蔚来的「苹果困境」

历时10年，耗资百亿的苹果造车终于告一段落，聚焦主业的苹果重新获得了资本市场的认可。

在2023年亏损200亿元后，重新聚焦主业的苹果也许是此刻蔚来的最 好榜样。

重新聚焦造好车，卖好车，让第二品牌一鸣惊人，才是蔚来的当务之急。

这是蔚来成立以来，创纪录的一份财报。

3月5日，蔚来汽车（下称：蔚来）发布了2023年财报。数据显示，2023年，蔚来营收同比增长12.5%，达到556.1亿元，创下历史新高。

但亏损也从2022年的144.3亿元扩大至2023年的207.1亿元，同样打破历史纪录。这也是蔚来在2019年和2022年以后，再一次亏损超过百亿，也是亏损首次突破200亿元。

虽然蔚来董事长、CEO李斌一再表示，不参与价格战。但是蔚来在2023年第四季度的整车利润率只有11.9%，这一财务指标不但低于管理层此前给出的15%目标指引，甚至低于市场预期的13%以上，整体来看增长并不明显。

相比之下，理想汽车在2023年第四季度的整车利润则高达22.7%。

销量规模增长不及预期，是目前影响蔚来经营情况的最 大因素。整个2023年，蔚来新车销量达到16万辆，虽然同比增长30.7%，但和理想汽车的37.6万辆相比，二者的差距已经十分明显。

蔚来在2023年16万的销量平均到12月中，每个月销量只有1.33万辆，这对于蔚来是非常危险的信号。

因为早在2023年初，李斌就曾表示，如果蔚来长期是月销1万辆的话，他和蔚来总裁秦力洪就得去找工作了。

虽然蔚来2023年的财报并不理想，但是中东资本的投资让蔚来现金储备充裕。

2023年12月31日，现金和现金等价物、限制性现金、短期投资和长期定期存款为573亿元，较上季度增加121亿元。有机构测算，即使按照2024年四季度60亿元现金性亏损来估算，蔚来也能够维持两年。

另一方面，第二品牌将在今年问世，也让资本市场看好蔚来的表现，其股价也因此拉升。 3月5日发布财报当天，蔚来股价还上涨3.1%，报收于5.49美元/股。

值得注意的是，在媒体报道苹果公司（下称：苹果）将放弃造车的当天，苹果股价也曾收涨。资本市场对于苹果聚焦主业表示了充分的认可，从这一角度来看，蔚来目前也应该进一步聚焦主业，聚焦造好车，聚焦卖好车。

蔚来的“苹果困境”

就在蔚来发布2023年财报之际，全球汽车产业还有一则更重磅的消息，那就是苹果放弃了造车计划。

就在外界将放弃造车视作苹果失去创新能力的铁证之际，苹果股价却在当日收涨0.81%。也就是说，资本市场将苹果放弃造车视作利好，这和蔚来发布财报后的股价走势，如出一辙。

放弃造车，聚焦人工智能，这是资本市场看好苹果预期的关键原因。

毕竟，在目前的技术路线和市场环境之下，苹果根本就不可能造出符合自身产品逻辑的汽车。

自乔布斯和沃兹尼亚克创立苹果以来，苹果就是一家以软件定义硬件的企业。乔布斯曾多次引用计算机先驱Alan Kay的名言：“对软件极度较真的人，应该生产自己的硬件（People who are really serious about software should make their own hardware）。”

也正是在这样的理念之下，苹果旗下划时代的软件MacOS、iTunes和iOS驱动了经典硬件麦金塔（Macintosh）电脑、iPod以及我们更熟悉的iPhone。

在这三款经典硬件问世的同时，划时代的用户体验和交互方式也随之诞生，麦金塔电脑的鼠标，iPod的滚轮以及iPhone的多点触控。

从1976年创立至今，苹果48年历史的背后有两条大道至简的逻辑：让软件驱动硬件，创造划时代的用户体验。

在造车这件事情上，苹果碰到了无法突破的天花板。自动驾驶迟迟无法落地，让苹果找不到驱动汽车的软件，划时代的汽车用户体验和交互方式也就无从谈起。

所以，在经历了10多年，耗资上百亿美元后，苹果选择放弃造车，转而聚焦能够决定未来的软件——以大语言模型为核心的人工智能。

虽然创业之初的逻辑并不完全相同，但蔚来也遇到了自己的天花板。

在中国的造车新势力中，李斌创业之初就将用户服务理念注入到了蔚来汽车的核心逻辑中。凭借着出色的服务，蔚来赢得了众多消费者的认可，服务也因此成为蔚来的护城河。

可以说，如果蔚来称自己的客户服务排第二，那就没人敢称第 一。但是，当连续多年一直坚持在车主群里发红包的李斌表示，自己以后不会再发红包时，蔚来的服务也许真的触碰到天花板了。

另一方面，豪车市场对纯电产品的接受程度似乎也没有预期中的那么高。比亚迪腾势虽然在2023年表现出众，但构成销量主力的是DM-i插电混动产品。理想汽车的首 款纯电车型MEGA问世后遇到的问题，也说明纯电产品在豪车市场突围并不容易。

与此同时，蔚来选择涉足争议巨大的手机制造，这无疑是主业尚未取得突破之时的一次严重“失焦”。这和苹果在软件主业上无法取得突破时选择造车可谓是“同病相怜”。

如今，苹果已经选择放弃造车，全力投入到了人工智能领域。这无疑也是蔚来走出困局的解药，虽然服务已经很难更上一层楼，但放弃不必要的副业，全身心投入到汽车主业当中，让蔚来依旧有触底反弹的可能。

造好车，卖好车

2023年，2022年9月，何小鹏卸任了飞行汽车公司汇天科技的董事长职务。这被外界视为小鹏G9遭遇滑铁卢以后，何小鹏割去心头好，转而全力以赴造车的重要标志。

作为新势力御三家中的另一家，理想汽车创始人李想对造车则更为聚焦造车主业。

在创建理想汽车以后，李想几乎停掉了一切投资活动，所有的心思和精力都扑在了造车上。在理想汽车打开市场以后，李想在垂直整合供应链上也表现得极为克制。

即便是被理想汽车拉起来的供应商，李想也很少进行投资。在中国车企争相出海的2023年，李想的克制一如常态，他把主要精力都放在了全球最 大的单一汽车市场——中国。

相比于何小鹏和李想的聚焦，李斌在造车这件事情上确实有些战线过长了。

“发布会前，何小鹏托一个媒体给我带话，并且之前也劝过我，不要做这么多投入了，钱一定要省着点花。”

在2023年9月的NIO IN发布会上，李斌非常坦诚地说连何小鹏也劝他要“勤俭持家”。但李斌表示，他相信长期主义，“现在的亏损，更像是一种投资。”

考虑到年末销售冲刺和举办NIO Day

蔚来的销售和行政支出都会在每年Q4达到顶峰

话虽如此，但蔚来在2024年收缩战线，聚焦主业的迹象已经非常明显。

2024年初，蔚来手机负责人尹水军宣布离职，手机相关业务由蔚来硬件负责人白剑兼任。

在更早之前的2023年11月，李斌在一封全员内部信中曾明确表示，未来两年是汽车产业竞争最激烈的阶段。

所以，蔚来必须进一步提高执行效率，并确保关键业务有足够的资源投入。为此，蔚来会推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入，并合并重复建设的部门与岗位，公司内部岗位会因此减少约10%

据悉，蔚来手机和自研电池团队正是此次调整的重点领域，尹水军的离职也就不难理解了。

同时，蔚来内部进一步明确了要确保核心技术的长期投入。联系到蔚来以31.58亿元收购了江淮汽车部分资产，并以此获得了独立造车的生产资质，李斌进一步聚焦造车的迹象已经非常明显。

在销售领域，2023年三季度开始，蔚来开始更新并扩张销售团队。

亿欧汽车了解到，蔚来销售团队增加了约3000人，规模实现翻倍。李斌表示，这支新的销售团队已经开始展现出价值。

聚焦造好车和卖好车，这必须也只能是蔚来在2024年的主题。

特别是在今年第二季度，蔚来的第二品牌将会发布，首 款产品会在三季度上市，四季度大规模开启交付。

据亿欧汽车获悉，这款对标特斯拉Model Y的产品将继续采用换电模式，并且成本比Model Y低10%。

在海外，库克已经让苹果重新聚焦主业。

在中国，李想和何小鹏的聚焦也让李斌有了先例可循。就算是“摸着石头过河”，李斌和蔚来也应该“敢问路在何方”了。

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