服务提供商。吴泳铭后来在内部明确表示，未来集团会持续使用阿里云作为底座。

这涉及到将技术转化为可盈利项目，本身大模型质量与其训练数据质量密切相关，进入使用场景后，更需要结合具体行业数据设计产品，调整服务。因此，绝多大数云厂商都将落地*站选在母公司的主营业务领域，也可顺势打造差异化定位。

同样，吴泳铭在电话会上强调了AI对企业全局战略的意义。他将阿里集团面向未来十年的重要优先级，明确为三个方向：技术驱动的互联网平台业务；AI驱动的科技业务；全球化的商业网络。

仅以淘天为例，《每日经济新闻》报道，今年双11准备及开卖期，淘宝天猫平台上商家已经开始规模化使用AI工具，调用AI次数已超过15亿次。此外，淘宝还在双11期间新开设了人工智能服务一级类目。

此外，吴泳铭为阿里云制定的战略规划中，除开“AI驱动”，还强调了“公共云优先”。

银杏科技从一位云计算从业者处了解到，“公共云”是“公有云”的新提法，对应的仍然是“私有云”概念。

公共云优先意味着阿里云对收入质量的重视上升，更关注“利润”而非“创收”，这也对应了本季度阿里云在利润上的大幅提升。

阿里巴巴高管透露，阿里云会更强调公共云的产品组合为主。因为公共云的云计算模式，会具备更强的网络效应和规模效应，帮助客户提供更好更具性价比的服务。

“保利润”更像是为应对大环境竞争加剧进行的适应性调整，不过短期内阿里云的营收侧可能会继续承压。

03 恰逢多事之秋

与阿里系产品高度绑定可能的风险，恰好因近期的一次故障事件提醒了大众。

11月12日傍晚，有网友爆出阿里旗下多款APP出现不同程度的故障，随后“阿里全系产品崩了”“淘宝又崩了”“闲鱼崩了”“钉钉崩了”“阿里云盘崩了”等话题相继登上热搜。阿里云发给客户的一份官方故障报告显示，故障原因在于访问密钥服务 (AK）在读取白名单数据时出现读取异常。

与去年底阿里云香港机房节点发生故障不同的是，此次故障不仅覆盖范围更大，涉及多个国家和地区，舆论影响也更大，阿里系产品都在月活App排行榜前列，广大消费者直观感受到了什么叫云计算时代的“断水断电”。

关于云事故，“因噎废食”、过分渲染故障严重性的论调固然不可取，但也不能忽视其对客户用云预期的影响。多次出现技术问题，客户为确保业务稳定性，会考虑在可能的情况下，切一部分负载到其他云厂商。友商也多愿意为此提供便利。

另一个视角看，阿里云近期的人事调整也比较频繁。

张建锋卸任，恰好在香港宕机事故发生的10天后，彼时业内都认为两件事存在因果关联，并猜测张勇的接任只是暂时。

如今吴泳铭同样是集团总部CEO兼任阿里云CEO，同样被猜测是集团一把手暂时主持事务，又恰好遇上了技术故障。一系列变动仿佛轮回，题眼只在于谁才是阿里云的Mr. Right。

3月阿里宣布“1+6+N”改组计划之时，外界纷纷惊叹于如此庞大的企业突然宣布如此彻底的变动。而后半年，这场声势浩大改革还在随着外部环境的变化上演新的章节。

叫停分拆不等于停止投入，曾被比喻为阿里集团“王冠上的明珠”的阿里云，还得继续“坚守岗位”，做阿里巴巴面向未来的招牌。

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