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数据显示中国外贸已确定回暖 全年增长超10%

“今年前两个月,外贸进出口比我们预料中好,大企业订单增长了15%,小企业订单增长了10%,这是一个真实的恢复。”在问及东莞今年外贸情况时,东莞市副市长江凌回答。
2010-03-26 10:48 · 经济观察报 孙健芳

  最近几个月的数据显示,中国外贸已确定回暖

  在国际经济依旧震荡之际,是谁在买 “中国制造”?中国的外贸格局又有哪些变化?我们倾听从业者与调查者的声音,希望在确定与不确定中寻找答案。

  “今年前两个月,外贸进出口比我们预料中好,大企业订单增长了15%,小企业订单增长了10%,这是一个真实的恢复。”在问及东莞今年外贸情况时,东莞市副市长江凌回答。

  这不仅是东莞出现的个案,券商调研反映,珠三角和长三角也普遍出现外贸持续恢复的情况,在此之前,海关总署公布的数据也验证了这种恢复的真实性。

  尽管如此,官方对全年外贸增长情况仍十分谨慎,相比之下投行们却乐观很多。

 真实的恢复

  在2008年金融危机中,以出口为主的广东省东莞市遭受了重创,过去30年东莞经济增长率(GDP)在20%左右,但2009年前几个季度东莞GDP降为负值。

  外贸受创,并导致经济下滑是珠三角和长三角的普遍现象,广东副省长万庆良介绍,自2008年11月到2009年底,广东外贸进出口出现连续12个月的负增长,其中2009年1月下降31.1%。在苏州工业园区,去年1月同比下降49%。

  到了2009年三季度,中国沿海外贸开始企稳,万庆良介绍,从2009年11月开始,广东外贸开始扭转了持续下跌的势头,重新走上正增长的轨道,到2009年年底,全年外贸进出口降幅收窄到10.8%。今年1-2月,广东的外贸仍维持增长态势,广东省外经贸厅副厅长吴军告诉本报,今年1到2月广东的进出口达到488亿,比去年同期增长近33%,是大幅的回升。

  外贸持续增长的情况在长三角区域也被印证,2009年8月,中信证券(28.64,-0.15,-0.52%)对长三角外贸企业进行了一次调研,当时他们看到企业订单普遍增多、尤其是机电产品的需求增加的事实。2010年3月,中信证券再次对长三角地区进行调研,此次调研对象有浙江省宁波出口型的中小企业、江苏的民营企业和工业园区的企业,行业涵盖机械、纺织、机电、化工和小商品加工等领域。

  据中信证券首席经济学家诸建芳介绍,接受调研的企业普遍反映外贸需求在持续增长。企业从2009年下半年开始订单开始明显上升,特别是长单恢复,现在有些企业订单排到了2010年6月左右,产能利用率达到80%左右,特别是一些工业园区2010年1月出口同比增长93%。

  外贸持续恢复的情况被海关总署公布的数据验证,2010年2月中国进出口总值与去年同期相比增长45.2%,1至2月进出口总值比去年同期增长44.8%,超过多数投行的预期。

  对于未来,国信证券宏观分析员周炳林更为乐观,他在报告中指出,“3月份之后,中国将迎来连续的同环比大幅增长,届时市场对于出口复苏预期将更加一致,一些断章取义的看空出口的分析找不到现实的依据。”

头号难题成本上涨

虽然外贸在持续恢复,但无论是政府管理者,还是企业本身都仍心存疑虑。

  “我们总体上对今年外贸形势仍旧比较谨慎。”东莞副市长江凌说,他认为企业今年面临着三大问题:一是用工难问题仍旧存在;二是随着原材料涨价,企业成本将会增加;三是企业出口将会面临着更多的国际贸易摩擦。

  用工难在中信证券调研中也有反馈,不过企业反馈上来的另外一个信息是,人力成本约占企业总成本20%左右,目前企业都能通过提高薪水,或将车间转移到中西部来解决。江凌还建议,未来企业要更多地通过推动产业结构的调整来消化人力成本。

 相比之下,原材料价格上涨带来的成本压力是目前企业面临的头号难题。

  “目前企业*问题是生产经营的成本提升,比如说用工成本上涨、原材料价格上涨等,都将进一步打压企业的利润空间。”江凌说,“我们也在想很多的办法,希望推动企业开拓新兴市场,多做一些生意,来更多地消化它的成本。”中信证券调研中也得到相同的信息,“随着经济危机恢复,原材料价格大幅度上升,企业普遍反映他们对大宗商品的价格走势失去了判断,难以把握原材料价格库存周期,企业盈利存在不确定性。”

  第三个不确定性就是贸易摩擦问题,之前商务部统计,2009年境外对华共启动116起贸易救济案件,数量和数额同比都在增加。对于2010年贸易摩擦数额,目前接受询问的投资银行普遍判断会继续增加,但多数被调研的企业却反映,目前贸易摩擦仍未对企业构成威胁和影响。

  相比贸易摩擦,汇率则需要更为现实地去面对,中信证券在调研中发现,目前大多数企业的净利润都在10%以下,个别企业低于3%。一旦人民币升值,缺乏定价权的企业利润空间将会缩窄很多,甚至出现亏损,所以,现在一些企业已在加大进口来抵御汇率波动的风险。

能增长多少

未来,中国外贸将继续维持增长态势,因为来自外部的需求仍旧很旺。

  “虽然1-2月的出口季调环比增速比去年下半年低,不过2月比1月高,3月份出口能够稳步回升。”国金证券宏观分析师王晓辉说,他判断3月份出口增幅为33%,申万预期在20.2%,而中金则看高到35%。

  对于全年外贸趋势,无论官方,还是投行都认为同比增长将是“前高后低”,“从当前来看,我们判断整个进出口增长是前高后低。”广东外经贸厅副厅长吴军说,国金证券宏观分析师王晓辉和申银万国李慧勇也都认为,今年出口同比将呈现“前高后稳”或“前高后低”的格局。

  外贸趋势判断一致,但并不意味市场能够在外贸增长率上达成共识,在2010年外贸增长率上,官方和投行的看法有分歧,官方相对谨慎,而投行很乐观。

  今年2月份,商务部新闻发言人姚坚在新闻发布会上表示,目前外贸形势延续了去年7月份以来低位的徘徊格局,远远没有达到金融危机之前的规模和水平。据了解,今年年初商务部就将今年外贸增长与经济增长率调为一致,都为8%,之后根据形势发展上调到10%。江凌也告诉本报,“我们预计今年有10%左右的增长,但实际情况可能会好于此预期。”

  相比之下,投资银行乐观了很多,他们认为出口增长主要看外需。中信证券宏观团队研究发现,中国出口与全世界经济增长存在正相关关系,全球经济增长1个百分点,中国出口会增加6.5个百分点,而目前OECD指数*指数已经连续10个月上升,中国的G3出口国——美国、欧元区和日本的PMI持续上升,就此中信证券预测,2010年1月全年出口可以达到600亿美元,同比增长15%左右。

  但更多的券商预期超过15%,如国金证券认为全年外贸增长率在15%-20%。申万预期全年出口增速为21.9%。不过,由于受到官方情绪的影响,比如国泰君安宏观分析师王虎就表示,公司一开始比较看好,之后下调了预期,但估计今年出口肯定会超过20%。

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