CPU给力，中国本土PC主板发力

在经历过2023年的痛苦之后，全球PC市场终于要熬出头了，相关产业链上的厂商都翘首期盼，希望在2024年能回回血。

市场数据也支持人们的期望，进入2024年以后，IDC和Gartner相继发布了2023年第四季度全球PC出货量报告。虽然数据有些差别，但都传递出了积极信号——PC市场有望迎来复苏。

去年第四季度，全球PC出货量在6500万台左右，Gartner的数据是6330万台，较上一年微增0.3%，也标志着PC市场在经历连续8个季度下滑后，首次出现正增长，IDC的出货量数据是6710万台，同比仍是下滑的，即便如此，两家公司都认为，市场萎缩已经触底，2024年有望出现正增长。

市场复苏，再加上AI热的烘托，PC主芯片和主板厂商们有望在2024年交出一份不同于过去几年的答卷。本文主要关注PC主板的市场发展情况。

01.PC主板简介

主板是PC硬件的载体，负责接收和处理来自各种硬件的指令和数据，是PC最重要的元器件，也被称为母板。PC主板上面有各种插槽和接口，可以连接CPU、内存、硬盘、显卡、声卡、网卡等硬件设备，还可以接入各种外置设备。

PC主板的作用主要包括以下几方面：1、优化配电，主板能给PC各部分供电，将电流以*的分配方式分给不同的组件；2、连接各组件，接收和处理信息，使各部件协同工作；3、主板上配置了控制电源、温度等软硬件监控电路，保障PC稳定工作；4、主板能够接入各种不同的设备，拓展PC的功能，如接入键盘、鼠标、打印机等。

计算机（包括PC）主板按应用可分为台式机、笔记本和服务器三类。笔记本主板根据机型定制，各型号间通常不可互换，而约90%的台式机主板基于ATX标准，具有较高的兼容性。服务器主板针对服务器应用设计，至少支持双处理器，具有独特的芯片组配置。就市占率而言，笔记本主板约为60%，台式机约为30%，服务器约为10%。就PC而言，游戏玩家是推动主板市场发展的主力军。

02.主板与CPU品牌深度融合

全球范围内，排名靠前的PC主板品牌厂商主要包括：华硕（ASUS）、微星（MSI）、技嘉（Gigabyte）、映泰（Biostar）、华擎（ASRock）、精英（ECS）、七彩虹（Colorful），以及昂达（ONDA）、梅捷（SOYO）、铭瑄（MAXSUN）和影驰等。其中，华硕、微星、技嘉的市场影响力和市占率综合水平最高，产品多为中高端系列，而映泰和华擎主攻性价比，微星和七彩虹是知名游戏主板制造商，在游戏领域有较高声誉。

目前来看，全球PC主板市场几乎被中国台湾厂商垄断了，华硕、微星、技嘉、华擎这几家龙头企业都是该地区的厂商，这四家也是最初进入计算机主板市场的企业，经过近30年的发展，拥有许多重磅明星产品，拥有较高的品牌影响力。此外，这些企业拥有大量人才、技术、资金，这些优势使它们可以不断创新产品、降低成本、扩大品牌优势。

中国是PC主板消费的重要市场，在刚过去不久的2023年11月，中国地区总销量环比下降了约1%，但同比增长了9%，这体现出市场的回暖态势。在所有主板厂商中，华硕的表现最为出色，增长明显，该公司也对2024年的出货量充满信心，计划增长10%。其它几家大品牌的销售表现不太理想，技嘉、微星、七彩虹和铭瑄都出现了不同程度的下滑。

总体来看，无论是全球市场，还是在中国大陆，PC主板行业集中度较高，前四大厂商的市场份额总和约为70%，该行业的利润水平相对较低，多数企业的利润率在10%以下。

由于CPU是PC的最核心芯片，而在全球范围内，能够量产商业化需求的CPU厂商只剩下英特尔和AMD两家，因此，这两家CPU大厂对PC主板市场，以及主板厂商有着很大的影响力，拥有很大的话语权，特别是英特尔，多数主板厂商都要跟着英特尔CPU的发展节奏推产品。

在AMD重新崛起之前，英特尔对PC主板厂商拥有*的话语权，因为英特尔CPU和AMD的主板不兼容，在AMD产品市占率非常低的那段时间里，主板厂商几乎只选择英特尔的芯片组，芯片组是主板上面的核心芯片，主要作用是让主板识别CPU，正确后才能正常工作，不同芯片组对应不同的CPU，选对主板芯片组才能和CPU兼容，才能正常开机。在这种情况下，英特尔的芯片组在很长一段时间内称霸天下，即使是在AMD崛起的今天，英特尔相关产品的市场份额依然很高。

英特尔和AMD这两家的芯片组都有高端、中端、低端三种，每一代CPU都会推出一代芯片组，所以，每种主板都有与之适配的CPU和芯片组。

英特尔方面，高端芯片组主要是Z系列的Z790，中端芯片组主要是B系列的B760，低端的是H系列。其中，B和H系列不支持CPU超频，只有Z系列支持。AMD方面，高端芯片组主要是X系列的X670，中端芯片组主要是B系列的B650，低端芯片组主要是A系列的A620。其中，A系列不支持CPU超频，B和X系列都支持。

在刚过去的2023年，由于全球PC市场一片萧条，主板芯片组市场自然也就没有什么大动静。英特尔发布了700系列，它是600系列的升级版本。与此同时，AMD仅推出了B650系列。总的来说，2023年主板芯片组市场相对平淡。

进入2024年，市场处在回暖过程中，但寒意仍在，而且，*季度是传统淡季，市场需求有限。在这种情况下，PC主板市场也很难有大的变化。来自主板制造商的消息显示，英特尔和AMD的新一代主板芯片组预计要到第三季度才会发布。

英特尔的下一代芯片组将是800系列，将搭配Arrow Lake处理器，并采用LGA1851封装接口。尽管刚发布的Meteor Lake原计划用于桌面，但性能表现不佳，只能用于笔记本电脑，因此，出现了类似于第14代酷睿的"马甲"版本，而桌面版本仍然采用LGA1700接口，主板规格没有变化。

AMD的芯片组预计会升级到700系列，并搭载Zen5架构的锐龙8000系列处理器，AMD将继续采用AM5接口。

03.中国本土PC主板品牌仍需努力

在中国大陆PC主板市场，华硕，微星，技嘉占据着60%以上的份额，这三家的市占率分别为28.26%，16.92%，16.66%。

中国大陆本土品牌七彩虹正在紧追以上三大厂商，市占率已经达到15.36%，排在七彩虹后面的本土品牌是昂达，市占率不足10%，其它企业，如铭瑄等的企业规模较小，品牌影响力低，产品价格也较低，利润不高，市占率都不足3%。尤其是在疫情后，低端主板需求萎靡，经营更加困难。

除了七彩虹，昂达和铭瑄，近些年，随着芯片元器件供应链安全问题越来越凸出，更多企业，特别是CPU企业开始开发自有PC主板，以掌控更多的自主权，典型代表就是龙芯中科。

2023年底，龙芯发布了最新CPU产品3A6000，其配套的电脑主板，也是由龙芯中科自研的。另外，其余配件也大多出自国产厂商，内存和硬盘分别来自紫光和大华，机箱电源来自爱国者。只有显卡采用了AMD的RX580芯片。

龙芯中科的主板上还集成了该公司自主研发的7A2000桥片，除了用来控制像USB、音频、网络等接口，里面还集成了龙芯自研的GPU，也就是说，7A2000桥片带有GPU功能，即使不装配外置显卡，这台电脑依然可以正常使用。

如前文所述，各大主板品牌厂商与CPU大厂之间的融合度很高，推出的主板产品都是跟着英特尔或AMD的CPU产品性能和发布节奏走的。因此，中国本土相关厂商要想将PC主板产品推向更广阔的市场，就必须提升CPU性能和迭代速度。

龙芯中科官方公众号曾发文称，3A6000的总体性能已经追上2020年上市的英特尔第10代酷睿4核CPU，虽然英特尔CPU已经更新到第14代，但就PC应用而言，第10代酷睿CPU的性能已经足以覆盖日常办公，娱乐和游戏等需求。

主频方面，第10代i3依然*，它的基础频率达到3.6GHz，单核最高可以达到4.3GHz。龙芯3A6000的主频和前一代一样，是固定的2.5GHz，不过，这次它增加了超线程技术，从4核4线程升级到了4核8线程。

通过理论性能测试和日常使用体验来看，龙芯3A6000确实已经追上了2020年发布的第10代酷睿4核CPU，并且这是在频率比竞品低了1GHz多的前提下实现的。

按照龙芯董事长胡伟武的介绍，龙芯也在践行英特尔的Tick-Tock战略，目前处于打磨架构阶段。如果下一代龙芯CPU能用上比12nm更先进的制程，性能会更强。

实际上，龙芯CPU的追赶速度已经很快了。2002年，龙芯1号发布，那款产品的性能只有当时主流CPU的5%，2021年发布的3A5000能达到当时主流性能的50%（差不多是第四代酷睿的水平），而2023年的3A6000已经追上主流水平了。

有了性能较高的CPU，且不断提升产品迭代速度，则可以不断拓展自研主板的市场影响力和竞争力，在当今的产业环境下，只要产品做好了，同时注重软硬件生态建设，市场占有率一定会稳步提升的。

除了龙芯中科，中国本土其它厂商也在不断发力，并且正在与本土CPU厂商深度融合。本周，北京集特智能科技（Jite Intelligent Technology）表示，已经制造出了*块完全使用中国技术的计算机主板：GM7-2602-02，该主板采用标准的Mini-ITX外形，并配置了中国开发的Arm架构CPU。

Mini-ITX主板有一个M.2插槽，一个16x PCIe插槽和后置I/O，包括VGA、HDMI、音频插孔，两个以太网端口和两个USB 3.0端口。值得注意的是，它有两个SODIMM DDR4内存插槽和一个与主板集成在一起的CPU（无相关插槽），这使得GM7-2602-02类似于NUC或迷你PC中的主板。

据悉，该主板使用的CPU是8核的飞腾D2000，采用Arm架构，这款CPU的4核版本能够玩游戏，这意味着GM7-2602-02应该具备同样的能力，它可以采用独立显卡，能够兼容中国本土GPU厂商研发的产品。总体来看，这款主板对游戏PC应用非常友好。

04.结语

虽然全球PC市场接近饱和，增量市场很有限，且2024上半年的市场回暖速度还难以确定，但足够大的存量市场，以及未来几年的产业上行周期发展态势，依然给全球PC主板及关键芯片元器件厂商提供了足够的期待和想象空间。好的产品和市场影响力依然会给大品牌企业带来丰厚的营收。

过去5年，中国PC主板的市场规模整体处于稳步增长态势，市场规模从2017年的1534.8亿元增长到2022年的2763.6亿元，年复合增长率达到12.5%。随着信息技术的发展和互联网的普及，对于PC的需求逐渐增加，作为计算机的核心零部件，主板的需求也会不断上升，预计2023~2027年，中国PC主板市场规模将由3055.7亿元增长到4534.1亿元，年复合增长率达到10.4%。

这给国际知名品牌和本土PC主板企业提供了足够的市场空间，特别是对本土品牌厂商而言，在当今及未来多年的产业大环境下，会有更多做好产品的动力，以及拓展市场的空间和机会。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：半导体产业纵横授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。